安盛盛利Ⅱ2年交：收益很强，但保证回本这点别忽略

你好，我是大贺。

今天聊 安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

这款产品最近在港险圈讨论很多。原因也很直接。安盛把两个很抓眼球的东西放在一起。一个是预缴利息。一个是258提领。

看起来很猛。

但我不想只顺着热度讲。

盛利Ⅱ确实强。尤其是预期收益和现金流设计。

不过，它也有一个很硬的短板。保证回本不快。至尊版2年交，保证回本要到18年。这件事要先摆在桌面上。

别被爆款两个字带偏了。

2026年2年交储蓄险很多，盛利Ⅱ为什么被盯上

盛利Ⅱ这次回归，声量确实不小。

安盛拿出来的组合是：12%预缴利息 + 258提领。放在2026年的短缴储蓄险里，很容易被市场盯上。

素材里的演示是这样的。

投保规则示例：2.5万美元 × 2年。预期回本期限是5年。预期回报达到6.5%上限，要到28年。

到了第30年，预期IRR是6.50%。身故赔偿是333,947美元。占总投入比例是668%。

这个数据不难看。

甚至可以说，在2年交储蓄险里，它是很能打的。

但我会把它拆成两个问题。

第一个问题，演示收益是不是领先。

第二个问题，这个领先能不能稳定拿到。

这两个问题不一样。

很多人只看第一个。销售也更爱讲第一个。真正决定你体验的，往往是第二个。

6.5%封顶很漂亮，关键是盛利Ⅱ比同类快多少

先看收益对比。

盛利Ⅱ2年交版本，预期在28年达到6.5%封顶IRR。

第10年预期IRR是4.82%。第15年是5.53%。第20年是6.21%。第30年稳定在6.5%左右。

这个节奏，在同类里确实靠前。

预期回本也快。

安盛盛利2预期回本保单年度是5年。周大福匠心传承2尊享版也是5年。

中银薪火传承、永明星河尊享2、永明星河传承2、万通富饶万家，预期回本年度都是6年。

差一年，看着不大。

但短缴储蓄险里，前期现金价值很敏感。尤其是你不确定未来几年会不会用钱。早一年回到预期回本线，心理压力会小不少。

再看达到目标IRR的时间。

盛利2达到4.0% IRR，需要10年。达到5.0%，需要11年。达到6.0%，需要18年。达到6.5%，需要28年。

这里我给一个明确判断。

如果只看预期IRR爬坡速度，盛利Ⅱ是2年交里的第一梯队。

它不是那种只在很后面把数字拉高的产品。第10年、第15年、第20年的表现都比较靠前。

第10年预期IRR 4.82%，身故赔偿128,344美元，占比257%。

第20年预期IRR 6.21%，身故赔偿176,452美元，占比353%。

这些数字说明什么？

它不是只靠第50年、第80年去做漂亮表格。前30年的演示表现，也能拿出来对比。

中银薪火传承有个明显弱点。它无法达到6.0%及以上的目标IRR。

永明和万通也有自己的优势。但盛利Ⅱ在前30年这条线上，确实更有攻击性。

不过这里要停一下。

预期IRR不是保证IRR。

港险储蓄险的演示里，终期红利占比越高，未来变量越大。盛利Ⅱ正好就是这种结构。它把更多空间放在非保证部分。

你买它，可以认可它的上限。

但不能把6.5%当成存款利率。

这点要分清。

258提领是盛利Ⅱ最亮的点，也是最容易被误读的点

盛利Ⅱ最吸睛的地方，是258提领。

规则不复杂。

2年缴清保费后，从第5年开始，每年可以提领总保费的8%。

重点在后半句。

提取后，账户剩余资金还可以继续增值。

这就是它和很多同类产品拉开差异的地方。

素材里的例子是：25万美元 × 2年。总保费50万美元。从第5年开始，每年提领40,000美元。正好是总保费的8%。

第10年，累计提领240,000美元。剩余现值占比105%。

第20年，累计提领640,000美元。剩余现值占比128%。

第30年，累计提领1,040,000美元。剩余现值占比132%。

第100年，累计提领3,849,000美元。剩余现值占比817%。

这个设计很适合做现金流。

