环宇盈活、智选储蓄保、鑫安逸：3月热销背后

你好，我是大贺。

今天是2026年5月10日。这篇聊一张很有意思的港险销量榜。

不是看谁卖得多就买谁。这个思路太粗了。

我更想看的是，为什么它们会卖得多。背后到底是哪类人在买。买的又是什么需求。

这张榜里，最显眼的是三款产品。

友邦「环宇盈活」168单。立桥「智选储蓄保」73单。太保「鑫安逸」52单。

表面看，都是储蓄险热销。其实不是一回事。

友邦买的是品牌和长期分红。立桥买的是短期保证和折扣。太保买的是确定性和安全感。

这三个逻辑，刚好代表了今年大陆客户买香港储蓄险的三种心态。

168、73、52：3月榜单前三名凭什么能打

这份数据统计到2026年3月31日。维度是保单数。

我先把榜单放出来。

第一名是友邦环宇盈活储蓄保险计划。168单位。

第二名是立桥智选储蓄保。73单位。

后面是安达Gold富税延期年金计划59单。友邦爱伴航保险计划2 54单。太保鑫安逸储蓄保险计划52单。

再往后看。

永明万年青·星河尊享计划II 42单。万通危疾加护保优越版36单。保诚诚保一生危疾保33单。

周大福荣耀世代储蓄寿险计划32单。万通富饶万家储蓄保险计划32单。

中银薪火传承环球终身寿险计划19单。宏利宏挚家传承保险计划18单。宏利宏挚传承保险计划18单。友邦「活然人生」保险计划15单。

你会发现一个现象。

储蓄类产品明显更突出。

这不意外。

过去一年，大家对确定收益、美元资产、长期现金流的关注都提高了。尤其美联储从2025年9月、10月连续降息之后，联邦基金利率目标区间已经下到3.75%-4.00%。美国10年期国债收益率也回落到4%附近。

