永明万年青、立桥智选储蓄宝、友邦环宇盈活：2025港险爆款到底怎么选

你好，我是大贺。

2019年我买第一张港险保单时，身边朋友第一反应是：你是不是太折腾了。

到2025年，画风完全变了。

很多朋友来问我。孩子教育金怎么放。美元资产怎么配。人民币之外，要不要留一条路。还有人直接问，永明、友邦、保诚、宏利、立桥，到底哪款能看。

截至2026年05月10日，2025年香港保险市场的数据已经很清楚了。

这篇不讲玄乎的。我们就看数据。也看产品。更看一个问题。

港险为什么从少数人的选择，变成越来越多中产家庭的标配。

3309亿港元，不是短期热闹

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。

这个数字很大。

更关键的是，同比2024年大涨超5成。

2016年是疫情前高点。当年是1851亿港元。2025年比它高出近80%。

这就不是简单恢复了。

我会把它理解成一次结构变化。

港险从以前的“有钱人可选项”，变成了不少家庭资产表里的固定一栏。

分季度看，也很有意思。

2025年Q1是934亿。Q2是803亿。Q3是907亿。Q4是665亿港元。

不是某一个季度突然冲高。

全年都在高位。

我自己这几年感受很明显。

以前大家问港险，多半是重疾险。怕大病。怕内地保障不够。

现在问得最多的，是储蓄险。是多货币。是孩子未来用钱。是养老现金流。

这背后是财富焦虑变了。

2025年上半年，内地访客新造保单保费同比增长30%。市场占比大概在**30%-40%**区间。

胡润相关白皮书也提到，**45%**高净值人群过去三年配置过境外金融产品。保险是很核心的选择。

高净值人群先走一步。中产家庭跟上来。

这条路，挺现实。

不过你要注意。

市场大，不代表每家公司都赢了。产品卖得热，也不代表适合你。

这才是我今天更想讲的。

只看总保费，容易看偏

总保费排行最直观。

2025年前十大保司里，汇丰514亿，友邦447亿，恒生333亿。前三名很稳。

从市场份额看，2025年前三季度个人人寿新造业务里，汇丰保险16.83%，友邦保险12.14%，恒生保险11.25%。

后面是富卫8.89%，宏利8.82%，中银人寿8.14%，保诚6.18%，永明金融5.56%，中国人寿4.53%，安盛保险3.98%。

这个表能看什么？

能看体量。能看品牌影响力。能看银行渠道的力量。

但我不建议你只拿它做投保判断。

原因很简单。

总保费这个口径，把一次性缴清的保费，和分期缴费的保费放在一起加。

一个客户一次交100万。另一个客户5年每年交20万。统计时会产生很大差异。

这并不完全代表产品质量。

也不完全代表长期价值。

我给朋友看保单时，经常会说一句。

总保费只能看热闹，不能直接当答案。

尤其是银行系公司。母行网点本身就有巨大流量。

客户在银行办资产配置。顺手买了保险。这个场景很常见。

这不是坏事。

只是产品竞争力和渠道流量混在一起了。

买之前我也纠结过这个问题。大品牌是不是一定更好。排名靠前是不是就更稳。

后来保单拿在手里才知道。

大公司有大公司的优势。服务体系强。历史长。认知度高。

但具体到一张储蓄险保单，还要看缴费期、现金价值、分红口径、货币选择、提取方式。

这些东西，排名表不会替你回答。

标准保费更能看出真实含金量

看业务质量，我更愿意看标准保费。

它会把不同缴费期折算到统一口径。

这个指标更接近保司真实经营能力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

头部几家的数据是：

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%**。

保诚163亿，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%**。

永明118亿，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这里我的判断会比较明确。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，仍然是第一梯队。

