香港分红险10款对比：6.5%上限传闻下，家庭该怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，咱们聊一个最近很多家庭都在问的问题。

香港分红险演示利率上限，会不会从**6.5%**往下调？

截至2026年05月10日，我没有看到监管正式文件。也不建议大家拿一张网传图当政策。

不过，这件事不能完全当没发生。

它背后真正重要的，不是传闻本身。是家庭做港险配置时，要不要提前把未来现金流安排好。

咱们得从家庭现金流的角度看这事。

那张刷屏截图，把很多准备买港险的家庭看急了

4月16日，朋友圈里流出一张图。

图里说，香港分红险演示利率上限可能要下调。

非港元产品，从现在的6.5%降到6.0%。港元产品，降到5.5%。时间点写的是2027年1月1日。

我看到这张图后，也去问了几家保险公司和经纪公司的朋友。

回复很一致。

没听说。监管也没透露过。

这句话要听清楚。

不是说一定不会调。也不是说这张图就是真的。只是目前不能把它当正式消息。

但很多家庭为什么会急？

其实不是怕少了0.5%。而是已经准备给孩子做教育金，或者给自己做退休现金流。突然听到演示上限可能变化，心里没底。

这很正常。

买港险买的不是保单，是未来20年的底气。

尤其是分红险。你今天看到的是一张计划书。真正考验它的，是未来很长时间里的分红实现、提取节奏、账户剩余价值。

短期消息会扰动情绪。

但家庭财务规划，不能被一张图牵着走。

我的态度很明确。

有真实配置需求的人，可以加快研究。没有需求的人，不要因为传闻冲进去。

港险不是抢购商品。更不是看到“可能下调”就马上签字。

你要先知道自己买它，是为了教育金、传承、养老现金流，还是单纯要一个确定性底线。

这四类家庭，答案完全不一样。

保监局早就说过，演示上限不是永远不变

这次传闻还没被确认。

不过有一点是确定的。

2025年，香港保监局第一次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话很关键。

演示上限，本来就不是一块石头。

全球利率如果继续往下走。美联储如果持续降息。长期资产回报如果被压低。演示上限再次调整，我认为是大概率事件。

只是时间点和幅度，现在没人能拍胸口。

这也是为什么，我更建议大家别只盯着“6.5%”这个数字。

演示利率是上限。不是承诺收益。

保单真正能不能用，还是要看三个东西。

收益性。灵活性。安全性。

这次我拿了10款5年缴费主流产品来放在一起看。

包括宏利宏挚传承、宏挚家传承。友邦环宇盈活。安盛盛利II。永明万年青星河尊享II。周大福匠心传承2。万通富饶万家。国寿海外傲珑盛世。太保香港世代鑫享。富卫盈聚天下II。

我习惯把客户分成四类。

孩子教育金型。长期传承型。养老提领型。确定性优先型。

这比单纯排一个收益榜更有用。

顺便提一句。

这两年家庭资产配置里，保险的权重确实在上升。《2025中国私人财富报告》里提到，高净值家庭保险配置占比从2023年的6%提升到2025年的11%。海外保险，包括港险，占比达到28%。

