香港15家保险公司横评：三类人别选错梯队

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险这行 9 年了。

我自己 8 年前第一次赴港投保。那时候也很典型。看计划书。看演示收益。看公司名气。看完更乱。

讲真，我也是踩过坑才明白。

买香港分红储蓄，不是问“哪家公司最好”。这个问法太粗了。

更应该问：

你这笔钱准备放多久。你要不要中途提领。你更看重收益，还是公司稳。你是不是还想顺手解决养老社区、人民币保单、传承这些事。

截至 2026年05月10日，香港保险市场里，保险公司确实很多。常被内地客户拿来比较的，大致可以拆成三个梯队。

老5家。中坚6家。国资4家。

这篇我不用报告口吻讲。我们用三个客户的故事讲。

一个老板，想给孙子留钱。一个年轻人，想做 5 年定存平替。一个准退休客户，想去上海梧桐人家养老。

三个人。三张保单。三套完全不同的选择逻辑。

先把15家公司分清楚，别一上来就比收益

很多人第一次看港险，会被名字绕晕。

友邦。保诚。宏利。安盛。永明。富卫。万通。周大福人寿。立桥。中银。国寿。太保。太平。

每家都说自己稳。每家都能拿出漂亮计划书。每家代理人都能讲一套逻辑。

这就很容易选错。

我跟你掏心窝子说。港险分红储蓄这类东西，不能只看“演示收益”。更不能拿一个 IRR 数字，直接决定交几十万美金。

我更愿意先分梯队。

第一类，是老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

第二类，是中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

第三类，是国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三个梯队，不是简单按大小排座次。它们的产品性格不一样。适合的人也不一样。

当年我要是知道这个就好了。我第一次看产品时，完全是拿收益表硬比。后来才发现，很多产品不是不好。是你把它用错了。

给孙子留钱的人，我更愿意看老5家的稳定度

前段时间，有位老板朋友问我。

他不是想追短期收益。也不是 5 年、8 年就要取出来。他想给孙子留一笔钱。最好能跨代。最好别折腾。最好公司本身够稳。

这种需求，我会优先看老5家。

老5家就是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。成立时间都超过 100年。偿付能力全部超过 200%。

这个数据不代表产品一定赚钱。但它代表公司底盘够厚。长期保单，底盘很重要。

像友邦。超过 10 年以上保单，分红实现率普遍高达 95%以上。

像安盛。历史分红实现率几乎都在 95%以上。

这个指标，我现在看得很重。

2025 年之后，分红实现率已经成了很多老客户最关心的指标。原因很简单。计划书写得再漂亮，兑现不了就没意义。

这几年保诚被很多老客户质疑，也是在这个点上。部分产品分红实现率波动很大。保诚特级隽升分期缴费历史分红实现率，一度低至 37%。近 5 年也出现过很大的波动区间。

我不会说保诚不能碰。保诚仍然是老牌公司。它也是香港英式分红储蓄的先行者。

但我不会只看它新产品计划书上的收益。

这个立场很明确。

只看演示收益，不看分红实现率，我不建议。

再说回那位老板。

他最后关注的是永明万年青系列。不是它长期收益最亮眼。恰恰相反，万年青长期收益整体排行排不上号。

但它有几个特点，适合传承型客户。

永明 1892年 就进入香港。本土化很深。2025 年永明香港卖出 17.8亿美元 保险。里面过亿保额占比 15.2%。千万保费占比 34.8%。高净值客户占比超过 34%。

说永明是高净值用户很喜欢的公司。不算夸张。

它的产品特色也很清楚。

保证部分长期 1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不会有折损。

这些点，普通客户可能不敏感。但传承客户很敏感。

尤其是归原红利。有些产品看着账户值很高。真要提取，会有折扣。永明这点更直白。

我对这类客户的建议很直接。

如果你是长期传承，不追前10年漂亮收益，老5家优先。永明可以看。友邦和安盛也值得重点比较。

但你要接受一点。

老5家的优势，不一定体现在计划书最高收益。它更体现在稳定、信用、历史分红、功能细节。

这类钱，本来就不是拿来短炒的。

想做5年定存平替，立桥这类中坚保司更合适

第二个客户，是个年轻人。

他说自己手上有一笔美元。不想买太波动的东西。也不想锁 15 年、20 年。最好 5 年左右能看见结果。

这种需求，我不会让他硬去买传统长期分红储蓄。

短期钱，别装成长线钱。这点很重要。

这时候，中坚6家反而更有意思。

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这些公司在香港开展业务的时间，大多不超过 50 年。信用评级普遍低于老5家。但偿付比率也保持在 200%+。

