安盛盛利II、宏利宏挚家传承横评：别只看6.5%

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇，咱们不单聊某一款产品。聊一组港险横评。

里面包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、**友邦「环宇盈活」**这些产品。

很多朋友一上来就问我。

“大贺，哪款收益最高？”

这个问题听着直接。其实很容易问偏。

你先别急着看产品。

咱们先想清楚这笔钱是干嘛的。

同样一笔钱。A家是给孩子准备10年后的留学费。B家是给自己做30年后的养老补充。C家是想留给下一代，甚至孙辈。

这三家该买同一款吗？

我会说，完全不一样。

你家这笔钱，到底准备放多久？

这几年，香港储蓄险被很多人关注。一个很现实的背景是，内地存款利率确实低了。

2025年下半年，四大行1年期定存挂牌利率大多在0.95%-1.0%。3年期也普遍只有1.25%-1.5%。5年期最高不超过1.55%。

很多中产家庭开始找替代品。教育金。养老金。家庭备用资产。跨币种配置。港险自然被推到台前。

不过，港险最容易被误读的地方，也在这里。

很多人只盯着一个数字。6.5%。

香港储蓄险的长期预期收益，确实有产品能展示到这个水平。听起来很漂亮。

但我更关心另一个问题。

你要等多少年，才能走到这个水平？

这次我看了接近20款香港储蓄分红险。不是只看宣传页。重点看现金价值。看回本。看IRR爬坡。也看保司过去的分红实现率。

最后我的判断很明确。

港险没有一款放在哪个家庭都最优的产品。

真正决定排名的，不是产品名字。是你的缴费年限。还有持有时长。

说白了，港险是按时间分层看结果。

10—20年，先看钱能不能拿出来。

20—30年，开始看复利爬坡。

30年以上，产品本身还重要。但保司能不能长期兑现，更重要。

下面这两张表，是2年交和5年交的整体对比。你会发现，同一款产品在不同年份的排名，会变。

我家客户里有不少这种情况。

手里有一笔钱。想买港险。又怕锁太久。

这里就不能只问“收益高不高”。

你要问的是。

这笔钱，未来会不会用？

孩子留学会不会用？

换房会不会用？

公司周转会不会用？

答案不一样，产品就不能乱选。

10—20年要用钱，别把自己锁太死

10—20年这个阶段，我会把流动性放在很前面。

这不是说收益不重要。

而是这个阶段，真正拉开差距的，常常不是纸面收益率。是现金价值释放速度。

钱能不能早点回本。

钱能不能比较顺地拿出来。

这才是现实问题。

比如2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

这个指标有意义。它代表一个偏底线的安全垫。

但看预期现金价值，安盛盛利II-至尊在10—20年这段更突出。

它是预期第5年回本。保单第20年预期总收益是972,312美元。IRR为6.21%。

我的判断也很直接。

如果你是2年交，又明确10—20年内可能用钱，安盛盛利II更顺手。

它不是最激进的收益型选手。可现金价值释放比较均衡。10—20年区间没有明显短板。

这种产品适合什么家庭？

孩子已经比较大了。未来十几年可能要留学。

家里可能有换房计划。

或者这笔钱不想完全锁死。

这种情况，别盲目追远期数字。先看中期现金价值。

再看5年缴。

5年缴的节奏不一样。资金分批进入。前期曲线会平一点。

这里我更看好宏利宏挚传承。

5年缴里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承在第20年，预期总收益是859,230美元。IRR为6.00%。

