香港15家保险公司横评：老5家稳，中坚6家灵，国资4家看养老

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很现实的问题。

买香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

很多朋友一上来就问我。

友邦好不好。保诚还能不能看。宏利是不是收益更高。富卫、万通、周大福这些新一点的公司，靠不靠谱。国寿、中银、太保、太平这种国资背景，又是不是更安全。

问题看着很多。其实背后就一个。

你到底要用港险解决什么问题。

港险只是工具，不是目的。

别只盯着一张保单。也别只盯着某个演示收益数字。

从资产配置的角度看，香港这些保险公司，大致可以分成三类。

老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三类公司，解决的不是同一种需求。

有的强在长期稳健。有的强在产品创新。有的强在人民币、养老社区和内地资源衔接。

今天我按这个逻辑拆。

不捧谁。也不故意踩谁。

但我会把自己的判断说清楚。

15家保司都说自己好，真正差别在哪

香港有几十家保险公司。

每隔一段时间，还会有新产品上线。销售材料也都写得漂亮。

分红实现率高。长期收益好。提取灵活。公司实力强。

听多了，普通人一定会晕。

尤其这两年，中产家庭的资产出海需求明显上来了。2025年人民币兑美元跌破过7.3。中美利差也处在高位。内地5年期大额存单只有2%出头。香港储蓄险的长期演示IRR，又经常能看到更高的数字。

这种背景下，很多人不是不想配。

是不知道怎么选。

我自己的看法很直接。

买香港分红储蓄险，不要从产品名开始选。要先从保司梯队开始看。

产品会换。优惠会变。分红也会波动。

但一家公司的底层投资能力、资本实力、客户结构、产品风格，不会一天变掉。

这才是底层逻辑。

你看这张图就知道。

香港市场选择很多。友邦、保诚、安盛、宏利这些老牌公司在。富卫、万通、周大福这种中坚力量也在。国寿、中银、太平、太保这种国资保司也在。

公司多，不代表都适合你。

我会把它们拆成三种角色。

老5家，适合长期底仓。

中坚6家，适合功能补位。

国资4家，适合跨境衔接。

这个框架，比单看收益表更有用。

保费排行榜先把市场分层了

看公司，不能只看名气。

保费规模，是一个很直接的指标。

它不能代表产品一定最好。但能说明市场认可度、渠道能力和客户基础。

2025年，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫排到非银第三。

这组数据很有意思。

老牌公司的统治力还在。中坚力量也已经冲上来了。

友邦尤其特殊。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

市场上常说一句话。

香港有两种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但它能说明友邦在香港的客户基础。

不过我提醒一句。

保费规模大，不等于你就该无脑选。

规模代表下限。不能代表上限。

对储蓄险来说，你还要看三个东西。

长期分红实现率。

资产配置风格。

你自己的用钱时间。

比如你10年后要开始提领。和你30年后做传承。选法一定不一样。

格局打开一点。

不要问哪家公司最强。

要问哪家公司最匹配你的钱。

老5家：适合做长期底仓，但别只看收益表

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力也全部超过200%。

这件事很重要。

分红储蓄险是长周期产品。你买的不是一年两年。很多家庭一放就是20年、30年，甚至做隔代传承。

这种钱，我会更看重稳定性。

老5家的优势就在这里。

友邦成立于1919年。投资以稳健著称。超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

安盛成立于法国1817年。有200多年历史。还是全球第三大国际资产管理集团。安盛偿付能力250%。行业及格线是150%。历史分红实现率几乎也都在95%以上。

宏利1887年成立。1897年就在香港运营。香港强积金市场里，它也是很有存在感的公司。

保诚1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。它是香港英式分红储蓄的先行者。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。高净值客户占比也不低。

我的判断很明确。

如果你这笔钱是长期底仓，老5家优先级最高。

尤其是你在意公司历史、全球投资能力、分红稳定度。

老5家更适合你。

但这里也有一个坑。

不要只看计划书上的演示收益。

老5家里面，风格差别很大。

友邦偏稳。安盛也突出一个稳。宏利这两年产品进攻性更强。保诚有过分红实现率波动和收益回撤的争议。永明长期收益不一定排在最前，但有自己的提领和高净值客户特色。

保诚这家公司，我会单独说一句。

它不是不能看。

但我不会把它当成“只看品牌就可以放心”的选择。

近几年保诚因为分红实现率表现惨淡，被骂得不少。这个事不能忽略。

不过保诚的底子还在。老牌公司也不是一两年波动就能否定。

我的态度是。

保诚可以跟踪，但不能只靠情怀下决定。

你要看新产品。也要看后续分红兑现。

永明也类似。

它不一定是收益排名最好看的公司。但万年青系列稳健抗提领。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。对一些高净值家庭来说，这些功能很实用。

老5家不是每一家都适合所有人。

但长期钱、传承钱、核心仓位的钱，我还是更愿意放在老5家里选。

这点我立场很清楚。

中坚6家：别拿历史比老牌，它们赢在产品够锋利

中坚6家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这几家公司在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家比，它们的历史厚度不占优势。

信用评级也普遍低于老5家。

这意味着什么？

它们要争客户，不能只靠品牌。

必须靠产品。

偿付能力方面，这些公司也都保持在200%+。这个基础是够的。

但我不会把中坚6家当成老5家的替代品。

我更愿意把它们当作功能型选项。

有些场景，它们很好用。

比如立桥。

立桥2010年成立。到现在16年。很年轻。

它主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交，3年回本。加上优惠，5年可以做到4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