它们的核心竞争力，不是拼百年历史。而是产品创新。

立桥就是很典型的例子。

立桥 2010年 成立。到现在 16 年。公司年轻。名气不如老5家。但它知道自己该打什么牌。

它主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，常见逻辑是：1年趸交。3年回本。叠加优惠后，5年4.75%单利收益。

更关键的是。前5年都是保证收益。

这个点，对短期资金很重要。

我会把它当成 10 年以下资金的一个选项。尤其是你本来就在找短期存款平替。不想承担分红波动。不想等很久回本。

这种场景，立桥是可以认真看的。

但我也说得很直。

如果你要的是30年传承，我不会优先推立桥。

公司太年轻。历史数据太短。长期分红验证不够。这不是说它不好。是它的主战场不在这里。

中坚6家里，富卫、万通、周大福人寿也很有代表性。

富卫 2013 年成立和运行。前身是荷兰 ING。主要股东是盈科拓展集团。背后是李泽楷。

万通本身历史很久。1851 年成立。香港万通 1975 年运营。2019 年，云峰集团收购香港万通 60% 股权。美国万通持 40%。

万通最大的特色，是可转年金。全港唯一。

这事儿我最有发言权。很多人年轻时买储蓄险。到了退休，真正想要的不是账户数字。而是每个月能领钱。越稳定越好。

万通这种可转年金功能，就很适合这种需求。转全部也行。转部分也行。之后可以像养老金一样长期领取。

周大福人寿原名富通保险。23 年最早提出 567 概念。这个概念当年很火。意思是较早回本、较早提取、前中期表现更好。

富卫、万通、周大福这些产品，类型确实很像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。

但你要注意。

这类产品的优势是灵活和创新。不是公司历史最厚。

我会给年轻客户一个很清楚的判断。

3 年、5 年、10 年内有明确资金安排。可以重点看中坚保司。尤其立桥这种高保证短储。

但你要做家族传承。要放 30 年、50 年。我会更偏向老5家。

别学我当年瞎选。资金周期没想清楚，就去比收益。最后一定纠结。

想要养老社区，太平和太保的价值不只在收益表

第三个客户，是一位快退休的阿姨。

她和我聊得很具体。

她不是只问收益。她问的是以后住哪里。能不能去上海梧桐人家。能不能有个确定的养老社区权益。钱放在香港保单里，还能不能和内地养老衔接。

这种需求，就不能只盯老5家了。

我会直接把她带到国资4家。

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。香港分支大多成立于 1980 到 2000 年之间。

从香港本地历史看，不算最老。但背后的母公司很强。这是天然优势。

它们在标普、惠誉等评级中有 A 类评级。偿付能力也远超监管要求。投资风格偏保守。超过 50% 资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这带来两个结果。

安全感更强。收益空间会受一些限制。

我不喜欢把国资保司讲成“收益最高”。这不准确。

它真正有杀伤力的地方，是内地资源。尤其是养老社区。

先说太平。

太平香港，是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港 90% 股份由国家财政部持有。

太平总保费 180万港币，约 23万美金。可以覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。还有 53家合作旅居社区。

里面就包括上海梧桐人家。也包括广州木棉人家这类项目。

这位阿姨最在意的，就是这个。

她不是不关心收益。但她更怕老了之后，钱有了，位置没了。好社区排不上。孩子也没精力天天协调。

讲真，这个担心很现实。

老龄化已经来了。未来高端养老社区，大概率会更紧张。你现在用储蓄金做养老规划。同时锁定社区权益。这个组合是有价值的。

如果你明确想对接太平养老社区，我会优先看太平。

不是因为它计划书一定最漂亮。而是它解决的问题更具体。

再看太保香港。

太保储蓄产品，总保费 22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特点。保底 2%复利。加上分红有 5%+。