美元定存的好日子，已经没有前两年那么舒服了。

这时候，长期分红险、保证型储蓄险，就会被重新拿出来比较。

不过我得提醒一句。

这只是3月销量。不是4月。也不是未来趋势。

数据不说谎。但数据也不能替你做决定。

我们把它拆开来看。

友邦环宇盈活卖168单，靠的不只是AIA三个字母

友邦环宇盈活3月卖了168件。排第一。

这款产品能冲到这个位置，不只靠友邦这个品牌。

当然，品牌确实重要。

友邦在大陆客户这里，解释成本很低。很多家庭第一次看港险，听到AIA，心里会更容易接受。

但真正让它持续热销的，是三件事。

长期收益曲线。分红稳定感。功能够全。

大多数客户选的是5年交。

以0岁、5年交、总保费50万美元来测算。第10年预期IRR是3.51%。第20年是5.69%。第30年及以后，稳定在6.50%。

这个曲线很典型。

前10年不算特别惊艳。第20年开始明显起来。第30年以后才进入它的主场。

我不会把环宇盈活推荐给10年内要用钱的人。

这个判断很明确。

它不是短跑型产品。它是长期型产品。

你要是给孩子做留学金，或者给自己做养老补充。能放20年、30年。它就很顺。

你要是想着5年、8年拿出来周转。那不合适。

它还有一个强项。功能比较完整。

支持9种主流货币投保。每年可申请1次货币转换。

支持更改受保人。也支持保单拆分。保单拆分也是每年1次。

第15个保单周年日起，可以申请保单价值锁定。锁定比例是10%-70%。

这个功能我挺看重。

长期分红险最怕什么？

不是短期波动。是你明明已经赚到一段收益，却不知道怎么把部分成果锁住。

环宇盈活在这点上，设计得比较细。

它还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些不是决定性因素。但会提升使用体验。

我的判断是：

如果你看重品牌、服务、长期分红稳定性，环宇盈活是目前很强的一档。

尤其是有长期养老、教育、传承规划的人。它的容错率高。

但你不能只看6.50%。

光看IRR还不够。

这个数字是预期。里面有非保证分红。友邦历史分红确实稳。品牌背书也足。但它仍然不是合同保证收益。

如果你接受这个前提。它值得看。

如果你只想要写死的收益。那你该看后面两款。

立桥智选储蓄保73单：折扣、保证和小而猛

第二名是立桥智选储蓄保。3月73件。

这款产品的逻辑更直接。

说白了，它像一款升级版的美元定存。

不是讲故事。不是讲传承。就是短中期保证收益。

它在一季度推出过比较狠的折扣。

2026年3月1日至4月30日，经ePOS投保可享折扣。少于5万美元，折扣5%。5万-25万美元，折扣6%。25万美元及以上，折扣7%。

产品是整付。支持港元和美元。保障年期可选20年或25年。

投保年龄从0岁15日到80岁。最低保费是USD12,500 / HKD100,000。

门槛不高。

它最吸引人的地方，是保证收益。

5年保证单利5.01%。3年可锁定3.7%的保证收益。

这在当下市场里，确实很有吸引力。

尤其是美联储降息之后，美元定存利率下行。很多客户会发现，银行定存到期之后，再续就没那么香了。

立桥这类产品，刚好打到这个痛点。

看三个案例，会更直观。

案例一。年缴3万。5%折扣后实缴28500美元。第5年退保，保证单利4.48%。

案例二。10万整付。6%折扣后实缴9.4万美元。第5年退保116303美元。保证复利4.35%。单利4.75%。

案例三。25万整付。7%折扣后实缴23.25万美元。第5年退保290758美元。保证复利4.57%。单利5.01%。

我的判断也很明确。

如果你原本就是拿美元做3到5年定存，立桥智选储蓄保很值得比。

它不是长期分红险那种玩法。

它的卖点是保证。折扣。短中期确定性。

第6年起开始有退保终期红利。这个部分就不是核心了。你别把它当主要决策依据。

公司背景也要看。

立桥人寿2019年4月获香港保监局批准。2019年7月启动业务。母集团业务涵盖银行、保险、证券、资产管理。

立桥银行澳门目前有8间分行。

立桥证券和资管这些业务，也都在集团体系里。

立桥人寿2023年偿付能力比率有资料显示达1300%。另有资料显示2024年底超过204%。都高于监管要求。

2024年所有分红型产品实现率100%。2023年公布的3款产品分红实现率也都是100%。

我对立桥的定位是：

它像香港保险里的“城商行打法”。

品牌不是最大。但产品很锋利。专挑细分需求发力。

想要大品牌光环的人，可能不会第一眼选它。

想要短中期保证收益的人，很容易被它打动。

还有一点。若受保人身故，受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值的较高者，再加终期红利。

保障不是主菜。但有，总比没有强。

太保鑫安逸52单：有人愿意放弃6.5%，换3.5%写死

太保鑫安逸3月卖了52件。

它很有意思。

在一堆预期IRR能做到6.5%的分红险旁边，鑫安逸卖的是保证IRR 3.5%。

看起来不刺激。但它打中了保守客户。

它最打动人的地方，就两个字。

写死。

所有数字都在合同里。没有预期。没有非保证分红的小字。

美元方案下，保证收益30年。期满时保证IRR达3.5%。3年缴费。回本期6年。

美元第10年保证IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

非预付保费方案里，缴付保费总额999,990。第6年保证退保价值达到1,000,000。

第10年末，保证现金价值增值36.6%。单利3.66%。复利3.17%。

第15年末增值62.4%。第20年末增值93.6%。

