环宇盈活、宏挚传承等10款港险怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。今天聊一个最近很多人问我的问题。

香港分红险的6.5%演示上限，是不是要降？

我先把话放前面。

这件事不能当成官方通知。现在还没有正式文件。

但你也别完全当成谣言。

监管本来就写过。演示利率上限会定期检讨。

真正该警惕的，不是传闻本身。是传闻出来以后，很多销售又开始催你。

“再不买就没了。”

“现在不锁，以后收益少一截。”

这种话听着很刺激。

但看港险，不能看刺激。要看条款不看话术。

今天我们就拿宏利宏挚传承、宏挚家传承、友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、富卫盈聚天下II这些主流产品，一起看清楚。

到底谁适合短期增值。

谁适合长期传承。

谁适合未来提钱。

谁只是数字看着好。

朋友圈那张截图，6.5%降到6.0%还没坐实

4月16日，朋友圈里传出一张截图。

截图大意是，香港分红险的演示利率上限要下调。

非港元产品，从6.5%降到6.0%。

港元产品，降到5.5%。

生效时间写的是2027年1月1日。

这张图一出来，很多人的第一反应是慌。

我这边也问了几家保险公司和经纪公司。

回复比较一致。

没听说。

监管也没正式透露过。

这句话很重要。

截至2026年05月10日，这件事还不能按官方政策来讲。

你看到有人拿这张图逼你马上签单，我会建议你停一下。

先别急着下单。

传闻可以关注。

但传闻不能替你做决定。

尤其是分红险。它不是银行存款。也不是固定利率产品。

销售没告诉你的那句话是：演示上限不等于你最终能拿到的收益。

这个口径一定要分清。

保监局早写过，上限本来就会定期检讨

不过，话说回来。

这件事也不是完全没逻辑。

2025年香港保监局调整非港元保单演示上限到**6.5%**时，文件里写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这就说明一件事。

6.5%不是永久的。

它只是当前演示规则下的上限。

全球利率往下走。美联储进入降息周期。资产端收益被压低。

在这种环境里，再下调演示上限，我认为是大概率事件。

不是今天。也可能是明天。

不是这张图。也可能是下一份正式指引。

但方向并不难理解。

这里最容易被销售偷换概念。

下调的是“演示上限”。

不是你买了就保证拿6.5%。

也不是现在买，就一定锁住6.5%实际回报。

我更愿意这样说。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，现在看产品，是合理的。

如果你只是被“末班车”吓到，手里钱也不稳定，那就别被推着走。

预期归预期，保证归保证。

这个问题90%的人没问对。

他们问的是“还能不能买到6.5%”。

真正该问的是：这张保单靠什么实现6.5%，实现不了时底在哪里。

港险分红实现率披露机制，也一直在提醒我们这个问题。

香港保监局要求保险公司公开披露分红实现率。

行业历史数据里，有些产品周年红利实现率波动很大。最低能到52%，最高又能到102%。

友邦、宏利这类公司的分红实现率相对更稳。

但稳，不代表保证。

很多产品的保证收益占比，也只是一个较低区间。

别把演示表当成承诺书。

想看6.5%，先看10款产品谁跑得更快

这次我把10款主流产品放在一起看。

全部按5年缴费。

包括：

• 宏利宏挚传承
• 宏利宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 安盛盛利II
• 永明万年青星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 万通富饶万家
• 国寿海外傲珑盛世
• 太保香港世代鑫享
• 富卫盈聚天下II