放在内地同类储蓄产品里看，确实很能打。“吊打内地产品”这个说法有点重。但从保证利益和分红空间看，它的优势很明显。

我会这样判断。

你要养老社区，太保和太平优先级很高。你只想追长期最高演示收益，它们未必排第一。

这句话很关键。

买国资保司，不要用错尺子。

中银人寿也有自己的位置。中银月悦出息，是市场里比较稀缺的美式分红产品。可以做到 255提领。也就是 2 年交完保费。第 5 年开始，每年领取总保费 5%。一直领到终身。

这类产品适合需要持续现金流的人。尤其是养老补充。不是单纯比终值。

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

这个背景，对很多内地客户很有安全感。尤其是对人民币保单、跨境身份、内地家庭接受度有要求的人。

我对国资4家的判断很明确。

有养老社区需求。看国资。有人民币保单偏好。看国资。有高保证偏好。也可以看国资。

但如果你是纯粹想把美元放 30 年。只追求长期高分红。国资不一定是第一选择。

别把所有问题都交给一张收益表。养老这件事，收益只是其中一项。入住权益、社区质量、城市位置、后续服务，都要一起看。

市场份额能说明实力，但不能替你做选择

三个故事讲完，再把视角拉回市场大盘。

2025 年香港个人新单总保费数据里，头部公司依然很强。

友邦香港非银总保费达到 447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是 2025 年保费规模非银第二大保司。富卫是 2025 年规模非银第三。

友邦更不用说。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过 360万。香港每 3 个人里，就有 1 个人持有友邦保单。

市场上有句话。香港有两种保险公司。一个友邦。一个其他。

这句话当然有点夸张。但它反映了友邦的市场位置。

不过，我不建议你只按市场份额买。

份额大，说明客户基础强。不代表每个产品都适合你。公司强，也不代表每个年龄、每个现金流场景都最优。

比如传承型客户。友邦、安盛、永明都值得比。不能只看一个品牌。

比如 5 年左右短储。立桥可能比老5家更贴需求。

比如养老社区。太平和太保的价值，不在总保费排名里。它在资源衔接里。

这就是我这些年最大的感受。

买港险，先选场景，再选梯队，再选产品。

顺序反了，就容易乱。

写在最后：你是哪一种客户，就对应哪一个梯队

我最后给你一个更直白的版本。

如果你是长期传承。钱 20 年、30 年不着急动。你看重品牌历史、全球投资、分红稳定。那就优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、永明都值得认真比。保诚也不是不能看。但分红实现率这件事，要拿出来单独看。

老5家不能只比收益。要比分红实现率、稳健性、功能细节。

如果你是短期资金。比如 3 年、5 年、10 年内有安排。你想做类似定存的配置。那就别硬买长线传承型产品。

立桥这类中坚保司，可以重点看。前 5 年保证收益。1 年趸交。3 年回本。叠加优惠后 5 年 4.75%单利收益。

短期资金，就看高保证和回本节奏。别看30年演示。

如果你是准退休客户。你想要养老现金流。也想锁定内地养老社区。国资4家非常值得看。

太平对接「乐享家」。太保对接太保家园。中银有 255 提领。国寿海外有中资背景和机构投资者优势。

养老场景，我会优先看国资。尤其太平和太保。

这不是万能答案。但它能帮你少走弯路。

我跟你掏心窝子说。港险产品最怕的不是选不到好产品。而是你拿错了比较标准。

传承的钱，不能按短期收益比。短期的钱，不能被长期演示带跑。养老的钱，不能只看账户终值。

你是哪一种客户。就对应哪一个梯队。

把这个问题想清楚。后面的产品选择，反而简单很多。

大贺说点心里话

如果你已经看中了某一类保司，下一步别急着签。把你的资金周期、提领时间、币种偏好先对齐，再看具体计划书。港险真正的差距，很多时候就在这些信息差里。