安盛盛利2：被吹成"港险提领天花板"，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺。

说实话，我当初也是冲着"提领王"这个名头来研究安盛盛利2的。

两个孩子，一个马上要上初中，一个还在小学，美国留学的费用像悬在头顶的剑。波士顿大学今年学费首次突破9万美元，10年涨了42%，我不得不提前规划。

后来我才发现，557提领只是盛利2的一张名片，这产品藏着的东西比我想象的多得多。

今天跟你们分享我的经验，从收益、提领、分红、功能到瑕疵，五个维度全拆开，别走我走过的弯路。

全港唯一557提领，盛利2凭什么？

先说让我心动的那个数字：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这是什么概念？

假设你给孩子存50万美元，5年缴完，从第5年开始每年能拿3.5万美元。按现在的汇率，差不多25万人民币一年。

我算过，加州大学州外学生一年学费加生活费大概8.6万美元，折合人民币60多万。如果从孩子10岁开始存，18岁上大学时刚好进入提领期，每年稳定提取，大学四年的学费基本能覆盖大半。

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

但我想说的是，557只是入场券。真正让我决定下单的，是提领之后的收益表现——这才是盛利2的杀手锏。

静态收益：综合成绩最均衡的选手

先看不提取的情况。

5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是 3.52%、5.82%、6.5%。

我拉了个表格对比市场主流产品，发现一个有意思的现象：

0岁男孩，10万美元5年缴，第10年现金价值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力。友邦保诚的产品，30年左右能触顶6.5%，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米。宏挚传承第一圈冲得最快，但第二圈累了，被反超。盛利2呢，第一圈紧跟前两名，第二圈和友邦保诚一起最先冲线。

论静态收益，盛利2的综合成绩是最好的。

为了孩子的教育金，我需要的是一个全程稳定的选手，而不是前期猛后期拉胯的产品。

提领表现：越提越高的秘密

这部分是重头戏，也是我研究最久的地方。

我当初也是这么想的：提领不就是把钱拿出来吗，能有什么技术含量？

后来我才发现，保单结构决定了提领的天花板。

盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

提取后20年复利达6.41%，第26年达到6.5%！

这意味着什么？边提领边增值，越提越高。

再看557提取（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

30岁女6万美元5年缴557提领，盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%。

更关键的是，星河尊享2在第63年断单，而盛利2可持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

我给两个孩子各配了一份，大的用来准备留学，小的当养老金。反正提领不会断，慢慢用就是了。

分红实现率：安盛的真实水平

说到分红险，很多人最担心的就是"画饼"——计划书上写得漂亮，真到兑现的时候打骨折。

我专门查了安盛的历史数据：

• 分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

但有个坑必须说：安盛有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

被一个特殊数据拖累了，虽然并不代表安盛整体水平，但在事实上确实加大了波动。所以安盛最终排名第二梯队。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。作为全球最大的保司，安盛是稳健选手的代表。

特色功能：被收益光芒遮蔽的惊喜

很多人只盯着收益看，其实盛利2的功能升级才是真正的加分项。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

货币转换0手续费，从第3个保单周年日开始可转换。这在整个市场里都是很少见的，给足了诚意。

我当初选美元保单，就是考虑到孩子以后可能去美国、英国或者澳洲。到时候直接转成当地货币，省去换汇的麻烦和损耗。

2. 双货币户口：市场首创

首创市场唯一的双货币户口功能，从第5个保单周年日起可使用。

主要货币户口等于保单货币，环球货币户口可以从8种货币中选1种。两个户口之间无限次免费调配。

这功能特别适合我这种经常要出国看孩子的家长。不用整个保单做货币转换那么麻烦，直接把一部分钱放到外币户口，随用随取，还有活期利息。

3. 财富管家：高净值家庭的神器

财富管家服务可为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

财富管家功能是安盛首创的，其它保司有类似功能但都不如安盛做得好。

下达一个指令，多次重复执行。比如我设定好，大女儿18岁开始每年收到一笔钱，二女儿22岁开始收到另一笔，不需要我每次手动操作。

4. 身故赔付：130%的关怀

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2，只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

身故赔付给足了关怀。万一我出了什么事，孩子的教育金不会断。

客观说瑕疵：低保证与锁定限制

说了这么多优点，也得讲讲让我纠结的地方。

别走我走过的弯路，这些坑你得知道。

1. 保证回本慢，保证收益低

5年缴费的话，保证回本时间是25年。长期保证收益是0.23%，几乎市场垫底。

我当初看到这个数字也犹豫过。但后来想明白了：有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。作为全球最大的保司，安盛的兑现能力我还是信得过的。

如果你实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

2. 红利锁定不支持解锁

支持红利锁定，但不支持解锁。

对于懂投资的朋友，红利锁定和解锁是很棒的功能——可以根据市场情况判断什么时候止盈，什么时候重新投入。

盛利2只支持锁定，不支持解锁，落子无悔。红利只支持锁定不支持解锁是一个遗憾。

不过我自己不太会择时，这个功能有没有对我来说无伤大雅。

总结：有瑕疵但仍是市场最强之一

写到这里，我把盛利2从头到尾拆了一遍：

• 收益：综合各阶段最均衡，预期回本周期7年
• 提领：全港唯一557，越提越高
• 分红：安盛第二梯队，去掉异常值是第一梯队
• 功能：9种货币0手续费、双货币户口首创、财富管家首创、身故130%
• 瑕疵：保证回本25年、保证收益0.23%、红利不支持解锁

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

胡润最新数据显示，66%的高净值家庭把钱花在子女教育上，**48%**计划明年还要加码。美国大学学费年年涨，现在不准备，以后更贵。

如果你和我一样，想给孩子提前锁定一笔教育金，盛利2值得认真考虑。

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

研究了这么多产品，我发现选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。