养老金。教育金。家族长期提款安排。都能接得上。

我对这个功能的评价很直接。

如果你的核心需求是第5年后持续拿现金流，盛利Ⅱ比很多同类更值得看。

尤其是它目前能做到终身提领至138周年。同类产品里，有些会断。有些提得出钱，但保单内现价薄。

盛利Ⅱ的卖点就在这里。

它不是单纯追求账面数字。它把“每年拿钱”和“账户继续滚”放在一起设计。

但这也是最容易被误读的地方。

258提领不是保司承诺你未来每年一定按演示拿到那么漂亮。

它依赖分红表现。

准确说，258提领的前提是每年分红实现率达到100%。港险分红是预期非保证。会受市场波动影响。

2025年11月，香港主要保司分红实现率集中披露。头部公司相对稳定。安盛、友邦这类头部公司大多维持在90%+。部分中小保司跌到68%-73%。

这个背景很重要。

它提醒我们一件事。

同样是演示现金流，背后保司的兑现能力差很多。

盛利Ⅱ的258提领取得好不好，不只看表格。还要看安盛未来能不能持续兑现分红。

我不会把这个点说成问题很严重。

但我一定会提醒你。

只看“每年提8%”，容易看偏。你还要看分红实现率。

货币、传承、公司持有，盛利Ⅱ这次给得比较满

除了收益和提领，盛利Ⅱ还有一组功能。

这组功能对普通家庭未必都用得上。

但对高净值家庭、企业主、跨币种资产配置的人，很实用。

先说货币。

盛利Ⅱ支持9种货币作为保单货币。包括美元、加元、英镑、欧元、人民币、新加坡元、澳元、港元、澳门币。

不过澳门币只适用于澳门保单。香港地区实际提供8种货币。

从第2个保单周年日起，可以0手续费转换货币。每个保单年度可转换1次。

这点解决的是汇率问题。

很多人买港险，天然会想到美元。可家庭未来用钱，未必只用美元。孩子留学可能是英镑、欧元、澳元。家族资产也可能分散在不同地区。

能换币，不等于稳赚汇率。

但它至少给了你调整空间。

更特别的是双重货币户口。

第5个保单周年日起，锁定保单价值后，可以开启环球货币账户。

也就是一份保单里，有主要货币户口。还可以有另一个环球货币户口。

两个账户之间，可以双向免费无限次调配资金。

我觉得这个功能，适合有真实跨币种需求的人。

比如未来孩子读书币种不确定。或者家里本来就有多币种资产。它相当于多给了一层汇率管理工具。

但如果你只是想买美元储蓄险，这个功能不必过度兴奋。

它是加分项。不是买单理由。

再看传承和提取安排。

盛利Ⅱ有财富管家服务。

从第3个保单周年日起，可以预设定期提取指示。最多给3名收款人设计不同提款计划。

不过行使周期是第10个保单周年日至第40个保单周年日。

这不是一个马上就能自由派钱的功能。它更像提前做好家庭现金流安排。

比如给父母一笔。给孩子一笔。给自己一笔。不同金额。不同时间。自动派发。

传承守护选项也比较实用。

保单生效后，就能指定后备持有人和暂托人。

这类设计，普通人平时不太关注。真正遇到家庭变故时，价值会很高。

尤其是保单持有人丧失行为能力，或者孩子还没到适合接管资产的年龄。提前设定好接管人和继承年龄，可以减少很多争议。

它还支持第10年起锁定终期红利。锁定后享3.75%年利率。

第3年可以分拆保单。

也支持公司作为保单持有人。还能搭配信托功能。

这块就比较偏企业主和高净值家庭了。

比如公司财务策划。人才留任。重要员工安排。都可能用得上。

但公司持有也有规则限制。不是把个人保单换个公司名就完事。

有些选项不适用于公司持有。更换被保人、受益人，也有对应要求。

企业主可以看。普通家庭不用为了这些功能买单。

选盛利Ⅱ，安盛本身也是一部分理由

储蓄险不是短跑。

你买的是几十年的承诺。产品设计重要。保司也重要。

安盛1817年始创于法国。历史很长。

它是欧洲第一大、全球第五大资产管理巨头。业务覆盖全球51个市场。管理资产超过6700亿美元。

评级也不错。

标准普尔评级上调至AA。惠誉国际评级AA。穆迪评级Aa2。

这些不是为了给保司贴金。

它们在储蓄险里有现实意义。