期满30年，现金价值保证增长183.3%。单利6.11%。复利3.53%。

还有一个细节。

活动期内一次性预缴三年保费，储备账户按每年**4.5%**生利息。

这对愿意提前锁定资金的人，是一个补充收益。

我对鑫安逸的态度很清楚。

保守型家庭，可以认真看。短期资金，别碰。

它最大的问题不是收益低。是时间长。

封闭期是6年。6年内退保可能亏本金。

你买它，就要接受这笔钱长时间不动。

更关键的是，你选了保证3.5%，就等于放弃了那些预期更高的可能性。

比如传统分红港险，预期复利可能到6%-7%。但保证部分低。非保证部分要看分红。

鑫安逸反过来。

它不要想象空间。它要确定底线。

这里面有个反常识的点。

不是所有客户都追求最高IRR。

很多家庭已经被净值波动折腾怕了。也不想天天盯市场。它们更想要一个确定的压舱石。

这时候，鑫安逸的3.5%写死，就会变得很有吸引力。

不过，它是美元/港元保单。

如果你未来没有外币需求。比如孩子不留学。家庭不移民。也没有海外消费。那汇率风险得自己扛。

这个风险不小。

件均保费榜：爆款背后，其实是不同客户画像

光看件数，会漏掉很多东西。

我更喜欢看件均保费。

件均保费更能看出，什么产品被什么购买力的人买走了。

件均第一是周大福荣耀世代。

件数32。总保费US$26,150,000。件均US$817,188。

它是保费融资保单。

自付124,230美元，撬动820,000美元保单。杠杆约6.6倍。

贷款利率是H+1.35%，封顶P-0.45%。贷款500万-1000万港币，则是H+0.8%，封顶P-1%。

假设H=3.0%，分红实现率100%。5年退出复利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

另有测算按3.6%贷款利率。6年退保净利润12.32万美元，IRR 9.23%。9年退保净利润29.19万美元，IRR 10.44%。

2025年11月，1个月Hibor一度跌破3%。低位在**2.2%-2.5%**区间震荡。这个背景下，融资成本确实比2024年同期舒服很多。

但我不建议普通家庭轻易碰保费融资。

杠杆会放大收益，也会放大变量。

Hibor会变。分红实现率会变。贷款条件也会变。

你不能只看测算表上漂亮的IRR。

再看友邦环宇盈活。

件数168。总保费US$25,510,109。件均US$151,846。

它的特点是件数大。件均也不低。

说明它不是只靠小单冲量。中产和高净值客户都在买。

中银薪火传承件数19。总保费US$11,330,000。件均US$596,316。

永明万年青·星河尊享II件数42。总保费US$7,951,035。件均US$189,310。

永明万年青·星河传承II件数13。件均US$200,055。

星河传承II和星河尊享II，如果按2年交每年10万测算。第6年IRR分别是0.07% / 0.55%。第20年是5.80% / 6.00%。第35年及以后均达6.50%。

这类产品很典型。

前期不舒服。长期很强。适合真有长期钱的人。

再看立桥和太保。

立桥智选储蓄保件数73。总保费US$5,124,797。件均US$70,203。

太保鑫安逸件数52。总保费US$4,726,589。件均US$90,896。

这就很说明问题。

购买力更强的客户，往往更敢买低保证、高预期、长周期产品。

购买力一般的客户，反而更偏保守。更看重保证收益。更在意回本速度。更在意折扣。

这不是对错。

只是钱的属性不同。

能放30年、50年的钱，和5年后可能要用的钱，根本不是一类钱。

另外，友邦「活然人生」在杠杆寿险里销量靠前。它更侧重储蓄。初始保额较低。主要靠中后期增值。

4月之后，市场还会变。

安盛盛利2的2年交开售。富卫盈聚天下推出58%折扣。它们肯定会分走一部分关注。

所以这份3月榜单，不要机械照抄。

看懂逻辑，比照着买更重要。

写在最后：热销产品能看，但配置前提更重要

看完榜单，我想把话拉回来。

香港储蓄险不是高息存款。

所有高IRR，包括常见的6.5%，都包含非保证分红。

不同产品的保证部分，大概在0.5%-3.5%复利之间。

非保证分红，要看保险公司的投资能力。也要看市场环境。

头部公司分红实现率稳定，不代表未来一定不变。

这句话不好听。但必须讲。

第二，香港储蓄险要长期持有。

前5年退保，可能只能拿回10%-60%保费。

哪怕是回本比较快的产品，也不建议短期退保。宏利宏挚传承这种回本速度快的，也至少要按8年以上去考虑。

我的底线很简单。

10年内要用的钱，不要硬塞进长期储蓄险。

第三，合规投保是前提。

内地客户买香港保险，必须亲自赴港。在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签署的地下保单无效。

这个地方我不会留情面。

地下保单，别碰。

第四，外汇和汇率要想清楚。

个人每年有5万美元外汇额度限制。

香港储蓄险多以美元、港元计价。过去十年，人民币对美元年化波动率超过5%。

如果你未来有外币需求，港险会更顺。

如果你未来所有支出都在人民币体系里，就别只看美元IRR。换回人民币时，汇率可能会吃掉一部分收益。

最后说回这三款。

长期品牌和分红稳定，优先看友邦环宇盈活。

短中期保证收益和折扣，重点看立桥智选储蓄保。

想要写死的长期确定性，太保鑫安逸更合适。

它们都热销。但热销的理由完全不同。

买之前，先问自己一句。

你要的是想象空间，还是确定底线？

大贺说点心里话

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