永明万年青·星河尊享2：被高净值客户疯抢的"六边形战士"，有个短板没人提

你好，我是大贺。

最近有个数据让我睡不着觉——2025年安联发布的全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

而我们国内的社保养老金替代率只有43%，距离国际60%的标准差了17个百分点。

说白了，退休后你想维持现在的生活水平，光靠社保是不够的。

这笔账越早算越好。

所以当我看到**永明「万年青·星河尊享2」**这款产品时，第一反应是：这可能是目前市场上最适合做养老规划的储蓄险之一。

但我不想只说好话。

今天这篇测评，我会从公司背景、投资实力、产品收益、功能细节，一直讲到它的短板。看完你自己判断，值不值得买。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

选保险，先选公司。这是我做养老规划8年来的第一原则。

为什么？因为养老险动辄要持有几十年，公司能不能活得比你久，比产品收益更重要。

永明这家公司，1865年诞生于加拿大。什么概念？比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立后的160年间，永明经历了什么？一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次都是足以让普通公司倒闭的危机。

但永明不仅活下来了，还有一个细节让我非常敬佩：不管当时多难，永明都坚持正常赔付了。甚至有些不属于赔付责任的，也都赔了。

这一点比较难得。很多公司在危机时刻会找各种理由拒赔，但永明选择了站在客户这边。

做养老规划，我最怕的不是收益低一点，而是几十年后公司不认账。永明160年的历史，至少让我对这一点放心。

时间是最大的杠杆，但前提是你选的公司能陪你走完这段时间。

万亿美元资管规模的投资底气

光有历史还不够，还得有钱。

永明目前管理资产超过1万亿美元。这是什么概念？全球最大的资产管理公司之一。

财务评级更是一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

四大评级机构全部给出顶级评价，这在保险行业不多见。

永明的投资策略，我用两个词概括：多元、全面。

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它旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

这种专业分工的模式，比一个团队什么都做要靠谱得多。

高净值客户的选择说明了什么？

说实话，我一开始对永明的印象一般。因为在香港保险市场，它的保费规模只排第6，不如"老四家"响亮。

但当我看到一组数据后，彻底改变了看法。

永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

什么意思？买永明的客户，平均每单交的钱是其他公司的好几倍。

再看两个数据：

• 2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%
• 2024年首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

高净值客户选产品，不会只看收益高不高，更看重公司稳不稳、条款透不透明、服务好不好。永明能在这个群体里获得认可，说明产品经得起挑剔。

稳健投资的底层逻辑

很多人问我：永明凭什么能保证长期稳定的收益？答案在投资组合里。

永明**74%的投资组合是固定收入类资产，其中97%被评为投资级。只有5%**的固定收入被评为BBB-（投资级的最低档）。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等全球主要市场。行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

做养老规划，我最怕的就是把鸡蛋放在一个篮子里。永明的投资策略，恰好符合我对养老资金的要求：稳字当头。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，来看产品本身。

永明「万年青·星河尊享2」支持2年交和5年交两种缴费方式。

先看不提领的情况：

2年交，35年就能达到6.5%的复利收益上限。保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

不管是2年交还是5年交，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

再看提领后的表现，这才是真正的亮点。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2的复归红利占比大，不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

这对养老规划来说太重要了。退休后你想过什么样的生活，取决于你能稳定提取多少现金流。这个产品的567模式，恰好能满足养老金的持续提取需求。

写进合同的四个诚意细节

接下来我要讲的，是这个产品最让我惊喜的地方——四个写进合同的诚意细节。

第一：货币转换不设调整基数

货币转换功能在港险市场不稀奇，但大部分产品有非常大的不确定性。

其他产品转换后相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。而且往往有一个调整基数，意味着客户需要额外掏钱。

永明的货币转换公式非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让用户额外掏钱。

永明是把货币转换功能打磨得最好的。

第二：多种货币保单回报一致

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。选择这个产品就不用纠结了。

第三：归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品，归原红利面值确定，但现金价值有折现率。也就是说，你提取或退保时到手的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第四：保费豁免保障

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，我简单给大家报个菜名：

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

客观看待：分红实现率的真实情况

最后，我要说说这个产品的短板。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且这部分数据更有说服力——10年以上的保单，才是真正经过时间检验的。

大贺说点心里话

养老不能只靠社保，现在不准备以后靠谁？

如果你也在考虑养老规划，或者想知道怎么买港险更划算，下面这张图可能对你有用。