没人告诉你的港险真相：「保证回本快」的安达传承守创V，反而会让你亏更多

你好，我是大贺。

北大硕士毕业，在港险行业深耕9年，服务过上千位高净值客户的跨境资产配置。

最近咨询量激增，很多朋友上来就问：「大贺，XXX产品保证3年回本，是不是很稳？」「这款保证收益4%，比银行高多了，能买吗？」

说实话，每次听到这类问题，我都替他们捏把汗。

因为从资产配置角度看，盲目追「高保证、快回本」，反而是最容易踩坑的选品思路。

今天这篇文章，我把这个坑彻底讲透。

「保证回本3年」「保证收益4%」——你被这些话术打动过吗？

2025年开年，人民币汇率跌破7.3关口，中美利差扩大到300个基点的历史高位。

与此同时，国内商业银行净息差跌到1.43%——这意味着什么？

你存银行的钱，收益越来越低，而且还在持续下滑。

这种环境下，港险作为美元计价的稳健资产，确实成了很多人的「避风港」选择。

但问题来了：很多人没搞懂自己的需求，就被「保证回本快」的噱头吸引了。

我见过太多这样的案例——

有位客户，手里有100万美金闲钱，想给孩子做教育金，至少要放15年以上。

结果被某个销售一句「这款3年保证回本」打动，买了一款高保证、低分红的产品。

5年后他来找我，发现同期买长期分红险的朋友，账户价值已经比他多出20%。

他不是买错了产品，而是买错了「时间」。

这就是今天要讲的核心：保证回本快≠好产品，选错了反而亏更多。

真相：保证回本快的产品，长期收益可能更低

投资领域有个著名的「不可能三角」：安全性、流动性、收益性，三者不可兼得。

这个理论放到香港分红险上，同样成立。

我用一个真实产品来说明。**安达「传承守创V」**设有2个计划选项：

• 丰足计划：保证金额高 + 终期红利低
• 丰成计划：保证金额低 + 终期红利高

同一款产品，同一家公司，同样的保费投入，为什么要分两个版本？

因为保险公司很清楚：保证回本越快，长期收益往往越低。

「丰足计划」看起来很美——回本快、保证多，3-5年就能拿回本金。

但如果你把时间拉长到20年、30年，「丰成计划」的总收益会远远超过「丰足计划」。

差多少？我给客户做过测算，同样25万美金投入，持有30年，丰成计划比丰足计划多赚近10万美金。

这不是小数目。

很多人被「保证」两个字迷惑了，觉得保证越多越好、回本越快越划算。

但从资产配置角度看，你要的不是「快」，而是「对」。

底层逻辑：资产配置决定一切

为什么高保证=低长期收益？答案藏在保险公司的底层资产配置里。

我们来看安达「传承守创V」两个计划的资产配置对比：

• 丰成计划：债券及固定收入工具占比30%-50%，股票类资产占比50%-70%
• 丰足计划：债券及固定收入工具占比60%-100%，股票类资产占比0%-40%

看出区别了吗？

高保证意味着保司要把更多资金放在低风险、低收益的固收资产里，自然没多余的钱投到高收益的权益类资产。

这就是「不可能三角」在港险领域的具体体现：

• 你要「保证高」，保司就得多买债券，收益天花板就低
• 你要「长期收益高」，保司就得多配股票，短期波动就大，保证就少

没有两全其美的事。

看似「丰足计划」回本快、保证多，但长期来看「丰成计划」能赚取更多回报。

这不是谁好谁坏的问题，而是你的钱要放多久的问题。

先保住本金再谈收益，这话没错。

但如果你的钱本来就要放20年，为了「早3年回本」牺牲几十万的长期收益，那才是真正的亏。

另一个误区：「非保证=拿不到」？

聊到这里，很多人会问：「大贺，你说长期分红险好，但那些收益都是非保证的啊，万一拿不到呢？」

这是第二个常见误区：很多人误解「非保证收益就是拿不到」。

其实香港分红险的安全性，远超大家想象，核心靠两点支撑。

第一，监管体系完整。

香港保监要求保险公司偿付能力充足率不低于150%，这相当于给保司上了一道「安全阀」。

更重要的是，根据《GN16指引》，保险公司需每年公开分红实现率。

2010年后发出的新保单，必须在官网披露分红实现率；保险公司需每年6月30日之前公布数据。

第二，头部保司的分红实现率常年达标。

2024年头部保司的分红实现率稳定在95%-105%。

这意味着什么？计划书上写的「非保证收益」，实际兑现率非常高。

非保证收益≠虚假承诺，而是与保险公司投资能力深度绑定。

你选对了保司、选对了产品，「非保证」部分的兑现率是有保障的。

对比一下国内这几年频繁暴雷的高收益理财——中植集团资金缺口2600亿，涉及15万高净值客户。

那些产品当初也「保证」高收益，结果呢？

稳健比激进更重要。香港分红险的「保证+非保证」结构，反而是一种更透明、更可追溯的收益模式。

正确的选品思路：先问「钱什么时候用」

说了这么多，核心就一句话：

选香港分红险，别只盯着「保证回本时间」看，先想清楚：你的钱要放多久？什么时候用？

从资产配置角度看，香港分红险可划分为两类：

• 中短期高保证储蓄险：适合5-10年要用钱、风险偏好低的人
• 长期储蓄险：适合10年以上持有、追求长期增值的人

买香港分红险如同定制西装——合身才是关键。

不要把鸡蛋放一个篮子，也不要用「短期思维」买「长期产品」。

中短期用钱：这4款高保证产品值得选

如果你的钱5-10年内要用，追求稳健保本，我测了4款「闭眼入」的高保证产品：

持有5年：

• 立桥智选储蓄保：首5年100%保证，复利4.13%（折合单利4.48%），到期后还能续存锁利率
• 立桥息享年年3：首5年保证派4%周年红利，保证复利3.8%，预期IRR 4.12%

持有8年：

• 中银守跃：3年就能赚8456美元，持有到第8年期满预期复利4.07%

持有15年：

• 保诚诚您所想：第9年回本，持有15年保底赚64757美元

提醒一句：这类高保证产品额度都有限，有的已经在「限购」了。

想买的话，趁早咨询。

长期持有：按时间点选这5款

如果你的钱要放10年以上，做教育金、养老金、传承规划，那就别被「快回本」迷惑了。

我以「5万美金×5年缴」为标准，测了50年的回报，选出5款第一梯队产品：

20年以内：

• 宏利宏挚传承：持有10年IRR达4.29%，短期增值速度领先
• 忠意启航创富（卓越版）：持有20年IRR达6.15%，20年内几乎没对手

25-40年：

• 友邦环宇盈活：30年IRR稳定在6.4%+
• 永明万年青星河传承2：28年能到6.5%，比同类快2-3年
• 周大福匠心传承2（财富跃进版）：35年IRR能维持**6.5%**以上

没有一款产品能「从头赢到尾」，按你「什么时候用钱」来选才不亏。

长期主义是关键。

总结：避坑的核心是认清需求

好的香港分红险，不是看保证最高、回本最快，而是选最符合个人需求的产品。

香港分红险不是「大坑」，但「不懂就乱买」才会掉坑。

记住这几点：

1. 保证回本快≠好产品，可能牺牲长期收益
2. 非保证收益≠拿不到，头部保司兑现率95%+
3. 先想清楚钱什么时候用，再选对应产品
4. 不要把鸡蛋放一个篮子，资产配置要分散

大贺说点心里话

今天讲的都是选品逻辑，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有更大的信息差。

同样的产品，渠道不同，成本可能差出10万+。