10款香港分红险怎么选：宏挚传承、环宇盈活和盛利II谁更适合你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近有朋友一上来就问我：“宏挚传承和环宇盈活，到底哪个好？”

我反问他一句。

这笔钱你打算几年后用？

他愣了一下。

其实很多人选香港保险，问题就出在这里。只盯着产品名。只盯着演示收益。却没有先把自己的用钱节奏想清楚。

今天这篇，我就按2026年05月10日能看到的资料，聊聊10款主流香港储蓄分红险。

不吹产品。也不制造焦虑。

我帮你把需求先理清楚。

6.5%演示上限会不会降，先看监管口径

4月16日，朋友圈里流传过一张截图。

大意是香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。传闻生效时间是2027年1月1日。

这张图现在不能当成正式政策。

业内多家保险公司和经纪公司都反馈过。没听说。监管也没有透露过。

这个态度很重要。

没有官宣，就不能按官宣讲。

不过话说回来，演示利率上限本来就不是永远不变。

2025年香港保监局把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

我的判断很直接。

传闻不一定真。下调这件事并不意外。

全球利率还在往下走。美联储如果继续降息。资产回报被压低。未来演示上限再调整，是大概率事件。

这不是让你冲动买。

而是提醒你。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。现在需要认真看起来了。别等规则变了，才回头问还能不能按以前的版本做。

这次对比的10款产品，先把范围说清楚

这次我们看的是10款5年缴费的主流分红险。

包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」
• 周大福「匠心传承2」
• 富卫「盈聚天下II」
• 万通「富饶万家」
• 国寿海外「傲珑盛世」
• 太保香港「世代鑫享」

为了方便理解，我不把它写成产品说明书。

我们只看三个问题。

收益性。灵活性。安全性。

收益性，看不提取时，钱能长到哪里。

灵活性，看你中途要用钱时，账户还能剩多少。

安全性，看保证部分到底有多厚。

买保险不是买爆款，是买匹配。

同样是香港分红险。有人拿来做20年内的教育金。有人拿来做30年后的退休现金流。有人是给下一代做传承。

目标不同，答案就不一样。

不提取时，谁更早摸到6.5%这条线

先看纯储蓄场景。

测算假设是：0岁男孩，每年交6万美元，连续交5年，总投入30万美元。

这类分红险的长期演示上限，目前大约看**6.5%**这条线。

注意。它是演示上限。不是保证收益。

谁更早接近这条线，代表它前中期增值更快。

从触达**6.5%**的时间看。

富卫「盈聚天下II」最快。第25年触顶。

宏利「宏挚家传承」第27年。

友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」，大约第30年达成。

后面几款要慢不少。

周大福「匠心传承2」要第42年。宏利「宏挚传承」要第47年。永明「星河尊享II」要第50年。太保香港「世代鑫享」长期也达不到6.5%。

再看回本。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」最快。第6年回本。

太保「世代鑫享」最慢。第8年。

其他产品大多第7年回本。

这里我会分两段看。

如果你是20年内要用钱。比如孩子教育金。比如未来换房。比如企业主预留一笔中期资金。

宏利「宏挚传承」就是非常强。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

中短期这段，它确实跑得很猛。

而且很有意思。宏利「宏挚家传承」是升级版。但前20年，它跑不过老款「宏挚传承」。

这点不要被“新款”两个字带偏。

新，不等于更适合你。

如果你看的是20年以上。比如家族传承。比如长期资产底仓。逻辑就变了。

前30年，富卫「盈聚天下II」累计收益领先。

30年之后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」表现更亮眼。

我的选择也很明确。

20年内增值，我会优先看宏利「宏挚传承」。

20年以上传承，我会把友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」放进重点名单。

如果非要二选一，我更偏向「环宇盈活」。

它的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也会让我更安心一点。

中途要用钱，别只看最终IRR

很多人看港险，只看100年IRR。

我不太建议这样看。

对大多数家庭来说，100年太远。真正关键的是，未来某个年份，你要提钱时，保单能不能接得住。

一份好保单，不是只在表格末端漂亮。

它要在你需要用钱时，能拿得出来。账户里剩下的钱，也不能被掏得太薄。

这次看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提取18000美元。

前15年，宏利「宏挚传承」账户剩余价值最高。

后面是安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

第15年到25年，安盛「盛利II」反超宏挚传承。

第30年以后，安盛「盛利II」、永明「星河尊享II」、富卫「盈聚天下II」会更有优势。

这里要点名一下友邦「环宇盈活」。

它不是不好。

但它的设计，明显不鼓励早期频繁提取。这个阶段表现相对弱。

如果你准备很早就拿钱出来花，别硬选它。

第二个是5/15/12提领。

还是5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提取36000美元。

第15年到20年，宏利「宏挚传承」仍然领先。

第20年到30年，富卫「盈聚天下II」逐渐胜出。

第30年以后，永明「星河尊享II」和安盛「盛利II」追平。

这就是我一直说的。

你买之前，一定要问自己。

这笔钱你打算几年后用？

如果是前20年提领。宏挚传承更适合。

如果是20年后提领。盛利II、盈聚天下II、星河尊享II更值得看。

如果是养老现金流，我会更重视稳定性。

安联集团《2025年全球养老金报告》提到，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。未来40年，每年还需要增加约1万亿美元退休储蓄。

