安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款最近在港险圈"炸"了的产品——安盛盛利II-至尊。

说它炸，一点不夸张。557提领、收益拉满、老牌保司背书……各种光环加身，朋友圈里到处都是"提领之王""全能型选手"的吹捧。

但我不是来跟风的。别光看收益，风险也得看清楚。

这款产品确实有它的强悍之处，但也藏着一个很多人不敢说的问题。今天我就把它扒个底朝天，好的坏的都摆出来，买不买你自己定。

557提领横空出世，港险格局被打破

先说这次盛利II最大的卖点：557提领。

什么意思？5年交费，从第5年开始，每年可以提取总保费的7%。

这个数字看起来没什么，但放在港险市场里，几乎是"变态级"的存在。

在此之前，港险市场的提领规则基本是567——5年交，第6年起每年提7%。这已经是顶格配置了，能做到的产品屈指可数。

而盛利II直接把提领时间往前挪了一年，变成557。

别小看这一年的差距。长期复利型保险的核心逻辑是用时间换收益，提领越早、比例越高，对产品的抗风险能力要求就越苛刻。

目前5年交的热门产品高达40款，但能满足557提领的，真的寥寥无几。

盛利II不仅做到了，还把收益拉到了新高度。它直接打破了原来"想要高收益选友邦、想要灵活提领选永明"的市场分工，成了目前港险里少见的全能型产品——收益、提领双强。

但问题来了：真有这么完美的产品吗？

**我不是来卖产品的，是来帮你避坑的。**先别急着下结论，咱们用数据说话。

557提领实测：盛利II vs 匠心传承2

港险的好坏，数字永远是最实在的证明。

我们做了一组测算：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（总保费的7%）。

对比对象选的是周大福匠心传承2——目前市场上为数不多能做到557提领的产品。

结果如何？

直接看关键节点：

• 第20年：盛利II账户剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，安盛的优势越大。

**1164万美元的差距，是什么概念？**相当于多出了23套一线城市的首付。

在557提领规则之下，安盛盛利II确实是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

不过这组数据有个前提：高保费+长期持有。为了更客观，我们再换个更主流的规则验证一下。

567提领横评：五款热门产品谁更强

这次我们用567提领规则：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

对比产品扩大到五款：宏利宏挚传承、安盛盛利II-至尊、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

结果很有意思：

• 前14年，宏挚传承账户余额最高，维持着传统优势
• 从第15年开始，盛利II反超成为第一
• 一直到第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的

也就是说，不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过了永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

还有个细节值得一提：盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单，也能实现557提领。产品设计确实没得说。

到这里，是不是觉得盛利II就是最佳选择了？

**买之前先想清楚这几点。**接下来要说的，才是重点。

产品瑕疵：保证金额与复归红利占比偏低

这个问题很多人不敢说，但我必须告诉你。

2025年2月，香港保监局发布新规：自7月1日起，港元分红保单演示利率上限下调至6%，非港元下调至6.5%。

监管为什么要下调演示利率？就是因为很多产品的"预期收益"太好看，但实际能不能拿到，要打个问号。

盛利II就有这个问题。先看一组数据：

• 盛利II保证复利IRR峰值：只有0.233%
• 盛利II复归红利占比：14.12%
• 星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 匠心传承2复归红利占比：22.77%

什么意思？

港险储蓄险的收益由三部分组成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者是相对确定的，终期红利则完全取决于保司的投资表现。

盛利II的保证金额和复归红利占比都偏低，这意味着它的总收益里，终期红利占了大头。

换句话说——盛利II的实际收益，会更加依赖安盛的分红实现率。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的预期收益和账户余额都是白瞎。

这不是危言耸听。2025年9月，江苏省保险行业协会专门发布了港险风险提示，其中就提到"销售误导"和"退保损失"的问题。

很多人只看到演示收益，却忽略了这些收益能不能真正落袋。

**好产品也有短板，关键看你能不能接受。**那安盛的分红实现率到底靠不靠谱？这个问题必须回答清楚。

分红实现率：安盛历史表现如何

好在，安盛的分红实现率确实能给人一些安全感。

直接看数据：

• 分红实现率区间：最高值117%，最低值50%
• 总现金价值实现率：很多年份达到**85%**左右
• 安进储蓄系列2-跃进：总价值比率达100%-107%
• 挚汇：首次公布总价值比率就达到100%

整体来看，安盛的分红实现率还是很不错的。总体没有大幅波动，算是相当稳定。

当然，过去的表现不代表未来。但至少从历史数据来看，安盛在分红兑现这件事上，确实有一定的可信度。

不过，分红实现率只是一方面。更重要的是，这家公司本身靠不靠谱？

公司背书：跨越三个世纪的老牌保司

安盛1817年在法国成立，到现在跨越了整整3个世纪。

这是什么概念？它经历过两次世界大战、多次全球经济危机，还能稳稳立足。它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

再看硬指标：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%，远超监管要求
• 资管规模：管理超万亿资金，相当于香港金管局外汇基金的2.4倍

2025年上半年的财报也很亮眼：集团总收入643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。

这种稳定的增长势头，说明公司的经营实力很扎实。

**经历过历史、时间和市场验证过的安盛，还是非常值得信赖的。**这也是为什么我说盛利II的瑕疵"可以接受"——因为安盛的综合实力，确实能在一定程度上弥补产品本身的短板。

总结：盛利II-至尊适合谁

最后帮大家总结一下。

安盛盛利II-至尊这个产品确实相当不错，实力够强，名头也够大。借助盛利I狂扫港险市场的热度，一出现就点燃了市场。

• 比收益：15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年完全不输友邦环宇盈活
• 比提领：557提领实属变态，目前全市场无人能敌
• 比保司：安盛身为老牌保司，分红实现、公司实力都很靠谱
• 但也有短板：保证收益占比偏低，实际回报更依赖分红实现率

如果你是极度保守型投资者，可能需要再考虑考虑。

如果你想更早更快地获取现金流，能接受一定的不确定性，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。同样的产品，有人多花了10万，有人省下了10万——这就是信息差。