新加坡全美IUL：我自己会选它，但门槛要看清

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，我有点私心。8年前我自己就买了一份。当年我也纠结过。看过几家公司。反复算过杠杆。也担心过后期费用和账户表现。

现在回头看，真香。

不过我先把话说在前面。它不是普通家庭随便买的储蓄险。它更像高净值客户的终身杠杆工具。看的是公司底子。看的是长期账户。也看投保门槛。

为什么我敢把终身大额寿险交给全美

买IUL，不能只看计划书。

说人话就是，你把一份终身大额寿险交给谁，这件事比短期收益更重要。

全美人寿成立于1906年。这家公司很老。不是最近几年才出来讲故事的机构。

它在1933年就在上海设立过首个销售据点。后来在1999年被荷兰全球保险集团收购。荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这类背景，对高额寿险很重要。不是为了听起来好看。是因为大额保单背后，核保、财务证明、长期服务、理赔安排，都很吃经验。

全美还有一个很关键的身份。它在1997年推出了美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫 Transdex 500。

也就是说，它不是后来跟风做IUL的公司。它本身就是IUL这个领域的老玩家。

还有一个很有代表性的案例。全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。这个数字很大。能承接这种体量，说明它在高净值市场确实有手感。

我自己的判断很直接。

如果你买的是终身大额寿险，我会优先看公司经验，而不是只看某一年演示收益。

1710亿美元总资产，评级不是摆设

再看硬数据。

全美集团总资产达到1710亿美元。信用评级是 S&P A+、A.M. Best A、Moody’s A1。

投资组合里，93.8%是投资级债券。

这几个数字放在一起看，意思很清楚。它不是靠激进投资讲故事。底层资产配置偏稳。评级也能支撑长期保单。

当然，评级不等于绝对安全。保险公司也不是银行存款。

但在高额寿险里，我会很重视这件事。尤其是客户财务背景复杂。保额大。投保资料多。还涉及跨境身份和资产证明。

全美在这类大额保单上，处理经验很强。核保速度也比较友好。服务态度，我接触下来也算到位。

这不是小事。

很多产品看着参数漂亮。一到核保环节，反复补材料。英文报告翻译。财务证明解释。客户体验会很差。

全美的优势，恰恰在这些细节里。

全美IUL的产品底子：杠杆高，投保也更顺

全美IUL的基础参数，我给你捋一下。

投保年龄是出生15天到80岁。最低起投保额是100万美元。可挂钩4个指数账户。缴费方式很灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

它还支持限额追加保费。400万美元保额以内不需要额外体检。每年保费也可以分成12个月，定投到指数账户。

这个设计挺适合高净值家庭。

有些人喜欢一次性把杠杆打满。有些人想分几年配置。有些人担心一次性进场点位。那就用分期定投的方式缓一缓。

还有一个很实际的点。戒烟超过一年。通过尼古丁测试。可以回归非吸烟费率。

这对部分客户很有价值。吸烟体的费率差异不小。能不能回到非吸烟费率，长期影响很明显。

但我最看重的，不只是这些参数。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这个点，内地客户特别有感。

新加坡目前只有两家可在内地直接投保的IUL。分别是全美和永明。全美支持中文体检报告。其他公司一般要求翻译成英文。

看起来只是少一个翻译步骤。其实不是。

健康告知严格的时候，中文报告能直接被接收，会省掉很多沟通成本。尤其有结节、高血压、既往检查记录的人。资料越复杂，中文支持越有价值。

这也是我为什么说，内地客户投保IUL，全美会排在很前面。

收益怎么看：别只盯演示，要看账户规则

IUL最容易被误解的地方，就是收益。

很多人一看到标普500，就觉得等于直接买指数。不是这样。

IUL是指数型万能寿险。它有保障成本。有账户规则。有封顶。有保底。它不是券商账户。

但它有一个很关键的好处。指数账户下有0%保底。市场大跌的时候，当年结算不低于0%。不会因为指数下跌出现当年负收益。

这就是IUL的安心感。

全美有1个固定账户，加4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

如果你偏稳，固定账户可以放一部分。

指数账户这边，选择更多。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。每年扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也扣费1%。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。去年10月新推出。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

