2026年10款香港分红险对比：宏挚、环宇盈活、盛利II怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，聊得直接一点。

截至2026年05月10日，香港分红险市场里，很多人都在问同一个问题。

这10款主流产品，到底怎么选？

我自己8年前第一次赴港投保时，也纠结过。看收益。看公司。看回本。看提取。最后发现，真正难的不是看懂一个数字。

难的是把产品放进自己的人生节奏里。

今天这篇，我按过来人的方式讲。少绕弯子。也不把产品都夸一遍。

2026年这10款分红险，我会这样对号入座

这次放在一起看的，是10款5年缴费主流香港分红险。

包括：

宏利宏挚传承、宏挚家传承。友邦环宇盈活。安盛盛利II。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。国寿海外傲珑盛世。太保香港世代鑫享。富卫盈聚天下II。

我会从三个角度看。

收益性。灵活性。安全性。

朋友问我的时候我都这么说。

20年内要用钱，选宏利宏挚传承。

它的早期增值能力，确实强。尤其是教育金、创业金、未来换房这种场景。你不是要放100年。你是20年内可能会用到钱。

20年以上做传承，看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

这两个更像长跑型选手。不是前几年冲得最猛。但后面更稳。尤其是给下一代留钱。或者做家族资产安排。它们更合适。

20年内有提取需求，宏挚传承还是首选。

真到用钱的时候才知道差别。不是账面收益高就行。提完钱以后，账户里还剩多少。这个更关键。

想要养老现金流，重点看星河尊享II。

它不是收益最冲的那个。但保证回报和提领表现更均衡。养老这件事，我不喜欢太刺激。现金流要稳。心里才踏实。

这就是我的大方向。

下面用数据把话说透。

20年内要用钱，宏挚传承的优势很明显

这次测算用的是同一个模型。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个模型很常见。很多家庭拿它做教育金。也有人拿它做孩子成年后的第一笔钱。

我先看回本。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，最快都是第6年回本。太保世代鑫享最慢，要到第8年。其他产品大多是第7年。

回本不是唯一标准。但前期现金价值太薄，我会谨慎。

尤其是现在留学费用涨得很快。美国常春藤本科4年总费用，已经突破35万美元。英国G5本科3年，大概25万英镑。

家长做教育金，不是为了看100年后多少。你要的是孩子18岁、20岁、22岁那几年，钱能不能接上。

在这个场景里，宏挚传承很能打。

它在第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个节奏，对20年内规划很友好。

宏挚家传承是升级版。功能更丰富。长期也不错。

不过前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点我说得直接一点。

如果你就是20年内要用钱，我会优先宏挚传承，而不是宏挚家传承。

别被业务员只拿“升级版”三个字带着走。升级不等于每个阶段都更强。

20年以上传承，环宇盈活和宏挚家传承更值得看

再看长期。

香港分红险的演示，不是保险公司想写多少就写多少。监管对客户IRR有上限。现在非港元产品长期大概看**6.5%**这个位置。

哪个产品更早接近这个上限。能看出它的增长节奏。

富卫盈聚天下II最快。第25年触顶6.5%。宏挚家传承是第27年。友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大概在第30年达到。

有些就慢一些。

周大福匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。太保世代鑫享长期达不到6.5%。

这里要分清楚。

宏挚传承前期很强。后期不是最强。盈聚天下II前30年累计收益领先。30年以后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

8年下来我的体会是，长期传承不要只看冲刺速度。

你要看增长轨迹。看公司投资能力。看分红实现记录。看这家公司能不能穿越周期。

20年以上，我会把环宇盈活和宏挚家传承放进第一梯队。

二选一，我个人更偏向友邦环宇盈活。

原因很简单。它的增长轨迹更均衡。友邦的历史、投资实力、分红记录，也让我更安心。

这不是说宏挚家传承不好。

宏挚家传承很强。功能也更丰富。只是站在我自己的偏好里，长期传承我更看重稳定感。

想边提领边留本金，盛利II和盈聚天下II更大方

很多人看分红险，只看“不提取”的收益。

这个看法太理想化。

现实里，钱会被用到。孩子读书。老人养老。家庭周转。甚至换汇安排。

一份好保单，不只是账面漂亮。

它要在你需要用钱的时候，真的能拿出来。拿完以后，账户还不能塌。

这次看两个提领模型。

第一个是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年18000美元。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。后面是盛利II和盈聚天下II。15到25年，盛利II反超宏挚传承。30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更优。