不是因为它们名字熟。

是标保绝对值摆在那里。

但增速也要看。

标保增速中位数在富卫的**42%**附近。

永明45.5%，中银49.5%，安盛126.3%。这些都很强。

保诚只有7.6%。宏利是21.2%。友邦是28.3%。

这几个并不差。

但它们在2025这轮高增长里，没有跑得那么快。

朋友问我保诚是不是不行了，我不会这么说。

保诚的长期认知很强。产品底子也还在。

但它的增长速度，确实不算漂亮。

这是事实。

安盛这类公司，则是另一种故事。

总量未必最大。增速非常猛。

它说明市场不再只是老牌巨头说了算。

短缴分红险起来后，客户开始愿意横向比较。

谁的流动性更好。谁的货币设计更顺。谁的渠道解释更清楚。

谁就可能突然冲出来。

这对客户是好事。

选择多了。

但判断难了。

非银渠道里，友邦最稳，保诚明显慢了

再往下看，我会看非银渠道。

也就是代理和经纪渠道。

银行渠道很强。这个没问题。

但银行渠道依赖母行流量。增长天花板比较清楚。

非银渠道更能看保司自己获客的能力。

2025年，友邦非银渠道标准保费228亿，增速**+28.1%**，排第一。

保诚163亿，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%**。

这三家还是很有存在感。

但差异已经拉开了。

安盛非银标保110亿，增速**+124.6%**。

忠意人寿增速**+106.4%。万通保险+95.4%。香港年金公司+122.3%。香港苏黎世人寿+100.6%**。

这些数字很夸张。

但也正常。

基数小。产品线调整快。经纪渠道推动强。

我会这样看。

友邦是2025年少数做到体量和增速都不错的公司。

它不是增长最快的。

但它的非银规模很大。增速也没有掉得难看。

这点不容易。

保诚的问题比较明显。

体量还在。速度慢了。

我不会说它不能买。

但如果你只冲着“老牌”和“名气”去买保诚，我会提醒你多看两眼。

尤其是分红储蓄险。

名气只是一层安全感。

最终还是要落到长期IRR、分红实现率、提取安排、货币转换这些细节。

当年我踩过一个认知坑。

总觉得老牌公司等于所有产品都强。

后来发现不是。

同一家公司，不同产品差别很大。同一款产品，不同用钱周期也会完全不同。

短期要用的钱，别拿去赌长期分红。

这句话我会说得重一点。

短期资金别碰长期储蓄险。

经纪渠道变成主入口，永明最典型

2025年经纪业务整体增速是81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很大。

这说明一个变化。

内地客户赴港投保，越来越依赖IFA，也就是独立理财顾问和经纪渠道。

我自己就买了这类渠道能覆盖的产品。体验确实不一样。

单一代理人只能讲自家产品。

IFA能把几家放一起看。

当然，前提是这个顾问专业，也愿意讲缺点。

2025年，永明金融经纪渠道占比高达98%，规模206亿。

这个数字很极致。

宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。

安盛经纪渠道占比54%，规模75亿。也正是经纪渠道，把它整体增速带到了134%。

TOP10渠道结构也很能说明问题。

汇丰银行占77%。富卫银行占90%。中银银行占90%。

友邦是代理62%，银行16%，经纪22%。

宏利是代理53%，经纪43%。

保诚是代理70%，经纪29%。

永明几乎就是经纪驱动。

这也是为什么永明「万年青」能在内地客户圈子里传播得很快。

产品设计本身有话题。渠道又愿意讲清楚。

这两个条件叠加，爆款就容易出现。

不过我也要说句实在话。

经纪渠道不是天然更好。

它的好处是选择多。

它的风险是顾问水平参差不齐。

朋友问我都是这么回答的。

你不要只问哪款收益高。你要问这个顾问能不能把不适合你的地方讲出来。

能讲缺点的人，才值得继续聊。

五款产品放一起看，别只盯收益

这一章我们看产品。

这里重点讲五款。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

它们不是同一种产品。

缴费期不同。适合人群不同。风险点也不同。

1年期：立桥智选储蓄宝，适合极度稳健的钱

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生保险290亿，该期占比87%。

友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。