这个数字不浮夸。但很实用。

5年交，10—20年场景，我会优先看宏利宏挚传承。

它属于前期不吵不闹，后面慢慢发力的类型。

你要注意。这个阶段不是比谁讲得更好听。是比谁更适合家庭现金流。

10—20年内有明确用钱需求的人。别碰那种前期现金价值太薄的方案。

收益再漂亮，也不能解决你要用钱的问题。

教育金和养老钱，要重点看20—30年

第二类家庭很典型。

孩子还小。未来教育金大概20年左右要用。

或者自己现在三四十岁，想给退休后多准备一层现金流。

这种钱，不是短钱。也不是完全传承的钱。

它最该看的，是20—30年这段。

2025年的家庭教育成本数据，也挺有压力。一线城市一个孩子从出生到本科毕业，累计投入中位数约220万元。包含海外留学，可能超过400万元。

这不是小数。

教育金规划，不能靠临时凑。

这个阶段，产品之间的复利效率会分层。

我会重点看两件事。

回本别太慢。

IRR爬坡要快。

2年缴里，我更看宏利宏挚家传承。

它是预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益为1,923,756美元，IRR为6.50%。

这组数据很有代表性。

它不是只在100年后好看。它在20年后开始发力。

2年交做教育金或养老补充，我会优先看宏利宏挚家传承。

特别是你愿意把资金放到20年以上。它的优势会更清楚。

5年缴里，富卫盈聚天下II表现更亮。

它是预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。

同样是5年缴，宏利宏挚家传承是第27年达到6.5%IRR。

差两年。看起来不大。

但对教育金和养老钱来说，时间点很关键。

你家孩子18岁、22岁、25岁要用钱。不是随便哪一年都行。

5年交，20—30年窗口，我会优先看富卫盈聚天下II。

这事儿得从你家实际情况出发。

你是给孩子大学用。还是研究生用。还是给自己60岁后补现金流。

用钱节点不同，方案也会不同。

这段本质上不是比谁一开始跑得快。

是比谁能用时间换空间。

真做财富传承，要看保司长期兑现

到了30年以上，逻辑又变了。

前面还能主要比产品。

30年以上，开始真正比公司。

因为复利不是直线。

一开始差距不大。越往后越夸张。

看一张复利图就很直观。

本金1。40年后。

2%复利大约变成2。

4%复利大约变成5。

6%复利大约变成10。

年化差几个点。拉到40年，完全不是一个结果。

不过，港险这里有一个前提。

分红要兑现。

香港储蓄分红险的长期收益，核心来源是分红。分红不是保证收益。

兑现不稳，时间越长，偏差越大。

我看30年以上的产品，不会只盯计划书演示。

我会看保司过去很多年的分红实现率。

这张表里，香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率大概是：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这里我会更关注长期稳定的几家。

友邦。安盛。宏利。永明。

不是说其他一定不能买。

但做跨代传承，我不会只看某一年演示很漂亮。

传承钱，最怕的是你以为很长期，实际兑现打折。

2年缴的30年以上场景，我更看宏利宏挚家传承。

它第100年预期总收益为157,987,412美元。IRR为6.50%。

更关键的是，它前面爬坡也快。第24年已经达到6.5%IRR。

这点很重要。

不是只有终点漂亮。中途曲线也要好看。

2年交做长期传承，我会选宏利宏挚家传承。

它适合真正能放很久的钱。

不是三五年要动的钱。

也不是家庭备用金。

5年缴的30年以上场景，我会看友邦环宇盈活。

它第100年预期总收益为144,246,181美元。IRR为6.500%。

友邦的优势，不只是产品数字。

它的长期经营稳定性，也会被很多家庭看重。

尤其是传承型家庭。

他们在意的不是某一年多一点。少一点。

他们在意几十年后，保单还能不能稳稳运行。

5年交做财富传承，我会优先看友邦环宇盈活。

这里我说得更直白一点。

如果你是想给后代留一笔长期资产。就别用短期收益思维看港险。

传承的钱，要耐心。也要选长期兑现能力更稳的公司。

写在最后：别问哪款最高，先问你家要什么

把这次接近20款产品看下来，我的结论很清楚。

真正的问题从来不是，哪款港险收益最高。

而是这三个问题。

你打算交几年？

这笔钱准备放多久？

你更在意流动性，还是长期收益？

答案一变，产品排名就会变。

我把结果放得更直接一点。

10—20年阶段，看现金价值和回本速度。

2年缴更优：安盛盛利II。

5年缴更优：宏利宏挚传承。

20—30年阶段，看收益爬坡能力。

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：富卫盈聚天下II。

30年以上阶段，看分红稳定性和保司兑现能力。

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：友邦环宇盈活。

这张榜单可以参考。

但别反过来被榜单牵着走。

港险不是固定答案。它是家庭资金周期的匹配题。

你先把钱的用途想清楚，再对号入座。

这样选，才不容易选错。

大贺说点心里话

港险真正难的，不是看懂一张收益表。是把你家的钱、时间、用途放在一起看。你要是已经有大致预算，也可以把方案拿来，我帮你看哪里适合，哪里别急着交钱。