这说明大家不是突然喜欢保险。

而是越来越多人意识到，中长期的钱，需要一个更稳的容器。

但容器也要选对。

别单看一个产品，要看整体布局。

张先生想给孩子攒教育金，20年内要用钱

先看第一类家庭。

张先生，30多岁。家里刚添了娃。想拿一笔钱做教育金。

他的想法很典型。

不求每年拿钱出来。先放着。等孩子读书时再用。

我们用同一个测算口径。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

先看回本。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。第6年回本。

世代鑫享最慢。第8年回本。

其他产品大多第7年回本。

对教育金家庭来说，回本不是唯一标准。但很重要。

孩子的教育支出，不会等你。

2025年北京、上海主流国际学校学费涨幅，已经有7%-10%。小学到高中12年累计学费超过300万。海外大学再加200万-400万。

很多家庭现在算教育金，真的不能太乐观。

这类钱，20年内大概率要用。

我会直接看中短期现金价值。

宏利宏挚传承在这个阶段非常强。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这不是一点点领先。

在中短期增值上，我会把宏挚传承放在很靠前的位置。

而且有个细节要说清。

宏挚家传承是升级版。但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点很多人容易误会。

新款不等于所有阶段都更好。

如果张先生这笔钱是给孩子20年内用，我会优先选宏挚传承。

理由很简单。

回本快。中短期现金价值强。教育金时间表也匹配。

但我也会提醒一句。

这笔钱别指望前几年随便动。

港险分红险适合长期资金。不是短期周转账户。

李女士想三十年后传承，我更偏向环宇盈活

第二类家庭，是李女士这种。

孩子已经大了。家庭现金流稳定。她不急着提钱。

她想的是，三十年后给下一代留一笔资产。

这时候，逻辑就变了。

短跑爆发力不够。长期耐力更重要。

目前监管演示利率上限长期约为6.5%。看产品时，可以观察谁更快接近这个上限。

盈聚天下II最快。第25年触顶。

宏挚家传承第27年。

环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，第30年达到。

比较慢的也不少。

匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现最亮眼。

这里我会给一个明确判断。

如果是20年以上传承，我会重点看环宇盈活和宏挚家传承。二选一，我更偏向环宇盈活。

不是说宏挚家传承不好。

它也是强选项。

但环宇盈活的增长轨迹更均衡。友邦长期投资能力和分红实现记录，也会让我更安心一点。

长期传承，不是比某一年谁冲得猛。

它比的是几十年里，表现能不能稳住。

我不喜欢拿100年收益图去吓唬客户。

大多数家庭没有100年的体感。

但30年、40年，是能被家庭决策触碰到的周期。

父母到孩子。孩子到孙辈。

这个周期里，稳定性比短期漂亮数字更重要。

资产配置没有最优解，只有最适合。

李女士这种家庭，重点不是“最快回本”。

重点是长期现金价值能不能撑住。

王叔每年想提3.6万美金，账户还不能太薄

第三类家庭，是王叔这种。

他快退休了。

想用港险做一部分养老现金流。

不是一次性取走。是每年拿一点。

这里要特别小心。

很多产品不提取时很好看。一提取，账户后劲就变弱。

一份好保单，应该在你需要用钱时提供支持。账户里剩下的钱，也不能缩水太多。

我们看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年18000美元。

第二个是5/15/12提领。

同样5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年36000美元。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。盛利II和盈聚天下II排在后面。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更优。

这里有个产品要单独说。

友邦环宇盈活在早期频繁提取场景下，不算友好。

它的设计显然不鼓励早期反复拿钱。

这个阶段表现会弱一些。

再看5/15/12。

15到20年，宏挚传承还是领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

我的建议很直接。

20年内有提取需求，宏挚传承更合适。

提取后账户剩余价值高。这个优点很实在。

20年后追求提领收益最大化，可以看盛利II或盈聚天下II。

盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案。盈聚天下II在20到30年阶段也有优势。

但如果王叔问我，养老现金流更看重什么。

我会说，看稳定性。

收益高当然好。可养老钱不能只看高。

提不出来，或者提完后账户太薄，都不舒服。

20年以上提领需求里，盛利II和盈聚天下II收益更高。星河尊享II更稳定。

想做养老现金流，我会把星河尊享II放进重点备选。

它不一定每个阶段最猛。

但确定性更强。

养老规划，少一点悬念，本身就是价值。

赵阿姨只看底线，保证IRR比演示更重要

第四类家庭，是赵阿姨这种。

她不喜欢波动。

也不想听太多“预期”。

她只问一句。

写进合同里的底在哪里？

这类客户，我反而很尊重。

分红险收益分两部分。

保证部分。预期部分。

预期部分要看分红。保证部分才是保险公司承诺给你的安全垫。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很突出。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这个设计有点像“港版增额寿”。

安全感确实强。

但代价也很清楚。

长期预期收益约5.1%。上限不高。

这就是产品取舍。

你要更硬的保证，就要接受预期空间被压低。

永明万年青星河尊享II，我觉得更均衡。

长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

如果赵阿姨特别看重确定性，我不会让她只看最高演示收益。

我会让她重点看星河尊享II。

它在保证和预期之间，平衡感更好。

尤其是养老现金流场景。

较高的保证回报，加上比较均衡的提领能力，会让后续规划更踏实。

当然，世代鑫享也不是不能选。

它适合非常保守的人。

但你要接受一个现实。

安全垫更厚，长期想象力就没那么大。

这不是缺点。是选择。

写在最后：四种家庭，答案不一样

把这10款产品放在一起看，会发现一件事。

没有哪款产品能在所有场景里都赢。

宏挚传承，中短期很强。

20年内教育金、阶段性提取，它很有优势。

环宇盈活，更适合长期传承。

30年后看，它的均衡感和稳定感更让我放心。

盛利II和盈聚天下II，适合20年后追求提领收益的人。

星河尊享II，适合养老现金流和确定性要求高的家庭。

世代鑫享，保证回报很突出。

但长期预期收益要接受它的上限。

这才是家庭配置该看的东西。

不是谁海报好看。不是谁演示数字最大。也不是谁最近被聊得最多。

关键是看清产品特质。再对照自己的人生节奏。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，我认为现在就该认真研究。

演示上限未来怎么变，没人能保证。

但利率下行的大环境，已经摆在这里。

趁还没变化前把方案看清楚，把适合自己的利率和结构锁住，这叫落袋为安。

种一棵树最好的时间是现在。

不过别急着乱种。

先看土壤。再选树苗。再决定种在哪里。

这才是家庭财务规划。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险，别只问哪款收益高。先把教育金、养老、传承和现金流节奏理清楚。具体怎么买，有时候信息差也会影响最终成本。