宏利191亿，永明101亿，立桥87亿。

立桥该期占比高达90%。

立桥「智选储蓄宝」的特点很直接。

全行业唯一5年保本保息5%单利产品。

没有非保证收益。

这点很少见。

对于特别保守的人，它反而好理解。

你不用研究分红实现率。不用猜终期红利。也不用担心演示和实际差异太大。

立桥总保费增速148%。这个产品贡献很明显。

我的判断是：

如果你就是要确定性，立桥这款比很多分红险更适合你。

但它也不是万能。

它更像偏固收的储蓄安排。

你别拿它和长期分红险的演示IRR硬比。

目标不一样。

2/3年期：永明万年青，流动性很突出

2到3年期，是2025年短缴分红险的主战场。

规模上，汇丰293亿，中银224亿，永明101亿，安盛65亿，富卫54亿，中国人寿45亿。

永明「万年青」最出圈的点，是2年缴费，第2年起每年提取5%。

市场上常叫225提取。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。

收益完全一致。

这点我很看重。

很多家庭买港险，是为了孩子未来留学。你现在不知道孩子去美国、英国，还是留在香港。

多货币能切换，实际价值很高。

我自己就买了这款类似逻辑的多货币储蓄险。

买之前我也纠结过。怕收益不是最高。怕短缴产品后劲不够。

但保单拿在手里才知道。

流动性不是纸面参数。

它会影响你未来敢不敢用这张保单。

如果你要给孩子做教育金，永明「万年青」我会优先看。

尤其是你在意提取节奏，又不想被单一货币锁死。

不过它仍然是分红险。

非保证部分不能当承诺。

这句话必须放在前面。

5年期：友邦、保诚、宏利，各有明显性格

5年期产品，是长期储蓄险真正的硬仗。

2025年5年期规模里，友邦179亿，该期占比40%。

保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。

中国人寿65亿。安盛39亿。恒生30亿。周大福24亿。万通21亿。

友邦「环宇盈活」的优势，是长期IRR表现出色。

友邦本身渠道也均衡。代理、银行、经纪都有。

我对它的评价是稳。

不是最花哨。

但综合实力强。

如果你想选大公司、长期放、少折腾，友邦「环宇盈活」可以重点看。

保诚「信守明天」是另一类。

它长期预期IRR领跑行业。内地客户认知度很高。

还有一个关键点。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

并且会在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这对长期客户很重要。

我不会神化分红实现率。

但愿意长期披露，本身就是一种约束。

宏利「宏泽传承」争议会更大一些。

它主打快速回本。

1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

对高净值家庭很有吸引力。

但宏利取消周年红利，把分红并入终期红利。

这意味着收益兑现周期更长。

我对这点有保留。

不是不能买。

但你要接受它的产品性格。

它适合能长期放、能理解终期红利波动的人。

如果你特别在意每年看得见的现金流，宏利这款不一定舒服。

这五款放一起，我会这样分。

要确定性，看立桥「智选储蓄宝」。

要教育金和多货币流动性，看永明「万年青」。

要大公司长期稳健，看友邦「环宇盈活」。

要长期分红披露和认知度，看保诚「信守明天」。

要高净值传承和预期快回本，看宏利「宏泽传承」。

别反过来。

别拿短期钱买长期险。

也别拿需要确定收益的钱，去追非保证分红。

写在最后：爆款可以参考，别替你做决定

2025年的3309亿港元，不是一阵风。

我更愿意把它看成港险市场的新阶段。

内地高净值和中产家庭，已经把港险放进资产配置里。

经纪渠道起来了。产品分化加剧了。黑马也变多了。

客户也变理性了。

以前只问收益高不高。

现在会问保不保本。能不能提取。能不能换货币。分红实现率怎么看。

这是好事。

但我最后还是那句话。

市场热，不等于你要跟风。

选港险，先看你的钱能放多久。

再看你要确定性，还是要长期潜在收益。

最后才看产品名和保司排名。

顺序别乱。

乱了，后面会很难受。

大贺说点心里话

如果你已经在看永明、友邦、保诚、宏利、立桥这几类产品，别只拿演示表互相比。不同渠道、不同缴费期、不同提取设计，差别会很大。想少走弯路，可以先把信息差弄清楚。