友邦「环宇盈活」vs「盈御3」：买错一款少领近300万，没人告诉你的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币汇率一度跌破7.3，银行存款利率跌到1%出头……很多朋友问我：现在是不是配置美元资产的好时机？

这个问题我被问了不下百遍。但今天我想聊的不是"要不要配"，而是"怎么配"——更具体地说，是友邦这两款王牌储蓄险，到底选哪个？

友邦内部「双雄对决」

最近友邦推出了新品**「环宇盈活储蓄计划」**，市场上一片叫好声。

但有意思的是，它的"对手"不是别家，恰恰是自家的明星产品**「盈御3」**。

鸡蛋不能放一个篮子里，这道理大家都懂。可当两个篮子都是友邦的，你该往哪个放？

这场友邦内部的"内卷"行为，受益的还是我们投资者。今天我就用数据说话，带你看看这场同门对决，谁更值得入手。

第一回合：收益对决

先说结论：中前期收益，「环宇盈活」完胜。

我拿5万美元×5年交的真实测算来说——

回本速度：「环宇盈活」预期第7年回本，比「盈御3」快整整1年。

别小看这1年，资金早回笼一年，意味着你的钱早一年开始"滚雪球"。

中期表现：第20年，「环宇盈活」预期现价 67.6万美金，「盈御3」是 67.4万美金，差距不大。

但到了第30年，差距就拉开了——「环宇盈活」已经达到 6.5% 的收益上限，而「盈御3」还要再等17年才能追上。

长期表现：第40年，「环宇盈活」预期现价 274万美金，「盈御3」是 257万美金，多了 17万美金。

整体来看，保单前46年，「环宇盈活」的收益都处于领先地位。

这是底层逻辑的改变——「环宇盈活」"中期猛、长期稳"的收益特点，彻底打破了友邦"只擅长长期收益"的刻板印象。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择「环宇盈活」，资金回笼速度会更快。

这对于计划给孩子攒教育金、或者自己养老用的朋友来说，非常实用。

第二回合：提领对决

收益高是一回事，能不能灵活拿出来用是另一回事。

资产配置是门学问，光看账面数字没用，关键是钱要能"活"起来。

保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。

复归红利是什么？简单说就是已经"落袋为安"的收益，不会因为市场波动而缩水。中短期红利占比更高，意味着你灵活提取的时候更放心。

更关键的是提领场景。我用567提领来测算（10万×5年，第6年起每年提取7%总保费，即3.5万美元，至终身）：

「盈御3」在第40年断单了——也就是说，保单价值被提光了，后面没得领了。

预期总提取+退保金额只有 130万美元，IRR 5.08%。

而「环宇盈活」呢？提领不断单，全期账户余额更高，预期总提取+退保金额达到 426万美元，IRR 5.89%。

算下来，「环宇盈活」比「盈御3」多领将近300万美元。

对于大部分买港险的朋友来说，保单的20-40年是主要使用周期——孩子上大学、自己退休养老，都在这个阶段。

提领是否灵活、会不会断单，直接决定了这笔钱能不能派上用场。

第三回合：投资策略对决

为什么「环宇盈活」收益更高、提领更灵活？答案藏在底层资产配置里。

根据官方产品说明书：

• 「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于 25%、增长型不超过 75%
• 「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于 20%、增长型不超过 80%

增长型资产配置比例上限提高了 5%。用大白话说，「环宇盈活」的底层资产配置会更激进一些，这也是它中前期收益更猛的原因。

但硬币有两面。更激进意味着未来「环宇盈活」的分红实现率数据可能会比「盈御3」的波动大一些。

而「盈御3」的竞争点在"中长期收益"，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承这样的需求。

分散风险才是王道。这两款产品的定位差异，其实给了我们不同的选择空间。

第四回合：分红实现率与功能

说到分红实现率，友邦最大的特点就是"稳"——不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

2024年整体分红实现率非常亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率 100% 达成。这个数据一直是友邦宣传的底气。

除了收益，「环宇盈活」在功能上也有创新，首创了3项市场独有功能：

受益人灵活选项：受益人在达到指定年龄或患指定疾病（癌症、中风、心脏病等）时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

未来守护选项：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权，实现代际传承。

健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人，持有人患指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这些功能看起来"小众"，但真遇到情况时，就是救命的设计。

对决结果：各有所长，按需选择

四个回合打完，结果很清晰：

「环宇盈活」的出现，是友邦用"新优势"覆盖了「盈御3」的"旧短板"——中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

但这不意味着「盈御3」就没价值了。它的定位是"中长期收益"，底层资产配置更稳健，适合长期持有、财富传承的需求。

汇率这事要长远看。2025年人民币兑美元在 7.1-7.3 区间波动，中美利差达 300基点 历史高位。在这个资产配置转型期，港险作为美元资产的稳健选择，确实值得关注。

那到底怎么选？

选「环宇盈活」的情况：

• 计划30年内使用这笔钱（孩子教育金、自己养老）
• 看重提领灵活性，不想担心断单风险
• 愿意接受略高的收益波动换取更高回报

选「盈御3」的情况：

• 打算超长期持有（40年以上）
• 主要目的是财富传承给下一代
• 偏好更稳健的资产配置风格

当然，两款产品组合投保也是一个不错的选择。

鸡蛋不能放一个篮子里，但如果两个篮子都不错，各放一些也是聪明的做法。

说到底，没有"最好"的产品，只有"最适合"的选择。关键是想清楚：这笔钱，你打算什么时候用、用来干什么。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。