安盛盛利II：保证收益全港垫底，为什么我还说它值得买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今年1月延迟退休正式落地，60后男性要干到63岁才能退休，90后可能更惨。

更扎心的是，按现在的养老金替代率趋势，咱们退休后能拿到手的钱，可能连在职工资的40%都不到。

退休后靠什么活？这个问题，我被问了无数遍。

最近安盛出了款新产品——安盛盛利II至尊版，号称能做到"557提领"：5年交完，第5年开始每年提总保费的7%，一直提到终身。

听起来很美，但真有这么神？咱们来算算这笔账。

不过在说优点之前，我得先泼盆冷水——这款产品有个明显的短板，必须先说清楚。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做港险测评这么多年，我有个习惯：先看保证收益。

为什么？因为保证收益是白纸黑字写进合同的，分红可以不达标，保证收益必须给。这是产品的"底线"。

安盛盛利II至尊版的底线是什么？说实话，有点拉胯。

我把香港老五家的旗舰产品拉出来对比了一下：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 永明星河尊享II：13年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 宏利宏挚传承：18年保证回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活/保诚信守明天：18年保证回本，峰值IRR 0.32%
• 安盛盛利II至尊版：25年保证回本，峰值IRR 0.23%

没看错，盛利II的保证回本期长达25年，峰值IRR只有0.23%，在老五家里垫底。

这意味着什么？如果你买完就后悔，想在25年内退保拿回本金，保证能拿到的钱是亏的。

安盛自己也知道这个问题，所以出了两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（也就是我们今天说的这款）
• 至盛版：主打短保证回本期

说白了，至盛版就是给接受不了至尊版保证收益太低的人准备的备选方案。

但是，港险的保证收益本来就不高

说完缺点，我得帮盛利II说句公道话：港险储蓄分红险这个品类，保证收益普遍都不高。

除了永明那两款能做到**1%的保证IRR（这俩基本是全市场天花板了），其他产品都在0.3%-0.6%之间晃悠。盛利II的0.23%**确实低，但也没低到离谱。

更重要的是，买港险储蓄分红险，真正决定收益高低的不是保证部分，而是分红部分。

保证收益就像是银行定期存款的利息，分红才是真正让钱"滚起来"的引擎。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

这就涉及到一个关键指标：分红实现率。

简单说，分红实现率100%，意味着当初计划书上演示的分红，保险公司全额兑现了；低于100%，就是打了折扣。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金、人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这不是吹的，是真金白银兑现的。

所以这个"缺点"，放在整个行业背景下看，并不是什么致命伤。

保证收益低一点，但分红能**100%**兑现，最终拿到手的钱并不少。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

铺垫完了，现在来看盛利II真正的实力——预期总收益。

我拿6万美金×5年（总保费30万美金）做测算，对比老五家同级别产品：

盛利II的收益数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上什么位置？咱们排个序：

• 保单20年内：宏挚传承 > 盛利II
• 保单20-30年：信守明天（28年达6.5%）> 环宇盈活（30年达6.5%）> 盛利II（30年达6.5%）

看起来不是第一？别急，这还没算优惠。

盛利II的保费回赠力度很大，算上优惠后：

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值6.62%

重点来了：30-45年之间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

虽然没法做到每个时间段都是市场最极致，但综合表现稳定在市场前3。

对于一款大公司的旗舰产品来说，这个成绩相当能打。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

前面说的都是"不提领"的情况，也就是钱一直放在保单里滚。

但养老规划的核心是什么？现金流。

钱不是问题，问题是没钱花。退休后每个月能稳定拿到多少钱，这才是关键。

盛利II最让我眼前一亮的，就是它的提领能力。

先解释一下什么是"557提领密码"：

• 5年交
• 第5年开始提
• 每年提总保费的7%
• 一直提到终身不中断

自我接触港险以来，5年交产品里，我听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。而557？在我的认知里，市场上应该仅此一款能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金：