这里有个点要讲清楚。

友邦环宇盈活不是不能提。只是它的设计，明显不鼓励早期频繁提取。

如果你前期就要年年拿钱，环宇盈活不是我的首选。

第二个是5/15/12提领。5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年36000美元。

15到20年，宏挚传承继续领先。20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

你看，提领场景一换，产品排序也会变。

这就是分红险最容易看错的地方。

不提取时很强。提取后未必强。早期提取很强。长期提取未必强。演示收益很漂亮。现金流安排未必舒服。

我的判断很明确。

20年内提取，宏挚传承优先。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案。盈聚天下II在20到30年阶段表现也很突出。

还有一个现实变化，也值得说一句。

跨境支付通已经在2024年11月上线。0手续费、秒到账。现在港险提领资金回内地，比以前顺很多。

我当年买的时候，最关心的就是钱能不能拿回来。现在这个痛点，确实缓解了不少。

但别误会。

支付方便，不代表产品随便买。

产品本身的提领能力，才是底层。

要保底也要养老现金流，星河尊享II更适合多数稳健家庭

分红险收益分两块。

保证部分。预期部分。

保证部分，就是保险公司写进合同里的底。预期部分，要看未来投资和分红。

很多人只盯着预期收益。我不太建议。

尤其是养老钱。

养老钱不能全靠想象。你每年要花。每年要领。行情不好时，也不能断。

从保证回报看，太保香港世代鑫享很突出。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。这在这类产品里，安全感很强。很像一个“港版增额寿”。

但代价也明显。

它长期预期收益大概5.1%。上限低一些。

这就很适合特别保守的人。宁愿少一点，也要底更厚。

永明万年青星河尊享II更均衡。

它长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

我会怎么选？

只看保底，世代鑫享最踏实。

既要保底，又要养老现金流，星河尊享II更合适。

这点我站星河尊享II。

原因不是它每项都第一。是它在保证、预期、提领之间，没有明显短板。

养老规划最怕什么？

不是收益少一点。是后面不稳定。是领到一半发现账户撑不住。

特别看重确定性的人，星河尊享II会让人更踏实。

6.5%上限可能再降，这件事不用恐慌，但要重视

最后说一个最近很多人问的事。

4月16日，朋友圈流出一张截图。内容是香港分红险演示利率上限可能下调。

传闻里说，非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间是2027年1月1日。

我也去问了业内几家保险公司和经纪公司。

回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这张图暂时不能当成官方消息。

但这件事不能完全忽略。

2025年香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到6.5%时，就写得很清楚。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

说白了，这个上限不是永远不动。

全球利率还在往下走。美联储降息预期也一直在。资产回报被压低后，演示上限再次调整，并不奇怪。

我的态度很简单。

传闻不用抢着信。趋势要认真看。

如果你本来就没有港险需求，那不用被一张图催着买。

但如果你本来就在配置教育金、养老金、传承金。也已经看了很久。

我会更倾向现在把方案定下来。

不是为了追热点。是为了锁住当下还能锁住的规则。

写在最后：别找万能答案，先看自己的用钱节奏

保险配置这件事，没有标准答案。

但也不是一句“看个人情况”就能糊弄过去。

你要先问自己三个问题。

这笔钱多久不用？中间要不要提？你更怕收益低，还是更怕不确定？

答案不同，产品就不同。

20年内用钱，我选宏挚传承。20年以上传承，我更偏环宇盈活。长期提领收益，我看盛利II和盈聚天下II。养老现金流，我重点看星河尊享II。只要保底，世代鑫享有它的位置。

种一棵树最好的时间是现在。

但前提是，你种对地方。

市场有风险。演示不是保证。分红也不是承诺。

这句话不好听，但必须放在前面。

大贺说点心里话

港险真正的难点，不是产品名字多。是同一个产品，放在不同家庭里，结果完全不一样。你要是已经有大概方向，可以把预算、年限、提领需求整理好，再来看怎么买更省心。