宏挚传承、环宇盈活等10款港险：四条赛道怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行第9年。

今天聊的不是单一产品。是把市场上几款主流香港分红险放在一起看。

包括宏利宏挚传承、宏挚家传承。友邦环宇盈活。安盛盛利II。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。富卫盈聚天下II。万通富饶万家。国寿海外傲珑盛世。太保香港世代鑫享。

这类产品最容易看花眼。

演示收益都好看。产品名字也都很像。你只看一张总收益表，很难判断。

我会把它拆成四条赛道。

早期增值。长期传承。灵活提领。保证安全。

看大局再看产品。这样更清楚。

10款5年缴分红险，先放到同一张桌子上看

这次对比的前提要先讲清楚。

同一个测算模型。0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这很重要。

港险产品对比，最怕拿不同年龄、不同缴费期、不同币种去比。那样出来的结果，会很乱。

这次都按5年缴来看。更适合高净值家庭做教育金、养老现金流、家族传承的常见场景。

我主要看三个东西。

收益性。灵活性。安全性。

收益性看它能不能跑得快。灵活性看你中途拿钱时，还剩多少。安全性看保证部分有多厚。

我不太建议只看最高演示IRR。

那个数字当然有意义。但它不是全部。真正买进去之后，你更关心的是：什么时候回本。什么时候能用钱。拿了钱以后账户还剩多少。极端一点时，保证底线在哪里。

这几个问题，比单看一行收益率更实在。

早期增值：20年内用钱，我会优先看宏挚传承

短中期这条赛道，宏利宏挚传承确实很强。

回本时间先看一眼。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II，最快都是第6年回本。世代鑫享最慢。要到第8年。其他产品大多在第7年。

