保诚信守明天、世誉财富：能拿20年再谈收益

你好，我是大贺。

今天聊保诚的两款热门产品。保诚「信守明天」和「世誉财富」。

最近问保诚的人不少。吐槽也不少。

有人担心自己买完变成“大冤种”。这个担心很真实。

我做港险9年。见过很多保单。也见过很多家庭，刚买时只看演示收益。几年后才发现，自己其实没看懂产品性格。

保诚就是这种典型。

它不是不能买。但它绝对不是那种适合所有人的稳稳产品。

交满5年才发现收益变了，最难受的是安全感没了

我先说一个真实反馈。

有位用户说，自己从2016年开始缴费。连续交了5年。

当时代理人给了一份纸质收益表。上面显示大概8年后开始盈利。

代理人还是同学。她很信任。中间也没怎么关注保单。

结果后来一看。实际收益远低于当初承诺。还出现了保险价值回撤。

最后她选择止损。

这类反馈，不止一条。

小红书上有人说，买保诚10年还没回本。也有人说，分红实现率只有六七十。

普通人看到这些，会慌。很正常。

买保险这件事，本质上买的是安全感。不是每天盯盘。不是天天猜市场。

家庭的钱，尤其是给孩子的钱。要的是确定性。要的是长期能放住。

一份保单如果中间波动很大。很多人心理上会扛不住。

我也能理解。

尤其是家庭资产配置。不是一个人逞强。它牵涉到孩子教育。养老。传承。现金流。

你说20年后可能不错。但第7年账面往下掉。很多家庭根本拿不住。

这就是保诚最容易被误解的地方。

不是大家完全不懂分红险。而是很多人在买之前，没意识到它的波动会这么明显。

更麻烦的是，有些销售只讲演示收益。不讲非保证部分。不讲回撤可能。不讲持有周期。

这种单，我不喜欢。

熟人介绍。人情单。品牌信任。都不能替你承担结果。

钱是你的。保单也是你的。最后难受的，也是你自己。

隽升的预期收益，是怎么缩掉的

保诚被吐槽最多的产品里，隽升绕不开。

有网友分享过一张结单。

2016年趸交买入。前几年看起来还不错。

到第5年，退保收益率有3.2%。这个数字当时不难看。

放在那个阶段看，很多人会觉得稳了。

但后面变化很快。

到第7年，总额倒亏7500美金。后面的预期收益也被下调。

原来预期第10年现价大概20万美金。到了2023年，显示只有18万美金。

差了约2万美金。折合约14万人民币。

这张图很有代表性。

它告诉你一件事。港险分红，不是银行存款。也不是内地传统储蓄险那种路径。

演示收益，是演示。非保证红利，是非保证。中间出现下调，并不奇怪。

我做港险多年。对收益波动见怪不怪。

但我不觉得客户就该无条件接受。

站在10年后看今天。你买一份保单前，必须问自己两个问题。

第一，我能不能接受账面变少。第二，我是不是真的能拿20年。

很多人嘴上说长期。实际只准备放8年、10年。

这就会出问题。

保诚这种公司，产品收益看起来有冲劲。长期演示也漂亮。

但中间一旦波动。你就会怀疑自己。怀疑代理人。怀疑公司。最后可能在不舒服的位置退掉。

这不是产品单方面的问题。这是产品性格和资金周期不匹配。

我讲得直接一点。

只想稳稳拿住前10年的人，不要轻易碰保诚的激进型储蓄险。

你会很累。

保诚不是不行，是打法更偏进攻

很多人看到隽升回撤，就直接下结论。保诚不行。

我不这么看。

保诚在香港有超过60年历史。它不是小公司。也不是没能力。

问题在于，它的投资打法更偏进攻。

看2024年末资产配置。

保诚权益证券占比28.09%。债务证券占比59.33%。

这个权益比例不低。

拿安盛做个对比。安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产40%出头。

保诚明显更愿意承担权益波动。

说白了，它不是纯求稳。它更偏求胜。

过去很多年，全球处在低利率环境。长期债券想覆盖6%到7%的预期回报，很难。

想把收益抬上去，就要靠权益资产。股票。基金。更长周期的风险资产。

这套逻辑没错。

真正的财富是复利。复利也从来不是直线。

但问题是，复利中间会抖。抖得厉害时，很多家庭会被甩下车。

2020到2023年就是一个典型阶段。

美国疫情初期财政刺激很猛。通胀飙上去。后面2022到2023年又大幅加息。

股债一起受压。保诚资产又主要在北美和亚洲。

冲击自然会更明显。

隽升这类回撤，我不惊讶。

短期波动 ≠ 长期结果。但短期波动会影响人的决策。

这才是重点。

当然，也不是保诚所有产品都拉胯。

比如保诚「快享钱」。分红实现率常年维持在100%上下。

这说明什么？

不能拿一个产品的回撤，否定整家公司。

但也不能拿一个稳定产品，证明所有产品都稳。

我会把保诚定义成进攻型选手。

它适合能理解波动的人。适合长期资金。适合家庭资产里那一层“20年不用的钱”。

家庭的钱要分三层配。

短期要用的钱，放安全流动层。中期规划的钱，放稳健增值层。长期传承的钱，才考虑更进攻的复利层。

保诚更适合第三层。

不了解，不要买。不能接受，也不要买。

这个判断我很坚定。

信守明天适合长期放，不适合频繁拿

再说回现在的热门产品。

保诚「信守明天」很火。

它的投资策略大致是股债七三开。这个结构本身就偏进攻。

你可以把它理解成保诚体系里更有冲劲的产品。

它的优势在长期。

不提领时，中期增值速度会慢慢上来。放到一众热门产品里，能排中上游。

但它不适合早拿钱。也不适合频繁提领。

原因很简单。它的终期红利占比较高。

