太平洋「世代鑫享」VS内地储蓄险：30年差出201万，有钱人都在悄悄配置港险

你好，我是大贺。

最近胡润研究院发布了一份《2025高净值人群投资白皮书》，有个数据让我印象深刻：

86%的高净值人群正在考虑配置境外资产，其中境外保险以28%的配置占比高居榜首。

这让我想起一个客户的问题："大贺，内地也有储蓄险，为什么有钱人非要跑去香港买？"

今天这篇文章，我就用太平洋**「世代鑫享」**和内地新产品的真实对比数据，把这个问题彻底讲透。

一场没有悬念的收益较量

先说结论：香港储蓄险长期复利6.5%，内地是3.5%。

单从数字上看，这几乎是一场没有悬念的较量。

但数字太抽象，我们直接看真金白银的差距。

同样的投保条件——30岁女性，36万人民币，5年缴，对比太平洋「世代鑫享」和内地新产品：

第10年，「世代鑫享」保证收益180万元，内地产品179.76万元——差距不大，内地甚至略占优势。

但时间拉长，差距就开始"复利式"放大。

第30年，「世代鑫享」保证收益比内地产品高出近50万元。

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

这还只是保证收益的对比。如果算上分红呢？差距会更加触目惊心。

收益拆解：保证与分红的双重碾压

很多人买储蓄险，最关心两个数字：一个是"保底能拿多少"，一个是"最多能拿多少"。

我们分开来看。

保证收益：

「世代鑫享」保证部分复利最高能做到2%，而内地产品保证部分复利最高只能达到1.37%。

别小看这**0.63%**的差距，30年复利下来，就是几十万的真金白银。

预期收益（叠加分红）：

这才是拉开差距的关键。

• 第10年，「世代鑫享」预期收益比内地产品高出 9.3万元
• 第20年，高出 85万元
• 第30年，高出 201万元

收益差距一目了然，这不是"多赚一点"，而是"彻底拉开财富差距"。

更重要的是，这还只是人民币保单的收益。如果选择美元保单，收益能达到5.1%的复利——对于想做全球资产配置的人来说，这才是真正的"格局打开"。

有人可能会说：港险分红是"演示收益"，能不能拿到还不一定呢。

这个担心很合理。但我告诉你一个事实：就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

为什么会这样？这就要说到两地产品的底层逻辑差异了。

底层逻辑一：投资范围决定收益天花板

收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场。

友邦「环宇盈活」的投资策略是：债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%。

这意味着什么？保司可以根据市场利率变化，灵活调整增长型资产比例，在保本的基础上追求更高回报。

这样的投资策略下，5年缴费，第10年IRR达到3.51%；20年冲向5.69%；30年达到天花板6.5%。

反观内地呢？

内地有严格的"资产负债匹配"和"安全性"要求，对境外投资比例有严格限制。

主要以固定收益类资产为主，如银行存款、国债、金融债、企业债，权益类（股票）和海外投资比例不到3%。

说白了，内地保司的投资"工具箱"就那么几样东西，想拿高收益的可能性很低。

这就像两个厨师做菜，一个能用全球食材，一个只能用本地超市的存货——做出来的菜，味道能一样吗？

分散配置是基本功，单一货币、单一市场的风险太大了。这也是为什么56%的高净值人群计划提高境外投资比例的原因。

底层逻辑二：利润分配比例的隐形差距

就算投资赚了钱，"怎么分"也很重要。

关键看监管约定的分配比例。

香港：保单持有人优先，利润共享

香港保险按照"保单持有人优先"原则进行红利分配，保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。

部分实力雄厚的保司更大方。比如安盛，明文规定盈利后95%的利润分配给保单持有人。

内地：保司留存比例更高

金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%，所以内地保险公司默认最高分70%给到保单持有人。

当前3.5%左右的演示收益，基本就是按70%比例计算的。

90%对70%，分配比例的差距直接导致收益落差。

同样赚了100块，香港给你90块，内地给你70块——长期复利下来，这20块的差距会被无限放大。

底层逻辑三：分红实现率的透明度与稳定性

高预期收益能不能兑现，关键要看分红实现率的可持续性。

这里有个关键差异：香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，而内地披露相关数据仅2年左右。

信息透明度完全不在一个量级。

从近5年实际表现看，友邦、安盛等香港头部保司的平均分红实现率在92%-103%之间，稳定性较强，还有分红平滑机制，长期稳定性更强。

内地分红险受政策影响大，很多产品近年实现率只有30%-60%，能不能拿到高分红比较看"运气"。

这张表很直观：香港分红险在分红实现率100%时总收益7.00%，即使打六折（60%实现率）也有4.40%；

而内地非老七家产品100%实现率时才3.80%，60%时只有3.00%。

所以我前面说的"港险打六折还比内地满格高"，不是夸张，是数据事实。

有钱人都在这么做，不是因为他们傻，而是因为他们算得清这笔账。

超越收益：港险的隐藏福利

如果只看收益，港险还不足以让内地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投资，便捷理财，家族传承，资产隔离，安全保本"等需求打包成一个操作简单的工具——这是内地储蓄险很难做到的。

我挑几个最实用的说。

货币选择：香港支持美元/人民币/英镑/加元/港币等高达10种货币选择，内地只有人民币。

单一货币风险太大了。人民币贬值、美元升值，这些年我们都见过。有钱人不会把所有鸡蛋放一个篮子里，多币种配置能有效对冲汇率风险。

传承功能：香港支持无限更改受保人，支持保单拆分。

通过拆分保单，能把钱按比例分给多个子女；指定"保单暂托人"，确保未成年子女的权益。这就是"迷你家族信托"的功能，内地产品完全做不到。

提领方案：香港多达29种领钱方案，且账户余额不减少。

内地产品只能按固定年龄领取，灵活性差太多。

资产隔离：香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度，资产隔离性会更好。

这也是为什么2025年香港富豪净迁入量达800人，跻身全球前十的原因之一。香港资管规模已达35万亿港元，同比增长13%——有钱人用脚投票，说明一切。

这是富人思维：不只是追求收益，更要追求资产的安全性、灵活性和传承性。

如何选择：适合你的才是最好的

讲完差异，最关键的是"选对产品"——不是港险一定更好，还要看你的需求。

内地储蓄险：更侧重"保障+稳健理财"，收益不高但确定性强，以人民币为基础资产。适合追求安全、打算长期持有、以人民币为基础资产的投资者。

香港储蓄险：更偏向"资产配置+迷你信托"，保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。适合能承受一定波动、希望分散风险、追求更高收益的投资者。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

最后，附上目前在售的香港旗舰储蓄险产品对比，供参考：

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。