友邦盈御3：被吹成"港险入门首选"，但有个真相99%的人不知道

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询友邦盈御多元计划3的朋友特别多，问得最多的一句话是："大贺，这产品是不是闭眼买就行？"

我理解这种心态。

2025年1月延迟退休正式落地，男职工退休年龄要逐步延迟到63岁，女职工延到55-58岁。更扎心的是，2030年起养老金最低缴费年限从15年提高到20年。

安联集团刚发布的报告显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

面对这样的养老压力，很多人开始把目光投向港险。友邦作为香港保险的"门面担当"，盈御3自然成了热门选项。

但从家庭角度看，"热门"不等于"适合"。今天我就把这款产品拆透，告诉你它到底值不值得买，适合什么样的人。

结论：盈御3是稳健派的最优选

先说结论：如果你追求的是"稳"，盈御3确实是目前市场上最优的选择之一。

收益方面，盈御3长期收益最高能达到7.19%，和宏挚传承、富饶千秋打平，在主流保险产品里能排到前5名。

但很多人忽略了一点：选保险不是选收益排行榜第一名，而是选最适合自己的。

这款产品给我的感觉是——选它不会出错。收益不是最高的，但也能排前几名；投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。它就像理财界的"丰田卡罗拉"：不是最快的，但省心、耐用、不出幺蛾子。

核心理由一：投资策略稳健

为什么说盈御3稳？答案藏在它的投资策略里。

这款产品固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分资金都投资于国债和企业债券，并且分散在不同区域降低风险。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。就像开车，你可以选择开180码追求刺激，也可以选择开100码稳稳到达——取决于你能承受多大的颠簸。

再看友邦整体的投资布局。根据2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2,378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

从家庭角度看，养老规划最怕的就是"过山车"。今天涨30%明天跌20%，心脏受不了。友邦这种稳健的投资风格，恰恰适合做养老储备。

核心理由二：分红兑现力强

买港险最怕什么？怕保险公司画的饼兑现不了。

友邦在这方面的表现相当不错。过往产品的分红实现率，最高达到169%，最低65%，平均值达到93.9%。

但这才是关键——终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到了108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么概念？就是保险公司当初承诺给你的终期红利，实际兑现的时候不但没打折，还多给了8%。这在行业里是非常难得的。

为什么友邦能做到？看它的债券投资组合就明白了。

政府机构债券投资达728亿美元，主要集中在亚太地区，平均债券评级为A+。

公司债券组合达到750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。这也是友邦分红兑现能力这么强的底层原因。

核心理由三：品牌和股东背景

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话虽然夸张，但也说明了友邦的江湖地位。根据官网信息，2024年上半年友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目更是连续十年称冠。

再看股东结构。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。这6家都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

从家庭角度看，这样的股东结构有个好处：股权分散可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

买保险是几十年的事，公司稳不稳比什么都重要。

收益数据详解

说完了"稳"，再来看看具体能赚多少。

如果选择5年交，第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。

坦白说，前期的收益略差一些。目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，盈御3还是有差距的。

但大部分人买港险不会把钱放着一直不动，所以更要关注动态收益——也就是边提取边增值的情况。

用比较常见的566提取方式举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

第20年的时候，已经提取出来了45万美元，这时候账户里的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里也排到前10名。

提取到第40年时，账户现金价值有84万左右。

换个角度想，如果你55岁开始领取养老金，到75岁已经领了20年，账户里还有本金加增值，这就是港险的魅力所在。

与激进型产品的差距

说到这里，必须坦诚告诉你盈御3的短板。

长期收益7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。看起来差距不大，但在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

同样是566提取方式，和匠心传承2跃进版相比，第40年现金价值少了超过150万美元。而且越往后收益差距越大。

为什么会这样？看投资策略就明白了。

匠心传承2跃进版的投资策略非常激进：固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%；而股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

很多人忽略了一点：高收益必然伴随高波动。 激进型产品在牛市里跑得快，但遇到熊市也跌得狠。

盈御3牺牲了一部分收益，换来的是更平稳的曲线。这才是关键：你要的是刺激，还是安稳？

附加功能一览

除了收益，盈御3的附加功能也相当齐全。

提取方式灵活。 除了566，友邦盈御3还支持30多种不同的提取方式，可以满足教育金、养老金、应急备用等不同需求。

红利锁定和解锁功能。 红利锁定可以把不确定的红利转换成保证收益，让钱落袋为安。友邦还首创了红利解锁功能——可以在行使锁定选项1年后起，每年保单年度终结后30日内行使一次，把锁定的钱重新转回去继续投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。市场好的时候多投资，市场差的时候锁定收益，进可攻退可守。

货币转换灵活。 盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元，可以最大程度地避免汇率风险。

卓越成绩奖。 保单生效1年后，如果孩子达成相应成绩，可以获得奖金：

• HKDSE每科5分以上：280美元
• 托福110分以上：680美元
• 全球前10大学录取：直接奖励2800美元

从家庭角度看，这对孩子来说也是一种学习上的激励。虽然金额不大，但仪式感拉满。

服务体验与门槛

友邦的服务体验在行业里是第一梯队的。

缴费方式非常灵活，可以选择趸交、3年、5年或者10年交。有9种货币的保单可以选择，而且门槛很低——最低保费整付7500港元，期交2000美元就能上车。

大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

还有一点不得不提：友邦有自己的App。 在手机上自己操作，就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等，非常方便。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。大部分公司还停留在"打电话-等回复-填表格-再等回复"的原始阶段。

友邦这种数字化服务能力，对于长期持有保单的人来说，体验差距是巨大的。

最终建议：适合谁，不适合谁

说了这么多，盈御3到底适合什么人？

适合的人群：

• 第一次接触港险，想找个稳妥的入门产品
• 风险偏好保守，宁可少赚也不想亏
• 看重品牌背书和公司稳定性
• 需要灵活提取，对附加功能有要求

盈御多元计划3确实成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，这是有道理的。

不适合的人群：

• 追求极致收益，能接受高波动
• 资金量大，对收益差距敏感
• 不在乎品牌，只看性价比

友邦的盈御3并不适配所有人。如果你能接受更激进的投资策略，匠心传承2跃进版的长期收益确实更高。

另外，股权过于分散，对整个集团的决策效率和创新度也会产生一定的影响。如果不同的股东之间意见相左，可能会影响公司的战略执行。这是友邦这种股权结构的潜在隐患，虽然目前看不出问题，但值得关注。

从家庭角度看，选保险就像选伴侣：没有完美的，只有合适的。想清楚自己要什么，比盲目跟风重要一百倍。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这件事远没有这么简单。同样一款产品，通过不同渠道购买，成本可能差出好几万。

怎么买比买什么更重要，这里面的信息差，才是真正省钱的关键。