国寿智裕世代：被嫌弃的慢港险，却藏着养老规划最稀缺的确定性

你好，我是大贺。

前几天刷到一个数据，安联最新发布的《2025年全球养老金报告》显示：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

51万亿美元是什么概念？大概是中国GDP的3倍。

再看国内，社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的警戒线。说白了，养老不能只靠国家，现在不存，老了靠谁？

这让我想起最近有读者问我：大贺，有没有适合做养老规划的港险？收益不用最高，但要稳，要能拿得住。

今天就来聊一款产品——国寿「智裕世代卓越版」。

先说结论：这款产品表面看起来很不性感。但对于真正想做40年养老规划的人来说，它可能是目前中资保司里最值得考虑的选择之一。

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，关键是从自己的需求出发，看产品匹不匹配。接下来我会从收益、分红、公司、功能、服务五个维度，帮你看清这款产品的真实定位。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先看收益，这也是智裕世代最容易被"嫌弃"的地方。

直接上数据：智裕世代需要到保单第40年，才有比较大的收益优势。

你看这张对比表，40年预期IRR那一栏被标红了，大部分产品集中在**6.30%-6.50%**区间。智裕世代不是最高的，但也不差。

问题在于，它的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。这意味着什么？不太适合早期提取。

在其它产品都追求短平快的时候，智裕世代选择当一个长跑选手。如果你想5年后、10年后就开始大额提领，这款产品确实不适合你。

但如果你是给刚出生的孩子做教育金+养老金规划，或者给自己做40年后的退休储备，长跑选手才能跑到终点，这个产品的逻辑反而是对的。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红**100%**达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以我一直跟读者强调，分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

来看国寿的分红数据：

几个关键数字：

• 国寿公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司中最多的
• 超过10年以上的保单有36款，数据样本足够大
• 国寿所有10年以上的保单，分红至少都在**78%**以上
• 最关键的：过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成

终期分红**100%**达成，这个含金量有多高？

你要知道，很多保司的周年红利/复归红利能做到**80%以上就算不错了。但终期红利因为时间跨度长、变量多，能连续8年100%**达成的，真的是凤毛麟角。

而智裕世代这款产品，只有终期红利，没有复归红利。按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

做养老规划，最怕的就是40年后发现当初的"预期收益"大打折扣。分红实现率，某种程度上就是保司给你的"信用背书"。

40年后的钱，现在就要规划。但更要选一个能兑现承诺的公司。

公司对比：中资保司的头部选择

说到公司，这可能是智裕世代最硬的一张牌。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。毕竟香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。

公司靠谱比什么都重要。

而且在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。这不是杞人忧天，而是资产配置的基本逻辑——鸡蛋不能放在一个篮子里。

来看国寿的背景：

• 由国家财政部直接控股（持股90%），全国社保基金理事会持股10%
• 属于副部级金融央企
• 全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，香港只有两家，国寿就是其中之一
• 在香港运营已超过40年（1984年成立），是香港最大的中资保险公司

国寿国寿，与国同寿。

这话听起来有点"官方"。但对于做养老规划的人来说，这种确定性是真金白银买不来的。给孩子留一份确定的未来，首先要选一个能陪你走到未来的公司。

功能对比：币种最丰富的中资产品

再看功能，智裕世代有一个被低估的优势——币种选择。

保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。如果你有新西兰移民或资产配置需求，这个选项就很有价值。

另外，人民币保单这个选项值得单独说一下。大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多，智裕世代给大家多提供了一个选项。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。对于特别想买国寿这家公司，而且想分5年缴费的朋友来说，这个产品能满足要求。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后聊聊服务，这是很多人选港险时容易忽略的维度。

智裕世代附带的增值服务，大部分是专门针对内地客户的：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。算是给内地客户的一些额外小福利。

除了增值服务，国寿香港的效率也是其它大部分香港保司难以望其项背的。

这里不得不吐槽一下香港的信息化水平——不管是银行的还是保司的APP，都挺难用的。但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人在这个上面，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。这种效率在香港保司里真的很难得。

总结：在哪些维度上它是最优解？

最后做个总结。

智裕世代这个产品，优缺点都很明显：

缺点：

• 收益优势要到第40年才显现
• 没有复归红利，不适合早期提取
• 功能上卷不过外资保司

优点：

• 终期分红连续**8年100%**达成，兑现能力强
• 财政部控股的副部级央企，公司背景最硬
• 9种币种选择，中资保司里最丰富
• 内地客户专属服务，效率领先

投资上，国寿采用内外兼修的方式：内部自有资管团队稳住大本营，外部与贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构合作，保障超额收益。

这个产品在市场里有它独特的生态位。如果你是以下几类人，它可能就是最优解：

1. 想买中资保司，不想把资产全放外资公司
2. 做40年以上的长期养老规划，不急着早期提取
3. 看重分红兑现能力，而不是计划书上的数字
4. 需要人民币保单或新西兰元等特殊币种

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

养老规划这件事，最难的不是选产品，而是下定决心开始。很多人问我怎么买、从哪买更划算，其实这里面的信息差比产品本身更重要。