这个定位很清楚。

你想做3到5年的短期锁息，立桥可以看。

但你要拿它和友邦、安盛比百年历史。那就比错了。

立桥更像短期存款的平替工具。不是家族传承底仓。

万通、富卫、周大福人寿，又是另一类。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷。

万通1851年成立。香港万通1975年运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权，美国万通持有40%。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

这几家产品风格很像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。提取设计更灵活。

周大福人寿原富通，在2023年最早提出567概念。

万通有一个很鲜明的特色。

可转年金。全港唯一。

这点很有意思。

你可以把储蓄险后面转成年金。像养老金一样长期领。对一些想把资产变成稳定现金流的人，有价值。

但我也要说得直接一点。

中坚6家不能只看优惠。

优惠多，确实容易让人心动。

但长期分红储蓄险，不是买打折商品。

公司评级、分红实现率、产品结构，都要看。

尤其万通、富卫、周大福这类产品，前中期看起来很漂亮。你要确认自己是不是确实有前中期提领需求。

没有这个需求，就不要为了“看着灵活”去买复杂结构。

安达和忠意，我会更谨慎。

安达母公司安达保险成立于1985年。是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。这个背景不错。

忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。也是历史很久的保险集团。忠意香港业务从1981年开始。所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

但从香港市场的产品差异化来看，安达和忠意还不算特别突出。

我不会把它们放在首选。

除非某个具体产品，刚好解决你的特殊需求。

我的态度很简单。

中坚6家适合补位，不适合盲目当主仓。

短期收益。早期提领。转年金。567结构。

这些需求明确，就可以看。

需求不明确，就不要被演示表带走。

国资4家：收益不是最锋利，养老衔接才是关键牌

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这几家都带着内地央企或国资背景。

香港分支成立大多在1980-2000年之间。

从公司历史看，不如老5家久。

但背后的母公司资源，是它们的核心优势。

这几家国资保司超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

投资策略相对保守。

好处是安全性强。

坏处也明显。

收益空间会被限制。

如果你只追求长期演示收益排名，国资4家不一定最亮眼。

但如果你考虑人民币资产、内地养老、跨境资金回流，它们的价值就出来了。

中银人寿是中国银行旗下子公司。

中银月悦出息可以做到255提领。2年交完保费，第5年开始每年领取总保费5%，直至终身。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

太保香港和太平香港，我会重点看养老社区资源。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

太平香港还有一个背景。

90%股份由国家财政部持有。

这几年，我明显感觉到一个变化。

很多家庭买港险，不只是想把钱放出去。

还想知道以后怎么用回来。

特别是养老。

钱在境外。人在内地养老。医疗、护理、社区入住，都要衔接。

国资保司的养老社区资源，刚好解决这个断点。

这也是它们最独特的筹码。

如果你的核心目标是养老规划，我会优先看太保和太平。

不是因为它们收益一定最高。

而是因为它们能把保单和内地养老社区接上。

这个价值，老5家和中坚6家未必能替代。

太保世代鑫享也值得说一下。

它有点像内地增额寿的逻辑。保底2%复利。加上分红有5%+。

对习惯内地产品的人来说，理解门槛低。

但还是那句话。

分红部分不是保证。

你不能把演示收益当确定收益。

国资4家适合什么人？

我会给一个很明确的判断。

看重人民币保单、内地养老社区、央企背景的人，可以重点看国资。

但如果你追求最强全球投资弹性，国资不一定是最优解。

三个梯队，其实对应三种跨境需求

讲到这里，答案就清楚了。

香港15家保险公司，不是简单排座次。

它们是在不同坐标上竞争。

老5家看长期稳健。

中坚6家看产品创新。

国资4家看内地资源衔接。

我给你一个更落地的选择图谱。

如果你是长期财富规划。

钱能放20年、30年。甚至想做传承。

我会优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、永明，都有各自位置。保诚也不是不能看，但要更重视分红兑现和产品变化。

长期底仓，我不建议用小公司去赌。

这是我的原则。

如果你是3到5年短期资金。

想做类似定存的替代。

立桥这类高保证中短期产品，可以看。

但你要接受一点。

它不是用来做几十年传承的核心工具。

如果你需要前中期提取。

比如孩子教育金。家庭现金流补充。或者想更早回本。

万通、富卫、周大福这类中坚公司，可以认真比较。

它们的产品更锋利。

但锋利也意味着你要看懂结构。

尤其是复归红利、终期红利、提领规则。

别只看第5年、第6年、第7年的漂亮数字。

如果你想做养老规划。

尤其未来大概率在内地养老。

太保、太平的价值就很清楚。

养老社区保证入住，不是一个普通附加卖点。

在老龄化加速的背景下，它可能会变成稀缺资源。

这点我很看重。

从资产配置的角度看，港险可以承担三种角色。

长期美元或多币种现金价值。

稳定分红储蓄工具。

跨境养老和传承安排。

但你不能指望一张保单解决所有问题。

也不要被销售话术带着走。

我更建议你先回答三个问题。

你的钱能放多久。

你中途要不要提。

你未来的钱在哪里用。

这三个问题回答清楚，保司梯队就不会选错太多。

最后说一句我的真实看法。

老5家是主仓。中坚6家是战术工具。国资4家是养老和内地衔接工具。

这个判断，比单纯问哪家公司收益最高，更接近实际配置。

港险只是工具，不是目的。

真正的目的，是让你的家庭资产更稳。

也让未来用钱的时候，更从容。

大贺说点心里话

如果你已经看到具体产品了，别急着只比收益表。把公司梯队、资金周期、未来用途放在一起看，很多选择会清楚很多。

有些信息差，不在产品名字里，而在怎么买、怎么配、怎么少走弯路。