安盛盛利2：被吹成"提领天花板"的港险，有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天刷到安联发布的2025年全球养老金报告，有个数字让我心里一紧——全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年还要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

再看国内，社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

说白了，光靠社保养老，退休后的生活质量至少要打个对折。

养老这事，越早准备越轻松。我见过太多案例了，等到退休了才发现钱不够用，那时候真的太被动。

最近很多人来问我港险里的储蓄险，尤其是安盛**「盛利2」**——号称"全港唯一557提领"，5年缴费，第5年开始每年提7%，永不断单。

听起来确实诱人，但真有这么神吗？

我反复研究了这款产品的所有资料，产品手册、计划书、历史分红实现率、保单条款……今天就站在一个养老规划师的角度，用大白话把它的真实面貌拆给你看。

有多强？有什么坑？适不适合你？看完你自己判断。

全港唯一557提领，盛利2凭什么？

先说结论：自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

什么是557提领？

5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这意味着什么？

假设你投了50万美元，5年缴清。从第5年开始，每年可以提3.5万美元（本金的7%），一直提到70年以上，保单还有钱。

对于养老规划来说，这简直是量身定制——稳定的现金流，类似年金，但灵活度更高。

市场上其他产品呢？要么提取比例低，要么提得早就断单，要么提完之后收益跌得厉害。

能做到557的，全港只有盛利2一个。

但我要先泼盆冷水：提领只是盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

它还有很多细节值得深挖，也有一些瑕疵很多人不会告诉你。

静态收益：综合成绩最均衡的选手

先看不提取的情况，纯放着让它涨。

5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

具体到数字：0岁男孩，10万美元5年缴，第10年现金价值66万美元，第20年139万美元，第30年293万美元。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力，后劲不足。

友邦、保诚的产品虽然30年左右也能触顶**6.5%**的复利，但前期收益又打不过盛利2。

算一笔账你就明白了：就像跑800米，宏挚传承第一圈冲得最猛，但第二圈累了，被反超。友邦保诚前面跑得稳，最后冲线快。

而盛利2呢？第一圈紧跟前两名，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

提领表现：越提越高的秘密

这才是盛利2真正恐怖的地方。

之前我讲过一个观点：看一个产品适不适合提取，复归红利的占比是非常重要的。复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

这意味着什么？提取不但不伤筋动骨，反而越提收益越高。

先看566提取（5年缴费，第6年开始每年提本金6%）：

提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。20年复利达到6.41%，第26年就能稳定在6.5%。

再看567提取（5年缴费，第6年开始每年提7%）：

到这个档位，很多产品就撑不住了，提着提着就断单。而盛利2依然独占鳌头。

最后是557提取（5年缴费，第5年开始每年提7%）：

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

来看个真实对比：30岁女性，6万美元5年缴，557提领。

盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%；而星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%。

更关键的是，星河尊享2在第63年就断单了，而盛利2可以持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

对于养老规划来说，这简直是完美匹配——2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元。个人养老规划的紧迫性从未如此凸显，盛利2的长期稳定现金流正好可以对冲养老风险。

分红实现率：安盛的真实水平

产品设计得再好，公司兑现不了也是白搭。

去年7月，我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了个全面的分红实现率排名。

安盛最终排名第二梯队。

具体数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

为什么不是第一梯队？

被一个特殊数据拖累了——安盛有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。虽然并不代表安盛整体水平，但在事实上确实加大了波动。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司之一，安盛是稳健选手的代表。给自己留条后路，选一家兑现能力强的公司，比什么都重要。

特色功能：被收益光芒遮蔽的惊喜

很多人看盛利2，目光都被收益吸引了。其实它在功能细节上也做了全面升级。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

从第3个保单周年日开始可转换，而且0手续费——这在整个市场里都是很少见的，货币转换给足了诚意。

2. 双货币户口：市场首创

从第5个保单周年日起可使用，包括主要货币户口（等于保单货币）和环球货币户口（8种货币中选1种）。

这个功能很实用。比如你需要去某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子，可以把保单的红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，还有活期利息。

3. 财富管家：类年金定期打款

这个功能也是安盛首创的，其它保司有类似功能但都不如安盛做得好。

可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

两个作用：一是保单直接打给第三方，不经过你的手，隐私性很棒；二是类年金化定期打款，下达一个指令，多次重复执行。

对于养老规划来说，这功能太贴心了——社保养老金替代率不足40%，盛利2的财富管家可以预设定期打款，相当于给自己造了一份私人年金。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%，身故赔付给足了关怀。

客观说瑕疵：低保证与锁定限制

说了这么多优点，现在来泼冷水。

瑕疵一：保证回本比较慢

5年缴费的话，保证回本时间是25年。长期保证收益是0.23%，几乎市场垫底。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

不过，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。因为不管哪个产品保证都只占极小部分，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

作为全球最大的保司之一，我觉得不要小看安盛。

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

瑕疵二：支持红利锁定但不支持解锁

对于懂投资的朋友，红利锁定和解锁是很棒的功能——可以根据市场情况判断什么时候锁定止盈，什么时候解锁重新投入。

盛利2只支持锁定，不支持解锁，落子无悔。

红利只支持锁定不支持解锁是一个遗憾。

不过，如果你觉得自己判断不准，这个功能有没有也无伤大雅。

总结：有瑕疵但仍是市场最强之一

回顾一下这款产品：

优势：

• 全港唯一557提领，提取后收益越来越高
• 静态收益综合最均衡，预期回本周期7年
• 分红实现率稳健，安盛是第二梯队（去掉异常值是第一梯队）
• 9种货币0手续费转换、双货币户口、财富管家、**130%**身故赔付

瑕疵：

• 保证回本25年，保证收益**0.23%**市场垫底
• 红利锁定不支持解锁

我的判断：盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

别等退休了才后悔。全球养老金缺口51万亿美元，社保替代率可能降到30%-40%，个人养老规划的紧迫性从未如此凸显。

如果你是长期主义者，看重稳定现金流，能接受低保证换高增值，盛利2非常适合作为养老金补充。

如果你对保证收益有执念，或者需要更灵活的红利操作，可以看看其他高保证产品。

适合自己最重要。

大贺说点心里话

关于盛利2，我能说的都说完了。但关于怎么买、怎么省钱，还有更重要的事我没讲。