盛利2和环宇盈活：人民币省心，美元更值吗

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行第9年。

今天聊一个很实际的问题。

买港险，到底选人民币保单，还是美元保单？

很多朋友一上来就问汇率。怕美元涨。怕换汇麻烦。怕以后交费不确定。

这些担心都对。

但我想提醒一句。币种只是表面。真正决定你长期结果的，是背后的资产池。

这一步看错了。后面交再久，也很难补回来。

同样交5年，盛利2和环宇盈活为什么会走向两个答案

我先讲两个典型家庭。

一个是成都张阿姨。50岁。做生意。收入稳定。未来养老和医疗都在国内。她不打算移民。也没有海外消费计划。

她看安盛「盛利2」时，只认人民币版。

理由很简单。交费是人民币。以后领取也是人民币。她不用管汇率。

另一个是深圳李女士。30岁。孩子刚出生。她想提前准备教育金。未来大概率有留学支出。

她最后看的是友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元，交5年。计划放20年。

资料里显示，20年后保单价值约135万美元。同期人民币版约980万人民币。这里按7.2汇率换算。

两边一比，美元保单多出近115万人民币。

这个差距，不是小钱。对一个留学家庭来说，可能就是几年学费。

但我不会简单说，美元一定赢。

张阿姨和李女士，需求完全不同。一个要锁定国内养老现金流。一个要给海外教育留弹性。

选择币种，本质不是选人民币还是美元。是选你的钱，未来跟哪个资产池站在一起。

这张图讲得很清楚。

选币种，不是单纯换一种钱。它背后对应的是资产锚。

人民币保单，资金主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。

美元保单，资金会投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

说白了。人民币保单更像防守。美元保单更像进攻。

张阿姨为什么选人民币版盛利2：她买的是确定性

张阿姨这种人，我见得很多。

她不是不懂收益。她只是更讨厌不确定。

人民币保单最大的好处，就是全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也能直接缴费。

这对中老年客户很重要。

很多人买保单时，只算总收益。张阿姨先算每年怎么交。以后怎么领。钱会不会突然因为汇率变化，多出一截压力。

她的判断很直接。

养老在国内。医疗在国内。日常支出也在国内。那就没必要让自己的养老现金流，暴露在美元兑人民币的波动里。

人民币保单的核心功能，是锁定现金流成本。

这一点，我认可。

尤其是未来所有支出都在国内的人。比如房贷、养老、医疗、孩子国内教育。人民币保单确实省心。

很多人栽就栽在这一步。明明自己最怕波动，却硬追美元演示收益。交到第三年，汇率一动。心态就变了。

张阿姨选人民币版盛利2。不是最激进的选择。但对她来说，是能睡得着的选择。

不过，省心不是免费送的。

你用人民币锁定了现金流。也接受了更窄的资产范围。长期增值速度会慢。

便宜和省心从来不是一回事。省心的背后，常常是机会成本。

盛利2人民币版的代价：同等IRR，可能慢20年

张阿姨当时最关心交费确定性。

但有一笔账，很多人没认真算。

同样看安盛「盛利2」。

素材里给到的数据是，美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才达到相近收益。

也就是说，人民币保单比美元保单达到同等IRR，慢约20年。

20年是什么概念？

一个刚出生的孩子，已经读大学了。

一个50岁的客户，已经70岁了。

一个家庭资产配置周期，已经换了一轮。

这就是人民币保单的隐性代价。

你不是少赚一点点。你是用更长的时间，换更强的确定性。

我不反对张阿姨买人民币版。她的用途很清楚。

但我不建议年轻家庭，只因为怕麻烦，就直接选人民币保单。

尤其是教育金。传承金。长期不用的钱。

这类钱一旦放20年、30年，复利差距会很明显。

还有一个现实问题。

香港王牌储蓄险，很多本来就是美元版更主流。友邦盈活、盈御3等产品，大多只有美元版。

你坚持人民币，有时不是在同一款产品里做选择。你是在产品池里先筛掉一大批选择。

这事儿没人跟你明说。

最后你会发现。你以为自己是在规避汇率风险。实际也放弃了很多成熟产品。

还有一点，也要看懂。

香港保单里的人民币，很多涉及离岸人民币逻辑。它不是你在内地钱包里那种简单人民币体验。

在岸人民币是CNY。离岸人民币是CNH。两者受影响不同。

资料里也提到，资金转换链路可能涉及内地CNY、美元或港币、香港离岸CNH。

中间会有汇率点差。也会有价格波动。

人民币保单不是完全没有成本。只是把部分波动换成了更低的长期增速。

这是我对它最直白的评价。

李女士为什么选环宇盈活：她要的是20年后的全球购买力

再看深圳李女士。

她给孩子准备教育金。未来大概率是美元支出。学费。住宿。生活费。都可能在海外发生。

这种情况，我会明显偏向美元保单。

不是因为美元短期一定涨。

而是她的目标支出，本身就更接近美元资产。

她买友邦「环宇盈活」美元保单，年交10万美元，交5年。20年后保单价值约135万美元。

换成人民币看，比人民币版多约115万人民币。

这笔差额，对她的场景很关键。

