永明万年青·星河尊享2：高净值客户闷声买的港险，4个合同细节没人告诉你

你好，我是大贺。

前几天刷到一个数据，说全球养老金储蓄缺口已经到了51万亿美元。这个数字太抽象，换个说法：社保养老金替代率只有43%，意味着退休后你只能拿到工作时不到一半的收入。

这笔账越早算越好。今天聊的这款产品，是我研究港险9年来，见过功能最全、细节最扎实的储蓄险之一——永明万年青·星河尊享2。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

很多人选保险，第一反应是看公司大不大、稳不稳。

永明这家公司，1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次危机都是对保险公司的极限测试。

但是不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

能穿越160年周期还活得好好的公司，本身就是一种信任背书。

万亿美元资管规模的投资底气

养老规划最怕什么？公司投资能力不行，承诺的收益兑现不了。

永明目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

更有意思的是它的投资架构。永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产不同领域。

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两个词概括：多元、全面。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

时间是最大的杠杆。而投资能力决定了这个杠杆能撬动多少收益。

高净值客户的选择说明了什么？

港险市场这么多产品，有钱人在买什么？

永明有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。他们有更多资源做尽调、有更专业的顾问团队，最终选择了永明——这本身就是一种市场验证。

稳健投资的底层逻辑

高净值客户为什么偏爱永明？答案藏在投资组合里。

永明**74%投资组合为固定收入，其中97%被评为投资级，只有5%**被评为BBB-。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。养老规划讲究的就是确定性，现在不准备以后靠谁？选一个投资策略稳健的公司，心里踏实。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，来看产品本身的收益表现。

永明万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限。保证收益长期能达到1%，保证回本时间13年。

要收益有收益，虽然不算市场最高的。但始终能排到前几名。

更值得关注的是提领后的表现。以567提取为例——第6年开始每年提取总保费7%，提取到保单第20年，剩余现金价值一路领先，几乎没有对手。

这跟星河尊享2复归红利占比大有关系，适合早期提领，提领后对保单收益影响较小。退休后你想过什么样的生活，这款产品的提领能力能给你更多选择。

写进合同的四个诚意细节

很多产品功能看起来差不多。但魔鬼藏在细节里。永明有几个细节，是我目前没在其他产品合同里看到的。

第一，货币转换不设调整基数

大部分产品的货币转换有很大不确定性，往往有个调整基数，意味着客户要多交资产价格差和手续费。转换后相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明的货币转换公式很清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让用户额外掏钱。

第二，多种货币保单回报一致

永明万年青·星河尊享2支持6种货币投保。除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会低一点。选择这个产品，想买人民币保单就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现率，到手的钱会少一点。

永明的复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第四，保费豁免写进条款

5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

功能与保障：全面覆盖

除了上面说的，产品还支持多种实用功能：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人。还有指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。养老规划是个长期的事，功能全面意味着未来有更多灵活调整的空间。

客观看待：分红实现率的真实情况

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

在12家主流香港保司中，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过比较亮眼的是永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单才能真正检验一家公司的长期兑付能力。

大贺说点心里话

养老不能只靠社保，这笔账我帮很多家庭算过。产品选得好是一方面，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大。