这已经拉开差距了。

但真正让我注意的，是宏挚传承后面的速度。

它在第9年复合年化突破4%。到第14年本金翻倍。到第21年本金翻三番。

这个表现，在20年内很突出。

我会直接说。如果你这笔钱大概率20年内会用，宏挚传承是这组里很强的选择。

它适合什么人？

比如孩子教育金。比如未来换房备用。比如20年内有明确资金节点。

它不是完美产品。但在中短期增值上，它的优势很直接。

有意思的是，宏挚家传承是升级版。功能更丰富。名字也更新。

但前20年现金价值，它跑不过老款宏挚传承。

这个地方很多人会误解。

新品不一定前期更快。功能多，也不代表现金价值一定更高。

从这张表看，前20年宏挚传承很靠前。富卫盈聚天下II也不弱。两者在前20年的表现都很亮眼。

不过我的偏好很明确。

前20年增值，我会先看宏挚传承。

它的优势简单。回本快。中期现金价值冲得快。节奏适合有明确用钱点的人。

当然，短期资金别放这里。

第6年回本，不代表第1年、第2年随时拿都舒服。港险分红险本质还是长期资金工具。你要拿一年两年的周转钱来买，我不会建议。

长期传承：30年后，我更偏向环宇盈活

长期传承这条赛道，看的就不是前几年谁冲得猛。

要看谁能稳稳跑到后面。

目前监管演示利率上限长期约为6.5%。这里说的是演示上限，不是保证收益。

达到这个上限的时间，各家不一样。

富卫盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。

宏挚家传承在第27年。友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，在第30年。

慢一些的也有。

匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。太保世代鑫享长期达不到6.5%。

这个差别很大。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。它的中长期表现很有冲劲。

但过了30年，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

我的判断是这样。

20年内增值，选宏挚传承。20年以上传承，我会把环宇盈活和宏挚家传承放到第一梯队。

二选一，我更偏向友邦环宇盈活。

原因不复杂。

它的增长轨迹更均衡。后劲足。友邦在港险市场的投资管理历史也够长。分红实现记录让人更安心。

这不是说宏挚家传承不好。

宏挚家传承很强。尤其是你看重产品功能和传承安排，它有自己的优势。

但只看长期传承的稳定感，我个人会优先环宇盈活。

这个观点我说得比较直。

真正准备放30年以上的钱，我更愿意要均衡和持续，而不是只要某几年冲得快。

灵活提领：想边拿边剩，别只盯IRR

灵活性这部分，我会讲得细一点。

很多人买分红险，嘴上说不动。真到第10年、第15年，可能会想拿钱。

孩子要读书。家庭要换资产。退休现金流要启动。

一份好保单，不是只在表格里涨得漂亮。你需要用钱时，它也要能接得住。

更关键的是，拿完钱后，账户不能被抽得太薄。

这次看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二个是5/15/12提领。

同样5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。盛利II和盈聚天下II排在后面。

这个结果不意外。

宏挚传承早期现金价值厚。前期提钱，它扛得住。

到了15到25年，盛利II开始反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II会更好。

这里我要提醒一句。

友邦环宇盈活在这个阶段表现相对弱一些。它的设计明显不鼓励早期频繁提取。

这不是缺陷。是产品性格。

环宇盈活更像长期放着长大的树。你前面总去摘果子，它就没那么舒服。

再看5/15/12。

第15年起每年提36000美元。这个提取力度更大。更像养老现金流，或者成年后持续教育资金。

15到20年，宏挚传承依然领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。后面表现更稳。

这里我给一个清晰判断。

20年内有提领需求，宏挚传承还是首选。

它前期厚。拿了钱，账户也不至于太难看。

20年后才开始提领，我会看盛利II、盈聚天下II、星河尊享II。

盛利II和盈聚天下II更偏收益。适合想把提领后的账户价值做高的人。

星河尊享II更偏稳定。适合做养老现金流。

我自己会这样分。

想要中期灵活。选宏挚传承。

想要长期提领收益最大化。看盛利II和盈聚天下II。

想要养老安心感。星河尊享II更对味。

特别是养老场景，我不喜欢太激进。

退休之后，现金流的稳定性比冲高更重要。你不可能70岁时还天天盯着市场和分红实现率。

保证安全：世代鑫享保底强，但代价也明显

分红险的收益分两块。

一块是保证部分。另一块是预期部分。

保证部分，就是保司写进合同里的底。

预期部分，要看未来投资表现和分红派发。

很多人只看总演示收益。这个习惯不好。

尤其是家庭里的保守资金。你要知道最差情况下，底在哪里。

在保证安全这条赛道，太保香港世代鑫享很突出。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。在这组产品里，保底做得很厚。

它有点像“港版增额寿”。

安全感强。底线清楚。

但代价也很明显。

它长期预期收益约5.1%。相比那些长期有机会做到6.5%演示的产品，上限明显低。

如果你只追求保底，世代鑫享可以看。想要更高长期预期，它不是我的优先项。

永明万年青星河尊享II更均衡。

它长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

这个组合我更喜欢。

底不算薄。上限也没有放弃。

我会这么选。

极度保守。特别在乎合同保证。世代鑫享有它的位置。

但大多数做养老现金流的人，我会更认真看星河尊享II。

它没有把预期收益牺牲得太厉害。保证部分也能给到安全垫。

这点很重要。

养老钱不是不能追收益。只是不能只追收益。

6.5%上限可能再降，时间窗口在关闭

这事得从政策说起。

2026年05月10日这个时间点看，市场上有一件事值得关注。

4月16日，朋友圈流传过一张截图。里面说香港分红险演示利率上限可能下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。传闻生效时间是2027年1月1日。

我去问过业内一些保险公司和经纪公司的朋友。

回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这句话要认真理解。

传闻不能当政策。截图来源也不能完全确认。

不过，这不代表不用管。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到6.5%时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这不是我猜的。是监管文件里的话。

行业风向变了。

全球利率下行。美联储降息周期也在影响资产回报。国内银行存款利率也一路往下走。

优质资产的长期收益率，被压低是大趋势。

在这种背景下，演示上限再次下调，我认为是大概率事件。

不一定就是截图里的时间。不一定就是截图里的幅度。

但方向上，我不乐观。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，早一天是一天。

这不是让你冲动买。

是说你已经想清楚了长期资金、家庭现金流、保费预算。那就别一直等一个更完美的时点。

种一棵树最好的时间是现在。

放到港险配置里，也成立。

写在最后：冠军不止一个，选错赛道才麻烦

保险配置没有标准答案。

但产品性格一定有差别。

这次10款产品放在一起，我会这样看。

20年内不打算提取，只想增值。选宏利宏挚传承。

20年以上做传承。重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。二选一时，我更偏向环宇盈活。

20年内有提领需求。宏挚传承仍然是首选。

20年后追求提领收益。看盛利II或盈聚天下II。

想做长期养老现金流，还在乎确定性。重点看星河尊享II。

特别保守，只看保证底线。世代鑫享可以看。但要接受预期上限低。

这就是我的冠军地图。

不是哪款永远最好。是你的钱，应该进对应的赛道。

短期资金别碰。预算紧张别硬上。看不懂分红变量，也别只按演示收益做决定。

港险是好工具。但它不是魔法。

用对了，能帮你做长期安排。用错了，也会让你很难受。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算和配置方向，接下来真正要比的，就是渠道、方案和细节。港险的信息差不小，同一款产品，买法不同，结果可能差很多。