如果孩子未来去海外读书。美元现金流比人民币现金流更直接。

不用到用钱那天再被汇率卡脖子。

美元保单的底层逻辑，是全球资产配置。

美元是全球储备货币。绑定美债等核心资产。资产可选范围更广。

素材里有几个数据，很能说明问题。

中国10年期国债收益率约2.3%，这是2024年的水平。全球高息国债或债券，部分市场约8%。

近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。

耶鲁模式下，大卫·史文森执掌35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

这些数据不是让你去迷信美元。

它们说明一个事实。更大的资产池，往往意味着更高的收益上限。

港险里的美元储蓄险、分红险，之所以长期是主流。不是偶然。

它背后有成熟的全球投资框架。也有更丰富的债券和权益资产来源。

不过，美元保单也不是完美答案。

我会把代价摊开讲。

第一，汇率会波动。

人民币升值时，美元资产折回人民币会缩水。人民币贬值时，折回人民币会增值。

你不能拿短期汇率去评价一张20年保单。这样很容易心态崩。

第二，换汇有成本。

内地换汇可能要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。

第三，额度有限制。

内地个人每年有5万美元外汇额度。到2026年05月10日，实际执行里，大额购汇用途核查仍然很严。

2025年个人购汇额度还是5万美元。多家银行加强了用途审核。“蚂蚁搬家”式购汇也被明确禁止。

这对美元保单很现实。

保费金额大。家庭成员怎么安排。资金来源怎么合规。都要提前规划。

我不建议临近缴费才想办法。

这类客户，我见过太多。产品看好了。体检也做了。最后卡在资金路径上。等你反应过来已经晚了。

还有一个新变化。

2025年10月，香港保监局GL16指引更新执行。美元保单演示IRR上限为6.5%。港元为6%。也要求披露近5年分红实现率。

头部公司美元保单实现率，普遍维持在95%-105%。

这件事对买美元保单的人很重要。

不要只看演示IRR。要看分红实现率。要看公司投资能力。要看过往兑现情况。

我会优先选底层资产成熟、分红实现率稳定的美元产品。不会只选演示数字最漂亮的。

对李女士这种20年教育金，我的判断很明确。

她有海外支出。能接受汇率波动。资金周期足够长。

美元保单更合适。

不是张阿姨，也不是李女士，可以看双币现价一致

现实里，还有第三类人。

他们怕汇率波动。也不甘心只拿人民币保单的低增速。

这种人最纠结。

未来可能出国。也可能不出国。孩子现在还小。家庭计划没完全定下来。

这时可以看一类折中方案。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等双币现价一致型产品。

这类产品的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

简单说，它试图减少你在币种上的纠结成本。

不是所有家庭都适合。但它确实给了第三条路。

我会把它放在这类客户的备选池里。

尤其是未来支出币种不确定的人。孩子可能留学。父母养老大概率在国内。家庭资产又已经重仓人民币。

这时直接押人民币，太保守。

直接押美元，又焦虑。

双币现价一致型，可以帮你留一点弹性。

但我也提醒一句。

不要把“双币”理解成稳赚两头。

产品结构要看清。现金价值怎么挂钩。转换规则是什么。提取时按什么逻辑。都要一条条看。

折中产品不是万能答案。它适合不确定性高的家庭，不适合只想追最高收益的人。

如果你已经确定未来大额美元支出。我还是会优先看美元保单。

如果你确定不出国。且特别怕波动。人民币保单也够用。

第三条路，解决的是摇摆。不是解决贪心。

写在最后：盛利2和环宇盈活，关键不是谁更好

最后回到最开始的问题。

人民币保单和美元保单，到底怎么选？

我不想给一个虚的答案。

张阿姨这种客户。未来生活重心在国内。对汇率波动非常敏感。她买人民币版盛利2，可以。

她买的是安心。

但她也要接受代价。长期收益慢。产品选择少。资产增值速度低。

李女士这种客户。孩子未来有海外教育。资金能放20年。愿意承担短期波动。

我会更支持她选美元保单。

她买的是全球配置权。也是未来美元支出的匹配度。

资料里的对比也很直观。

美元保单在长期保值与抗通胀维度评级是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

美元保单流动性和使用场景评级是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

美元是全球高流动性资产。人民币保单则更擅长锁定汇率，避免换汇烦恼。

我的判断很直接。

短期国内用钱，怕波动，选人民币。

长期持有，有海外规划，要资产分散，美元保单更值得。

拿不准未来支出币种，再看双币现价一致型。

人民币保单是用收益换安心。

美元保单是用波动换长期增值和全球配置权。

这不是输赢题。是用途题。

但你一定要在签单前想清楚。

这笔钱，未来在哪里花。什么时候花。你能不能接受中间波动。

想清楚这三个问题，盛利2和环宇盈活怎么选，就没那么难了。

大贺说点心里话

港险最怕的不是产品不好。是你用错了场景。如果你正在纠结币种、缴费路径、收益演示和分红实现率，可以先把方案拿出来一起过一遍。