永明万年青·星河尊享2：高净值圈疯抢的港险六边形战士，暗藏1个短板！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。最近服务的几位千万资产客户，不约而同都在问同一款产品——永明万年青·星河尊享2。

说实话，这让我有点意外。毕竟永明不是"老四家"，但有钱人用脚投票说明一切。今天就从高净值客户最关心的几个痛点切入，把这款产品掰开揉碎讲清楚。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

很多客户看好人民币长期走势，但一看收益就犹豫了——大部分港险产品，人民币保单的回报确实会比美元保单低一点。

这是个配置逻辑的问题：你想要人民币计价的安全感，却要承受收益打折的代价。

永明万年青·星河尊享2直接把这个痛点解决了。它支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

关键是，除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

对于想投人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品，就不用在"币种偏好"和"收益最大化"之间纠结了。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

2025年人民币汇率在6.9-7.3区间双向波动，一度跌破7.3关口。汇率波动加剧，让多币种配置的需求越来越迫切。

但问题来了：很多产品的货币转换功能，用起来像个黑匣子。

我翻了几家公司的条款，发现大部分产品转换后，保单条款可能改变，还有个"调整基数"——意味着你要额外掏手续费和资产差价。转换后的现金价值、红利，都由保险公司"全权厘定"。

永明的做法不一样：不设调整基数。转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不让用户额外掏钱，用起来更放心。分散风险是第一位的，工具好不好用决定了你能不能真正用起来。

痛点三：提领后保单就废了？

很多客户担心：如果早期就开始提领，保单会不会"废掉"？

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。我拿几款热门产品对比了一下，结果很明显。

提取到保单第20年，永明万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

原因在于它的复归红利占比大。不仅适合早期提领，提领之后对保单收益的影响也比较小。对比一下提领前后的IRR就明白了。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较隐蔽，但对高净值客户来说很重要。

归原红利一旦派发，面值是确定的。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值——中间有个折现率，越早取钱越吃亏。

永明这款产品不一样：复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。

我翻了市场上主流产品的合同，目前没有看到任何一家把这点写进去。

收益到底怎么样？数据说话

产品支持2年交和5年交两种方式。

不提领的情况下，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

2年交35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

更值得一提的是保证收益：长期能达到1%，保证回本时间只要13年。这个数据在市场上相当能打。

对于追求稳健的高净值家庭来说，保证收益高意味着底线更高，传承比增值更重要。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能一应俱全。

还有个保费豁免功能很实用：5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，最高可免交20万美元保费。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足99%的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

硬要给永明找一个短板，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家比起来还有差距。

不过亮眼的地方在于：10年以上保单的分红实现率平均值有**86%**左右，能排在上游水平。

这部分数据更有说服力——毕竟时间越长，越能检验一家公司的真实水平。

背后的公司：160年老店的底气

很多人觉得永明不是"老四家"，名气没那么响。

但有钱人都在这么做——永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱，没有什么比用脚投票更能说明问题的了。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这种底蕴，不是几年就能积累出来的。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

在香港的势头也很强劲，是前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

更值得关注的是高净值客户的集中度：2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

投资策略上，两个词概括：多元、全面。旗下5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖14个类别。分散是永明稳健的根本原因。

综合收益、功能、公司实力以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。