国寿傲珑盛世踩坑提醒：产品平平无奇，央企背景真的值这么多钱？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大到300个基点的历史高位。

与此同时，海银财富700亿暴雷的余波还没散去，多个理财平台立案多年仍没退赔。

你的钱还能放哪里？

今天聊一款央企背景的港险产品——国寿「傲珑盛世」。

先说结论：产品本身没让我特别惊艳，但这家公司的底色，在当下这个环境里，可能比产品细节更重要。

产品定位：从美式到英式的转型

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，主打提领。

但傲珑盛世没有走老路，而是加入了英式分红的赛道，红利结构变成了复归+终期红利。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始跟其他产品卷收益。

卷出名堂了吗？

坦白讲，没有太多名堂。

它只支持两年缴费，选择面也窄了。

不过，既然选择了英式分红这条路，咱们就按英式分红的标准来看看它表现如何。

静态收益：IRR处于第一梯队

先看不提取的静态收益。

傲珑盛世只支持两年缴费，对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出挑。

但20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的产品，上下差距也就零点几。

40年就涨到了封顶6.5%，增长速度算比较快的。

买保险不是买收益，是买确定性。

静态收益这块，傲珑盛世及格了，但也仅仅是及格。

动态收益：255提领实测

再来看提取后的动态收益。

用国寿常用的255提领密码做测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么傲珑盛世在提领场景下不占优势？这跟红利结构有很大关系。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领——因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额，对未来增值影响小。

来看傲珑盛世的红利结构，以2年缴、年缴10万美金测算：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样缴费方式，第10年复归占比16%，第30年复归占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归占比明显更低。

不过，国寿在提领上做了一个小创新：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样复归账户消耗得更慢，让保单更晚才会动用到保证账户。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点，让影响没那么大。

功能升级：暂托人与年金转化

傲珑盛世在功能上也做了升级。

新增保单暂托人功能

这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不同，暂托人能最大程度保障未成年受保人的权益。

年金转化功能

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

坦白讲，这个功能有点鸡肋——既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

聊完产品，该说说这款产品真正的核心竞争力了——公司。

央企背景这四个字值多少钱？在当下这个环境里，我觉得值很多钱。

2024年，海银财富700亿暴雷，成为年度最大理财雷。

多个P2P平台立案多年仍未退赔。你把钱交给谁管，这个问题从来没有像今天这么重要。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。钱放这里，安心。

但央企背景只是基础，更重要的是国寿的全球投资做得确实不错。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力更强的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。

其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余投向权益类、另类资产和现金。

再看分红实现率。

国寿9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上，在所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续8年100%达成。

10年+保单的分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

别只看收益，要看谁帮你管钱。

港险真正的用途是什么？一是美元资产对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，鸡蛋不能放一个篮子里；二是在保本前提下做全球优质资产投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

所以挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

总结：产品一般，公司很好

最后总结一下。

傲珑盛世从美式分红转向英式分红，收益表现处于第一梯队但不是最顶尖的。

以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金，而老产品傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

产品本身没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

你的钱放哪里，决定了20年后的生活。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

选对公司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，成本可能差出去一大截。