这不是一个离我们很远的数字。

很多家庭已经发现了。单靠工资和存款，很难解决长寿风险。

国内六大行1年期定存利率在2026年开年已经跌破1%。存款当然安全。但它很难覆盖长期养老需求。

养老钱不能只追高收益。

它要能持续提。能看得懂。最好底层还稳一点。

这类需求下，我会把永明「星河尊享II」放到很靠前的位置。

保证部分，才是你真正的底

分红险收益分两块。

一块是保证部分。一块是预期部分。

预期部分好看。也容易吸引人。

但保证部分，才是保单的底。

市场好的时候，大家都愿意看演示。市场不好的时候，保证数字才让人睡得着。

这组数据里，太保香港「世代鑫享」很突出。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。

这个保证水平很高。像一个“港版增额寿”。

如果你最在意确定性，它确实很有安全感。

但代价也很清楚。

它的长期预期收益约5.1%。上限不高。

我的看法是。

世代鑫享适合非常保守的人。

你愿意牺牲一部分长期弹性，换更厚的保证底。那它可以看。

但如果你想要长期接近**6.5%**的演示潜力，它不是最优选。

永明「万年青星河尊享II」就更均衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

它不是短期冲刺型产品。

但它在保证和预期之间，拿捏得比较舒服。

特别看重养老确定性的人，我会优先让你看星河尊享II。

它不是最刺激的那款。

但养老规划本来就不该刺激。

积累派和规划派，答案完全不一样

讲到这里，其实产品答案已经出来了。

我帮你把需求分成两类。

一类是积累派。

你不打算提取。或者很少提取。主要想让钱在账户里长期滚。

另一类是规划派。

你未来要拿钱出来。做教育金。做养老金。做家庭现金流补充。

这两类人，不该用同一套答案。

20年内要用钱，宏挚传承更直接

如果你是积累派。钱大概率在20年内要用。

我会优先看宏利「宏挚传承」。

它的早期增值能力很强。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这种节奏，对教育金和中期资金很友好。

它的优势很明确。

前20年，就是宏挚传承的舒适区。

但我也会提醒一句。

别拿它去解决所有问题。

如果你想做50年、80年的传承。它后期不是最漂亮的那个。

20年以上传承，环宇盈活和宏挚家传承更值得放大

如果你是积累派。目标是20年以上。

比如给孩子留长期资产。比如做家族财富传承。比如不急着用。

我会重点看友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」。

宏挚家传承触达6.5%的时间是第27年。长期表现很好。

环宇盈活在30年之后表现亮眼。增长轨迹也更均衡。

我个人更偏环宇盈活。

这不是说它每个阶段都第一。

它不是。

但长期资金，不能只看某一个年份的冠军。

我更看重稳定的曲线。公司长期投资能力。分红实现记录。以及保单功能的延展性。

前20年要提取，还是宏挚传承占优

如果你是规划派。未来20年内就要拿钱。

比如孩子上学。比如阶段性养老过渡。比如家庭备用现金流。

宏挚传承还是首选。

在566提领模型里，前15年它提取后账户剩余价值最高。

在5/15/12提领模型里，第15到20年它也领先。

这说明它不仅不提取时前期强。提取后也比较扛得住。

这个结论很实用。

中期要用钱，我不会优先推环宇盈活。

它更像长跑选手。你让它太早开始频繁提款，节奏不太对。

20年后追求提领收益，看盛利II和盈聚天下II

如果你规划的是20年后的现金流。

比如退休后每年拿一笔钱。或者给孩子成年后持续支持。

那就不要只盯宏挚传承。

安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」更值得看。

566提领里，盛利II在15到25年反超宏挚传承。30年以后也进入更优选择。

5/15/12提领里，盈聚天下II在20到30年逐渐胜出。

盛利II还有一个特点。早期灵活提领方案更有看点。

如果你追求提领收益最大化，我会把这两款放在前面。

养老现金流，我更偏星河尊享II

如果你的核心目标是养老。

我会把问题换一种问法。

不是“哪款最高”。

而是“哪款更不容易让你心里没底”。

这时候永明「星河尊享II」会更适合。

它长期保证回报可达1.0%。预期收益也有机会到6.5%。提领能力也相对均衡。

这类产品不一定让你第一眼兴奋。

但养老钱不能太依赖兴奋。

想做终身现金流安全感，星河尊享II更踏实。

写在最后：先想清楚，再选产品

保险配置这件事，确实没有一个统一答案。

但不是“随便都行”。

更不是“哪个热买哪个”。

关键是看清产品特质。再对照自己的人生节奏。

你是20年内要用钱。还是20年后传承。

你是追求账户增长。还是要稳定提领。

你能不能接受非保证分红波动。你对保证底线有多在意。

这些问题没想清楚之前，产品越多，你越容易乱。

我的态度很明确。

短中期增值，看宏挚传承。

长期传承，看环宇盈活和宏挚家传承。

长期提领收益，看盛利II和盈聚天下II。

养老确定性，看星河尊享II。

特别保守，只想保证底更厚，看世代鑫享。

适合你的才是最好的。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。现在这个时间点，值得认真做功课。传闻不一定会落地。但利率下行的大环境，已经摆在这里。

先想清楚再选产品。

这比抢一个所谓热门款，重要得多。

大贺说点心里话

港险不是看一张收益表就能定的。尤其现在渠道、费率、产品节奏都在变，信息差会直接影响你最后买到的版本和成本。你要是想把自己的需求拆清楚，可以先从“怎么买更省、更匹配”这件事开始看。