你买盛利Ⅱ，本质上是在相信两件事。

第一，安盛长期投资能力够不够。

第二，未来几十年分红兑现能不能稳。

再看分红兑现。

安进储蓄系列II–跃进，连续4年达100%或以上。

「康采II」及「康诺II」严重疾病保障，连续6年达100%。

「赏丰盛」延期年金计划，连续4年达100%。

隽盈II人寿保障计划，连续4年达100%。

全线指标产品自推出以来，所有保单每年总价值比率达到100%，甚至超越达成。

这组数据能说明什么？

不能说明盛利Ⅱ未来一定100%。

但能说明安盛过去在指标产品上的兑现纪律比较强。

在2025年分红实现率分化明显的背景下，这一点更有价值。

我一直觉得，储蓄险要先看安全性，再看收益。

收益表很好看，但保司兑现能力弱，我不会优先选。

盛利Ⅱ的一个优势，就是产品演示强，保司底子也不差。

这两个东西叠在一起，才构成它的竞争力。

盛利Ⅱ的短板很明确，别只盯着爆款标签

讲完优点，必须讲短板。

盛利Ⅱ最大的问题，是保证价值不够厚。

它降低了保证价值权重。提高了终期红利权重。

结果就是，预期收益很漂亮。保证回本不算快。

盛利Ⅱ2年交至尊版，保证回本需要18年。

盛利Ⅱ2年交至盛版，保证回本需要13年。

对比一下。

永明星河传承2保证回本仅10年。万通富饶万家保证回本是13年。

这就是盛利Ⅱ输的地方。

极度保守的人，我不建议优先看盛利Ⅱ。

你要的是确定性。它给你的更多是预期上限。

这两件事不是一回事。

还有258提领。

前面说过，它的前提是分红实现率100%。港险分红为预期非保证。市场波动会影响结果。

这点销售可能会轻描淡写。

但你自己要记住。

258提领很好用，但不是银行派息。

再说预缴优惠。

素材里提到的优惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

今天是2026年05月10日。这个优惠周期已经结束。

当时的规则是，首年保费20万美元及以上，预缴部分前90天享12%保证年利率。90天后至第一年末为8%。

首年保费20万美元以下，前90天保证利率为6%。90天后为4%。

预缴保费会存入AXA安盛所持的保费储备金账户。第二个保单年度的基本年缴保费，会从预缴余额中自动扣除。

示例里，每年交20万美元，两年共40万美元。预缴首年可产生近1.8万美元绝对保证利息。相当于约**9%**的保证收益。

这个优惠当时很猛。

但现在看，要注意两点。

第一，它有时间窗口。不是长期权益。

第二，它有门槛。年缴达不到20万美元，就不要为了追优惠硬凑。

2025年Q4，港险市场出现过多款热销2年交储蓄险停售或调整。也有老客户抱怨没来得及加保。

这类事情提醒我们。

爆款可能下架。优惠也可能结束。

但这不代表你要被催着下单。

停售和优惠，都不能替你决定产品适不适合。

最后说适合谁。

我会把盛利Ⅱ放在一个很清楚的位置。

它不是万能产品。也不是不能碰。

它适合资金周期很长的人。

更具体一点，三类人比较适合：

• 手头有闲钱。能接受2年锁资。不喜欢长期缴费。
• 能长期持有15年以上。追求高预期收益。也能接受分红波动。
• 需要第5年起拿较高比例终身现金流。用来做养老金或教育金。

三类人我会劝谨慎：

• 5年内可能动用资金的人，别碰。
• 极度保守，只追求确定保证收益的人，不合适。
• 年缴达不到20万美元门槛，只想冲12%预缴优惠的人，不要硬凑。

我的结论很直接。

盛利Ⅱ在2年交储蓄险里，预期收益和258现金流都很强。

但它不是给短期资金用的。

也不是给只认保证收益的人用的。

你要的是高预期、长周期、可提领现金流。它值得重点看。

你要的是短期周转、保证回本快、完全确定性。它不是最优先的选择。

跟风投保不可取。

选港险，最怕的不是产品不好。最怕的是需求错配。

大贺说点心里话

盛利Ⅱ这种产品，关键不是听谁说它火。关键是把资金周期、提领需求、保证价值都算清楚。买港险有信息差，怎么买也会影响最后的成本和体验。