你太早拿。会影响后面滚雪球。

给娃的钱，得经得起时间。

如果你买它，是为了孩子刚出生时放一笔钱。未来留给教育、婚嫁、创业、传承。中间不怎么动。

那信守明天可以看。

但你要是计划第5年、第6年就开始领。或者每年都想拿现金流。

我不建议你把它放第一选择。

图片里有热门产品对比。

0岁宝宝不提领场景下，第30年IRR。

世誉财富是6.18%。宏挚传承是6.34%。环宇盈活是6.50%。

第100年IRR。

世誉财富是6.49%。宏挚传承是6.50%。环宇盈活是6.50%。

信守明天的核心不是短期漂亮。

它的核心是中长期增长。

我给它的定位很明确。

长期不提领，可以考虑。频繁提领，不合适。

这类产品最怕买错用途。

你拿它做传承。逻辑顺。你拿它做短期现金流。容易别扭。

尤其这几年，高净值家庭确实在增加海外资产配置。美元资产。保险传承工具。都比以前更受关注。

这个趋势没问题。

但配置海外保险，不代表随便买一个演示IRR高的产品。

家庭传承要看跨周期能力。也要看中间能不能拿得住。

拿不住，再好的长期演示都没意义。

世誉财富更偏10年回本，但它也不是稳健派

再看保诚「世誉财富」。

它和信守明天不一样。

世誉财富的债券类占45%。股票类占55%。

听着好像比信守明天温和一点。

但股票类过半。也不是稳健派。

它更像是保诚体系里，兼顾中短期回本和长期收益的产品。

它有一个很突出的点。

保证现价买完就能达到保费的85%。

比如交50万美金。保单生效后保证现价有42.5万美金。

这个设计对很多家庭很有吸引力。

世誉财富保证回本期是第9年。总现价第4年回本。

在港险里，这个保证回本速度算快。

0岁宝宝不提领场景下，第10年IRR。

世誉财富是5.03%。宏挚传承是4.40%。环宇盈活是5.15%。

这个第10年收益，不差。

但我也要把话说完整。

世誉财富单看收益，没有特别压倒性的优势。

它的亮点，是保证回本快。前期安全垫更厚。第10年收益还可以。

这就决定了它适合一类人。

想要保证回本快，又想要一定高收益，只准备持有10年左右的人，可以重点看世誉财富。

但你别把它当保守产品。

它只有终期红利。股票类资产又过半。

投资不理想时，收益会被影响。这个影响不会消失。

之前市场上也有人讨论过世誉财富的长周期复利。

比如100万美元保单。30年IRR约6.5%左右。长期数字很好看。

我认可长周期复利的吸引力。

但我不会因为30年数据漂亮，就忽略前10年的心理压力。

这才是普通家庭最真实的地方。

很多人不是算不过来。是熬不过去。

如果你真的能放30年。世誉财富的复利故事有意义。

如果你心里只想放10年。就重点看保证回本。别只盯着第30年、第60年的演示数字。

站在10年后看今天，你要问的是：

这笔钱10年内会不会用？能不能接受中间红利不及预期？孩子教育、家庭周转，会不会来抢这笔钱？

答案不清楚，就别急。

拿不住20年，买保诚大概率会难受

最后看分红实现率。

保诚分红产品主要有三类。人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们重点看前两类。

一共242个分红数据。平均分红实现率是82%。

这个数字还算可以。

其中116个数据高于80%。接近一半。

但也有84个数据低于70%。差不多三分之一。

这个数据很保诚。

不难看。但波动明显。

有的产品很夸张。

创未来基本储蓄计划，10年以上保单分红实现率达到1044%。

另一个创未来儿童储蓄，2015年保单实现率只有3%。

差距大到离谱。

这就是进攻型策略的代价。

我不喜欢只拿一个极端好数据来卖产品。也不喜欢只拿一个极端差数据吓人。

整体看，保诚大部分数据在70%到90%之间。并不算差。

但你必须接受一点。

它不是最平滑的公司。

更有意思的是，保诚官网单独披露20年以上保单的分红实现率。

这个做法，在港险市场很少见。

它把20年以上保单单独拿出来讲。

这其实是保诚的底气。

比如生效20年以上的子女培育多储蓄计划A，第20年实际平均总内部回报率6.32%。

更美好保障计划系列是5.77%。

这些数据不差。

这也回到我前面的判断。

保诚适合长期主义者。

不是嘴上长期。是真能拿20年。

港险更像防守储蓄。先保值。再长期增值。

它不是短线理财。也不是几年后必须兑现的项目。

如果你能确定，这笔钱至少10到20年不用。你也能接受中间波动。保诚可以看。

甚至在长周期里，它相对激进的策略，可能带来超额回报。

但如果你有高频提领需求。或者只想持有10年左右。或者你看到红利下调就睡不着。

我会更建议你看安盛、宏利这类选择。

这不是谁好谁坏。

是匹配问题。

拿不住20年的人，买保诚大概率会难受。

信守明天，更适合长期不动的钱。世誉财富，更适合想要较快保证回本的人。但两款都不适合把短期周转钱放进去。

我的态度很清楚。

保诚可以买。但不能随便买。更不能只听代理人讲演示收益就买。

真正要看的，是家庭资金周期。提领计划。风险承受力。还有你能不能跨过中间那几年波动。

给娃的钱，得经得起时间。

你经不起时间，就别选太进攻的保单。

大贺说点心里话

保诚这类产品，最怕买错节奏。不是收益表不好看，而是家庭的钱放错层。你如果拿不准自己适合信守明天、世誉财富，还是其他保司，可以先把需求拆清楚再决定。