富卫盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但有个隐藏代价没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问盈聚天下II的朋友特别多，毕竟"25年IRR到6.5%，全港最快"这个标签实在太抓眼球了。

正好2025年人民币汇率从7.35一路升到7.01，2026年更有望破7进入6时代。

在这个节点，美元资产配置的话题又热起来了。胡润百富最新数据显示，高净值人群未来一年计划增配保险的比例高达47%，排在所有资产类别第一位。

那这款号称"收益卷王"的盈聚天下II，到底值不值得买？

数据不会骗人，我们用表格说话。优缺点都给你列清楚，适不适合你自己判断。

结论先行：盈聚天下II值不值得买？

先说结论：可以买，但要看你是谁。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。5年交的核心数据非常亮眼：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR达到5%，20年IRR达到6%，25年IRR达到6.5%——这个速度目前全港第一，没有之一。

这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我必须提前告诉你一个代价：长线保证回报仅为0.3%。

这意味着什么？意味着如果分红实现率不达预期，你的保底收益几乎可以忽略不计。

所以我的建议是这样的：

适合买盈聚天下II的人：

• 信任富卫这家公司（李泽楷创立，2013年成立）
• 追求中后期收益最大化
• 能接受保证收益偏低的风险
• 有提领需求，希望账户价值持续领先

不太适合的人：

• 求稳妥，喜欢百年老店的品牌背书
• 对保证收益有较高要求
• 容易因为分红波动产生信任危机

如果你属于后者，友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II这些大保司的旗舰产品可能更适合你。

没有完美的产品，只有合适的选择。

接下来，我把盈聚天下II的核心优势和风险点逐一拆解，你自己判断。

核心优势一：收益全港最快到6.5%

这是盈聚天下II最大的卖点，也是富卫这次升级最"卷"的地方。

先看5年交的变化：

达到6.5%的时间，从原来的44年直接缩短到25年，整整提前了19年。

这个速度意味着什么？友邦环宇盈活需要30年，安盛盛利II需要30年，保诚信守明天需要28年，连之前的市场纪录保持者安达传承首创V也要27年。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

而且这个收益曲线非常好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

还有一个小亮点：5年交预期6年回本，比升级前的7年又快了1年。预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

再看2年交：

18年达到6%（经测算几乎市场最高），28年达到6.5%（几乎市场最快）。盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

从上图可以清楚看到，无论是5年交还是2年交，前40年的预期收益都全面上调。

核心优势二：横向对比表现优异

光说自己快没用，得和市场上的竞品放在一起比才有说服力。

我以6万美元×5年交=30万美元为例，分别和香港老五家、港资保险公司的旗舰产品做了对比。

和香港老五家对比：

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，盈聚天下II就开始发力了，持续领先于其他竞品。

如果是30年以上的长期持有，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

和港资保险公司对比：

这个差距就更明显了。和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：万通富饶千秋需要41年达到6.5%，周大福匠心传承2需要42年达到6.5%，而盈聚天下II仅仅需要28年。

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

2年交的对比也类似。以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II不仅前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

数据不会骗人。 撇开宏挚传承不谈，盈聚天下II在5年交和2年交市场都能排进前三。

核心优势三：提领能力跻身第一梯队

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。这次升级后，提领能力有没有跟上？

我测算了两个常用的提领密码，和市场上的顶级提领产品做对比。

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）：

保单前期（10~17年），依旧是宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II。

18年~25年，盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II。

再往后，盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，这三款算是目前长期提领的最优解了。

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%）：

这是一种极速高额提领的场景。

614年最有优势的是宏挚传承，其次是盛利II；1525年最有优势的是盛利II，其次是盈聚天下II；再往后盈聚天下II=盛利II。

在这种极限提领场景下，盛利II依旧是首选。但盈聚天下II也能排进前三。

2年交的255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

这个场景下盈聚天下II更有统治力。提取后剩余账户价值几乎是从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领能力强化了这么多？

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现了原因：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，并且提早一年释放。 两两叠加，更加有利于提领。

对于有提领需求的朋友，挑选逻辑如下：

• 看重保险公司品牌 → 优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先选择盈聚天下II

盈聚天下II的提领水准，确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

主要风险：保证收益偏低

说完优势，必须说风险。这是我写测评的原则：优缺点都给你列清楚。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

具体降低了多少？

5年交保证IRR的变化：

• 保单30年：0.2% → 0.1%
• 保单50年：0.4% → 0.2%
• 峰值：0.5% → 0.3%

同时，保证回本时间也延长了：5年交从13年回本延长到17年回本，2年交从13年延长到16年。

这意味着什么？

如果未来分红实现率不达预期，你的保底收益几乎可以忽略不计。长线保证回报仅为0.3%，甚至跑不赢通胀。

超高中后期收益，确实是牺牲了一些保证收益换来的。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 友邦环宇盈活：18年保证回本
• 保诚信守明天：18年保证回本
• 安盛盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：17年保证回本（5年交）

所以这个风险要辩证地看。保证收益确实低，但保证回本速度并不慢。

关键问题是：你信不信富卫能把分红兑现？

这就引出下一个话题。

公司背书：富卫的硬实力

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

很多人对富卫的印象是"港资小公司"，这其实是个误解。

股东背景：

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。除此之外，还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

行业地位：

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），2025年上半年总保费已经上升到全港第四。

偿付能力：

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。获得穆迪评级A2、惠誉评级A的高度评价。

分红实现率：

这是大家最关心的问题。我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

总体表现稳中向好，**70%**的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

分红实现率最大值103%，最小值56%，波动属于正常范畴。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

当然，富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，历史积淀确实短一些。

这也是我前面说"如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合"的原因。港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

附加价值：特色功能盘点

最后聊聊盈聚天下II的保单功能。这部分很多人容易忽略，但对于长期持有、财富传承来说非常重要。

基础功能（没有缺失）：

盈聚天下II具备市面上主流储蓄险该有的所有功能：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

货币选择：

目前盈聚天下II只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元共7种货币。第3年开始支持保单货币转换。

考虑到2025年人民币汇率走势（从7.35升值至7.01）以及2026年有望破7进入6时代的预期，多币种选择对于资产配置来说是个加分项。

特色功能一：富传家选项

这是盈聚天下II延续前作的重磅功能，也是市面上比较稀缺的传承工具。

富传家选项可以指定继承顺位，让财富世代相传。具体包括：

• 支持提前指定在被保人去世时拆分保单（行业罕有）
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人
• 灵活支付方式等制度化的传承设计

通过保单分拆、预设继承顺位等功能，富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

举个例子：

假设你给自己投保盈聚天下II，可以提前设定：如果自己身故，保单自动拆分成3份，分别传给3个孩子。每个孩子的那份保单，还可以继续预设下一代的继承人。

"一张保单管三代"的设计，对于高净值家庭的财富传承非常实用。

特色功能二：初生婴儿奖赏

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母。

规则很简单：受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

而且这个奖励，无论是一胎二胎都能享受，生孩子就给20000港币，一个受保人最多奖励一次。

如果你计划未来几年要孩子，用盈聚天下II做教育金储蓄，相当于白送你一笔"生育补贴"。

杰出表现奖：

除了初生婴儿奖赏，盈聚天下II还保留了"杰出表现奖"：如果被保子女达成指定学业成就，可获支付高达31000港币的奖励。

这两个功能叠加，对于以子女教育为目的的储蓄需求来说，盈聚天下II确实有独特的吸引力。

大贺说点心里话

写到这里，盈聚天下II的优缺点已经摆得很清楚了。25年到6.5%确实全港最快，但保证收益偏低也是事实。

不过，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。