香港「創未來」分红实现率仅3%：90%港险都是包装的，这些坑必须避开

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过500多个家庭。

今天这篇文章，我帮你拆解一下港险市场里那些让人触目惊心的数据。不是为了吓你，而是想让你在做决策之前，先看清楚真相。

一个让人震惊的数字：3%

先给你看一个数据。

某家号称有百年历史的香港保险公司，今年最新公布的分红实现率，最低的只有3%。

你没看错，就是3%。

这意味着什么？如果你在2015年买了他们家的**「創未來」兒童儲蓄保障計劃**，当时业务员可能跟你说预期收益有多高，孩子未来教育金有多充足。

但十年过去了，今年的终期红利实现率，只有3%。

我不知道当年投保的家长现在是什么心情。当初可能想着给孩子存一笔教育金，结果十年下来，终期红利只兑现了3%。

这个问题要具体分析。3%的分红实现率，不是说你只拿到了3%的收益，而是说保险公司当初承诺给你的那部分预期红利，只兑现了3%。剩下的**97%**呢？没了。

很多朋友在选港险的时候，看到**7%、8%**的预期复利就心动了。

但预期收益和实际到手，中间隔着一个叫「分红实现率」的东西。这个数字，才是真正决定你能拿多少钱的关键。

2025年延迟退休已经正式启动，未来15年退休年龄会逐步延迟。这意味着你的退休规划周期变长了，选错产品的代价也更大了。一款分红实现率只有3%的产品，放20年、30年，和一款100%实现率的产品，差距会被时间无限放大。

177年历史的真相

你可能会问，这家公司不是有上百年历史吗？怎么分红实现率这么拉胯？

我帮你拆解一下这个177年历史的真相。

香港某诚，官网上写得很清楚：集团创立至今177年，在香港扎根超过60年。乍一看，确实很有底蕴，很让人放心。

但实际情况是什么呢？

这家公司2019年剥离了英国和欧洲的业务，2021年又把美国的业务拆分出去。现在的它，只专注亚洲和其他新兴市场。

说白了，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

这就像一家老字号餐厅，招牌还挂着"百年老店"。

但厨师换了、配方换了、老板也换了。你冲着"百年老店"的名头去吃饭，结果发现味道完全不是那回事。

所以当你看到保险公司宣传自己有多少年历史的时候，先想清楚这几个问题：

• 这个历史是连续的吗？
• 中间有没有拆分、重组、剥离？
• 现在的公司和当初的公司还是同一个吗？

分红实现率的极端波动

如果说**3%**的分红实现率让你震惊，那接下来这组数据可能会让你更加清醒。

某家保险公司的分红实现率波动区间是这样的：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

看到平均值93.8%，你可能觉得还不错。

但问题是，实现率超过80%的产品，只占到了3成左右。

这意味着什么？如果你随机买一款这家公司的产品，有7成的概率，分红实现率是低于**80%**的。

平均值是个很有欺骗性的东西。就像一个班级，有一个学生考了100分，剩下9个学生都考了50分，平均分是55分。

但你不能说这个班级的平均水平还可以，因为大多数人其实都不及格。

还有另一家保险公司，同样有着上百年的历史，同时还是香港的强积金供应商。听起来非常靠谱对吧？

但实际上，这家公司最新的分红实现率数据显示，最低的周年红利分红达成率只有26%。

**26%**是什么概念？保险公司当初承诺给你的红利，只兑现了四分之一。

所以相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。一家公司的分红实现率如果波动很大，说明它的投资能力或者分红意愿不稳定。你买它的产品，就像在赌博——运气好，可能拿到1044%；运气不好，可能只有3%。

关键要看你的需求。如果你是拿来做养老规划、教育金储备这种长期确定性需求，你能接受这种赌博式的波动吗？

红利回撤：投资一年反而亏了

还有一种情况比分红实现率低更让人崩溃，那就是红利回撤。

2022年，前面提到的那家公司某款产品出现了红利回撤现象。什么意思呢？就是公布的终期红利，经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

你没听错，投资了一年，不仅没赚，反而亏了。

这直接导致一部分客户，原本只用8年预期就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

想象一下，你买了一份储蓄险，业务员告诉你8年回本，你规划好了8年后用这笔钱。

结果到了第8年，保险公司告诉你：不好意思，因为红利回撤，你还得再等4-5年。

这4-5年的时间成本，谁来承担？你的资金流动性被锁死了，原本的规划全被打乱了。

这就是为什么我一直强调，买港险之前，一定要想清楚自己的用钱需求。如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

投资策略决定收益天花板

说完了分红实现率，我再帮你拆解一下另一个关键数据：投资策略。

如果说分红实现率代表产品的分红意愿，那么投资策略就决定了这款产品的分红能力。

举个例子，颐年乐享珍藏版这款产品，固收类投资占比最少30%，最高能做到100%。

这样的投资策略相对稳健，波动小。

但收益天花板也相对有限。

再看匠心传承2优越版，股权类投资占比最低50%，最高能做到75%。

这样的投资策略很激进，预期收益确实更高。

但波动也会更大。

适合你的才是最好的。如果你追求稳定，能接受相对保守的收益，那稳健型产品更适合你。如果你能承受波动，追求更高的长期收益，那激进型产品可能更匹配。

关键是，你得知道自己在买什么，而不是被预期收益的数字蒙住眼睛。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多负面案例，你可能会问：港险市场上有没有靠谱的产品？

有的。

也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在**100%**及以上，非常稳定。

分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。

但这里有个细节很多人不知道：香港保险的分红实现率不代表当年数据，而是从产品开始分红以来的累计实现率。

所以最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。如果公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

这就像看一个人的信用记录，一两年的表现说明不了什么。

但如果十年如一日都很稳定，那可信度就高很多了。

选对产品的三个数据指标

最后，我帮你总结一下选港险产品需要关注的三个核心数据指标。

• **第一，分红实现率的波动区间。**不要只看平均值，要看最高和最低的差距。波动越小，说明公司的分红能力和意愿越稳定。
• **第二，投资策略的风险偏好。**固收类占比高的产品更稳健，股权类占比高的产品更激进。选择哪种，取决于你的风险承受能力。
• 第三，产品特性与你的用钱需求是否匹配。

比如太平颐年乐享珍藏版，长期预期收益确实出色。

但回本时间尤其是保证回本时间很长，如果你有短期用钱需求，这款产品就不适合你。

再比如友邦盈御3，长期收益也很不错。

但如果你想做早期提领，保单收益会受到很大影响。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我用了大量真实数据，就是想让你看清港险市场的真相。但数据只是第一步，更重要的是找到真正适合你的产品，用更聪明的方式买。