这两年很多客户关注标普500。原因也简单。过去10年表现确实强。全美标普500指数账户的历史数据，也给了它很强的底气。

不过，我不会只按过去10年下决定。

过去好，不代表未来一定复制。尤其IUL有封顶和扣费。不能把它当成指数基金来理解。

我会更看重它的组合能力。每年可以重新分配账户比例。可以固定账户加指数账户。也可以在几个指数之间做调整。

保守一些的人，可以多放固定账户。愿意承担波动的人，可以多放标普500或VC账户。

标普500指数账户最受欢迎。我的偏好也是它。

但我不会建议所有人都满仓一个账户。IUL不是赌方向。它是长期工具。配置要留余地。

38岁男性趸交96274美元，计划书到底怎么跑

看一个具体案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96274美元。换来100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

你不是单纯买一份储蓄。你是用一笔保费，撬动长期身价保障。账户长期也有增长空间。

但这里一定要看两套结果。

在极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这句话很重要。

很多人只看7.25%的演示。不看0%的压力测试。我不喜欢这种看法。IUL有保底0%。不代表保单永远不会失效。保障成本还在。账户长期没有足够增长，保单稳定性会受影响。

按计划书**7.25%**收益演示，结果就不一样。

60岁，账户价值18.4万美元。对应身故金100万美元。

70岁，账户价值30.1万美元。身故金还是100万美元。

80岁，账户价值47.8万美元。身故金仍是100万美元。

90岁，账户价值68.6万美元。身故金还是100万美元。

100岁时，退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁时，退保价值和身故金达到196万美元。

这组数字很漂亮。

它说明一个问题。账户价值长期会慢慢追上初始保额。后面还有机会反超。

但我得讲清楚。这个结果建立在7.25%演示收益之上。它不是保证收益。也不是一定发生。

从第11年开始，计划书显示每年提取10%账户价值，也不会影响100万美元保额。

听起来很诱人。既有高额身价保障。又能灵活支取资金。

但这事儿我走过弯路。

我不建议客户随意提领。

尤其是中老年后。账户一旦被提薄，再碰上收益不理想，保单稳定性会变差。IUL可以提。不是鼓励你频繁提。

我对全美IUL的使用建议很明确。先把它当终身保障和传承工具。提取功能当备用，不要当日常现金流。

这样用，心态会稳很多。

2%兜底和10年分期赔付，适合做家族安排

全美IUL还有一个底线设计。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这个兜底，不是让你拿它和定存比收益。

它的意义是，极端情况下还有基础保障逻辑。对投保人来说，心里会踏实一些。

传承功能也比较完整。

可以设置后备投保人。可以更改被保人。更改时需要重新健康告知。

也可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。寿险分期赔付信托功能，最高可分10年赔付寿险保额。

受益人设置也灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

这些设计，对普通家庭可能没那么强烈。

但对高净值家庭很实用。

比如家庭结构复杂。再婚家庭。子女年龄差距大。希望资金不要一次性给完。或者希望给到非直系关系的人。这个时候，保单的安排空间就很重要。

我会把它归为一类产品。

不是短期理财产品。是长期杠杆加传承安排。

用对场景，它很顺手。用错场景，就会觉得它复杂。

写在最后：合格投资者，是这款产品的第一道门

最后讲门槛。

全美IUL不是谁都能远程投保。

按照新加坡当地规则，需要符合合格投资者身份。满足三个条件之一即可。

年收入超过30万新币。约合160万人民币。

个人流动金融资产超过100万新币。

个人总净资产超过200万新币。

这里有两个细节要注意。

流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触下来，大多数客户是通过个人流动金融资产超过100万新币来完成认定。

还有健康告知。IUL的健康告知比较严格。如果有健康问题，需要提交认可医院出具，并且有医生签字盖章的体检报告。

这也是全美支持中文体检报告的价值所在。

2026年这几年，新加坡跨境资产配置热度一直在升。春节期间，很多高净值客户也会顺路去新加坡看产品。

但懂的人都知道，全美IUL的一个优势是不用飞。符合条件，内地远程就能签。

我的最终判断很简单。

符合合格投资者条件，又想配置美元终身杠杆的人，全美IUL值得重点看。

但如果你资金周期短。未来几年可能要用钱。或者只想找一个稳定储蓄产品。那我不建议你碰。

它不是用来短期周转的。

它适合长期不动的钱。适合身价保障。适合传承。也适合能接受账户规则的人。

全美IUL脱颖而出的核心，不是某一个收益数字。是公司底子、投保政策、中文核保、账户灵活度和长期保障能力放在一起，整体比较强。

当年我自己选它，也是因为这几个点。

大贺说点心里话

IUL这类产品，最怕只看演示收益。也怕只听别人说“高杠杆”。真正要算的，是你的身份、健康、资金周期和账户承受力。想知道自己适不适合，最好先把方案摊开看。