测算假设也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

先看不提取的情况。

也就是钱放在里面，让保单自己滚。

现在监管演示利率上限，长期约为6.5%。

谁更快接近这个上限，说明谁的早期增值更强。

从触达时间看，富卫盈聚天下II最快。

第25年触到6.5%。

宏利宏挚家传承第27年。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大多在第30年达到。

后面几款就慢一些。

周大福匠心传承II要第42年。

宏利宏挚传承要第47年。

永明万年青星河尊享II要第50年。

太保香港世代鑫享长期也达不到6.5%。

但你别只看触顶时间。

这里有个反直觉的地方。

宏利宏挚传承触到6.5%很慢。

可它前20年的现金价值很强。

这也是很多人容易看错的点。

回本时间上，宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。

只要第6年。

太保世代鑫享最慢。

第8年。

其他产品多数在第7年回本。

如果你未来20年内就可能用钱，我会很直接。

宏利宏挚传承更值得看。

它第9年复合年化突破4%。

第14年本金翻倍。

第21年本金翻三番。

这个中短期表现，确实很突出。

宏挚家传承是升级版。

但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点要讲清楚。

新品不一定每个阶段都更强。

如果你做的是20年以上传承，判断就要换。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。

30年以后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

我的判断很明确。

20年内增值，优先看宏利宏挚传承。

20年以上传承，重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一的话，我更偏向友邦环宇盈活。

原因不是它某一年特别高。

而是增长轨迹更均衡。

友邦的投资历史和分红实现记录，也会让我更安心。

长期保单，最怕的是前面漂亮，后面不好接。

要用钱时，提领能力比演示收益更现实

很多人买分红险时，只看最后一列数字。

第50年多少钱。

第100年多少钱。

这当然能看。

但生活不是Excel。

孩子教育要用钱。家庭周转要用钱。养老也要用钱。

一份好保单，不是只会“长”。

还要在你需要用钱时，能提出来。

提完以后，账户里还不能太薄。

这里我们看两个模型。

第一个是566提领。

5年交。年交6万美元。

第6年起，每年提取总保费的6%。

也就是每年提18000美元。

这个模型看的是早期现金流。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更有优势。

这里我会补一句。

友邦环宇盈活不适合早期频繁提领。

不是它不好。

是它的设计重心不在这里。

你拿它做长期传承，可以。

你拿它前几年就反复提钱，我不建议。

第二个模型是5/15/12提领。

5年交。年交6万美元。

第15年起，每年提取总保费的12%。

也就是每年提36000美元。

15到20年，还是宏挚传承领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

这个结果很有参考价值。

如果你前20年就要提钱。

我会选宏挚传承。

提取后账户剩余价值更厚。

如果你是20年以后做养老现金流。

我会把选择分成两类。

想让提领收益更高，看盛利II和盈聚天下II。

特别是盛利II，早期灵活提领方案有特点。

想让现金流更稳，看星河尊享II。

我对养老钱的态度一直比较保守。

养老规划别只追求演示收益。

确定性更重要。

分红实现不了时，保证部分就是底线

分红险收益分两块。

一块是保证部分。

一块是预期部分。

保证部分，是保险公司承诺给你的安全垫。

预期部分，要看投资表现、分红政策、公司经营。

这句话很朴素。

但很关键。

预期归预期，保证归保证。

按总保费30万美元看。

太保香港世代鑫享的保证回报很突出。

终身保证内部收益率可达2.0%。

这很像一个港版增额寿。

安全感足。

但代价也明显。

它长期预期收益约5.1%。

上限不高。

我不会把它推荐给追求长期高预期收益的人。

它更适合特别看重保证底线的人。

再看永明万年青星河尊享II。

长期保证回报可达1.0%。

预期收益又有潜力达到6.5%。

这就是它的价值。

它不是最激进的。

但保证和预期之间，平衡做得不错。

如果你特别在意确定性。

尤其是养老现金流。

星河尊享II会让我更踏实。

这里也顺便提醒一句。

很多销售会把“历史分红实现率”讲得很满。

你要听。

但别只听一句“我们公司很稳”。

你要看披露数据。

看产品线。

看保证占比。

看长期提领后的账户剩余价值。

这才是真正的底。

写在最后：别被传闻推着走，但也别一直拖

我们把今天的内容收一下。

这次不是单纯比较谁的演示收益高。

我更关心三个问题。

收益性。灵活性。安全性。

对应到具体选择，我的建议很直接。

如果你是积累派。

20年内要用钱，优先看宏利宏挚传承。

早期增值能力很强。

第6年回本。

第9年复合年化突破4%。

第14年本金翻倍。

如果你是长期传承。

20年以上不打算频繁动钱。

重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

两款里，我个人更偏环宇盈活。

它的长期轨迹更均衡。

如果你是规划派。

未来会提取。

20年内提钱，还是宏挚传承更顺手。

20年后追求提领收益最大化，看盛利II或盈聚天下II。

想要养老现金流更稳，看星河尊享II。

如果你只看保证。

太保香港世代鑫享的保证IRR很漂亮。

但它长期预期收益约5.1%。

这点你要接受。

我不会建议追求高长期预期的人选它。

说回6.5%上限这件事。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，现在认真看产品，我支持。

趁当前规则还在，把适合自己的方案定下来，确实更踏实。

但这不等于被“再不买就没了”绑架。

保险配置这件事，没有标准答案。

但有错误答案。

短期要用的钱，不要硬买长期分红险。

只看演示收益，不看保证部分，也不行。

被销售话术催着下单，更不行。

种一棵树最好的时间是现在。

前提是，你得先知道自己种的是什么树。

大贺说点心里话

如果你已经在看香港保险，别只拿一张演示表做决定。同一笔预算，渠道、产品和提领方式不同，结果会差很多。想把“怎么买更省、怎么选更稳”捋清楚，可以来找我聊聊。