第5年开始，每年提21000美元（30万×7%），账户价值不仅没有被提空，反而还在持续增长。

这意味着什么？你交5年钱，从第5年开始每年能拿2.1万美金（约15万人民币），一直拿到去世，账户里还有钱留给下一代。

更夸张的是，即使是1万美金×5年这种小单，也能实现557。

再看其他提领场景，盛利II同样碾压：

567提领（第6年开始提7%）：

前14年宏挚传承领先，但从第15年开始，盛利II一路领先。之前我的提领第一推荐永明星河尊享II，要到保单75年才能追平盛利II。

5108晚提领（第10年开始提8%）：

前18年优势在宏挚传承，盛利II紧随其后；19年开始盛利II领先，30年星河尊享II才追平。

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

对于有养老现金流需求的朋友，这个提领能力简直是量身定制。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

很多人可能还记得盛利I代——那款只有2年交、功能简单但收益极致的"纯收益机器"。

盛利II完全不一样了，几乎没有前作的影子。

缴费期扩容：

• I代只有2年交（缴费压力大）
• II代支持5年和10年两个选项（缴费压力小得多）

货币灵活性大增：

• I代只有美元、港元、人民币3种货币，不能转换
• II代支持9种货币（新增英镑、欧元、加元等），从第3个保单周年日起每年可免费转换一次

这个货币转换功能很实用。比如你现在买美元保单，10年后觉得人民币升值了，可以转成人民币保单。

传承功能创新：

财富管家服务（保诚同款"自主入息"）支持向至多3位收款人派发自主入息。

什么意思？你可以提前设定好：大儿子从第10年开始每年拿5万，小女儿从第15年开始每年拿3万，老伴从第20年开始每年拿2万。每个人按自己的节奏领钱，精准分配。

双重货币账户：

保单价值锁定后，可以设立两个货币账户。比如一半放美元、一半放人民币，分散汇率风险。

身故保障升级：

提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付100%标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

重点是，无论选哪种，产品收益都完全一样。相当于白送30%的身故金。

从缴费期、货币灵活性、传承功能、身故保障各个维度看，盛利II在功能上滴水不漏，实现了从单一收益到多元配置的跨越。

优惠力度：保费回赠最高31%

港险产品的优惠政策是个大头，直接影响实际收益。盛利II的优惠力度相当给力：

保费回赠（5年交）：

额外**5%**回赠的条件是持有安盛指定的储蓄及投资计划，大多数客户都能满足。

算笔账：如果年交8万美金×5年=总保费40万美金，回赠27%就是10.8万美金。相当于交40万，实际成本只有29.2万。

预缴优惠：

如果选择预缴保费（一次性把5年保费交齐），还能享受额外利息：

• 年保费8万美金以下：年利率4.0%
• 年保费8万美金及以上：年利率4.5%

这个利率持续到第4年，相当于保费在账户里躺着就能吃**4%+**的利息。

两项优惠叠加，实际收益比计划书演示的还要高。

前面说的"优惠后30年IRR达6.62%"，就是算上这些优惠后的结果。

提前规划不吃亏，这些优惠政策能让你的养老金多滚出一大截。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后聊聊公司。

买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。

公司靠不靠谱，直接决定了分红能不能兑现、保单能不能长期持有。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

历史最悠久：安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

规模庞大：安盛是全球最大的保险集团，业务覆盖50多个国家，服务近1亿客户，全球员工约15万名。资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司倒了，全球金融体系都得跟着震。

投资策略稳健：

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

• 整个投资布局，固定收益类占比74%（主要是各类债券）
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

说白了，安盛不是那种追求高风险高收益的激进派，而是稳扎稳打、细水长流。

这种风格特别适合养老规划——毕竟养老金不能赌，稳定最重要。

大贺说点心里话

盛利II这款产品，保证收益确实是短板，但提领能力、预期收益、功能配置都是市场顶流。

如果你能接受25年保证回本期，又有养老现金流的刚需，它确实是目前5年交产品里最值得考虑的选择之一。

不过，产品选对只是第一步。

怎么买、找谁买、能省多少钱，这里面的信息差才是真正值钱的。