富卫「盈聚天下II」：提领很强，但别忽略0.3%保证IRR

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。我自己从2018年开始买港险。陆续配过4家公司的储蓄险。当年我也是这么纠结过。友邦、保诚、安盛、宏利、富卫。建议书摊一桌。看得头大。

今天聊富卫「盈聚天下II」。不是单看它4月那波优惠。截至2026年05月10日，4月30日的预缴申请截止日已经过了。已经申请的人，还要盯住5月31日前缮发这个节点。没赶上的人，也可以借这款产品重新看一遍。

港险储蓄险到底该比什么。不是只比销售插图。也不是只比一个总回报数字。我自己买过才敢说。真正要比的，是预缴、增速、提领、分红兑现、公司底盘。还有最容易被忽略的保证收益。

4月港险预缴利率往下走，富卫站在第一梯队

2026年以来，市场环境变了。美联储降息预期落地后，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高峰慢慢回落。

这点很现实。以前看着很常见的高预缴利率。现在越来越少。

富卫「盈聚天下II」这次给到的预缴利率是4.5%。放在4月那一轮港险市场里，确实不低。市场上也有人叫它“短缴提领之王”。还有一个说法。“25年IRR全港最快”。

这两个标签听起来很响。但咱别被销售话术带偏。标签本身不重要。要看它靠什么做到。还要看它付出了什么代价。

我会把它放到五家公司里看。富卫、友邦、保诚、安盛、宏利。这样更接近真实决策场景。毕竟大部分客户不是只看一款。都是手里拿着两三份建议书在比。

第一轮比预缴利率：富卫4.5%，确实够高

先看4月的预缴利率。

单看这个表。富卫不是唯一的4.5%。保诚、安盛、宏利也能到这个水平。

但富卫这次的4.5%，确实站在市场第一梯队。这点我认可。在当前利率往下走的背景下，4.5%属于顶格水平。

不过要注意。预缴利率不是产品收益率。这是很多人容易看错的地方。

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单。选择一次性预缴全部5年保费。可以享受4.5%保证预缴利率。这笔预缴利息，是直接抵扣保费。说白了就是投保时少交一部分钱。

它很香。但它不是保单长期IRR。不能把4.5%理解成未来每年都稳拿4.5%。

这一点要分清。我见过不少客户把预缴利率和保单回报混在一起。最后预期就被拉得很高。后面再看现金价值表，就会失落。

第二轮比收益增速：25年到6.5%，富卫确实跑得快

富卫「盈聚天下II」真正有辨识度的地方。不是预缴。是收益增速和提领能力。

5年缴方案里。它的核心演示数据是这样：

第6年预期回本。第15年预期IRR 5%。第20年预期IRR 6%。第25年预期IRR 6.5%。

这个速度，在同类产品里确实有竞争力。

再放到市场里看。

这张表很关键。富卫25年到6.5%。安达27年。保诚28年。友邦和安盛是30年。

它比友邦、安盛快5年。比保诚快3年。素材里还提到，比老版盈聚天下快19年。

这个优势不是小修小补。如果你本来就是20年以上的钱。这5年差距很有意义。

更重要的是提领。5年缴方案，第6年末起。每年可提取总保费的7%。可以一直提到第137个保单年度。

这就是它被叫“提领之王”的原因。不是单纯回本快。而是可以边领钱，边保留账户增长空间。

比如教育金。孩子高中、大学阶段要用钱。比如退休补充。每年想固定拿一笔。这类场景，富卫的设计就很对口。

我的判断很直接。如果你重点看中期现金流，富卫比很多传统大公司产品更顺手。如果你只想一张保单躺着放30年，不怎么提钱。它的优势会打一点折扣。因为你真正买的是“提领能力+增速”。不是单纯买一个品牌名。

第三轮比分红实现率：富卫91%，不错但不是最强

储蓄险最怕只看演示。演示很漂亮。最后能不能兑现，要看分红实现率。

这几年监管也在推动披露。香港保险业监管局要求保险公司公布分红实现率。这对客户是好事。至少大家不用只听口头承诺。

富卫的数据是这样的：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%
• 分红实现率最小值56%

横向看：

这个位置怎么理解。富卫91%。不差。和永明持平。比保诚好不少。但比宏利、安盛、友邦弱一点。

这点我不会替它美化。富卫不是分红实现率最强的公司。但也不能说它差。91%的长期均值，放在市场里是能看的。

真正要注意的是波动。最大值103%。最小值56%。说明不同产品、不同年度之间，差距会很明显。

这也是我一直说的。别只看一个“预期IRR”。预期收益不是保证收益。分红实现率才是公司过往兑现能力的痕迹。

前段时间也有人讨论Bowtie精算师对储蓄险“高回报”的拆解。里面有个提醒很有价值。总回报看起来可能很高。折算成IRR，可能只是3%-5%。提前退保还可能很难看。

我当年第一次看建议书，也被累计金额带偏过。后来自己买了几张保单才明白。累计金额不等于收益率。演示总回报不等于到手回报。要看IRR。还要看分红实现率。

第四轮比公司底盘：富卫已经不是小公司

很多人对富卫有一个旧印象。觉得它不像友邦、保诚那么老牌。这个看法可以理解。但不能停留在印象里。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。到现在已经发展了十几年。

2025年上半年，富卫总保费全港第四。排在友邦、保诚、宏利之后。这已经是很靠前的位置。

偿付能力方面。富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这个底盘够不够？我认为够。至少不能再用“小公司”三个字简单概括富卫。

但你要说它品牌心智强过友邦、保诚。那也不客观。在客户认知上，富卫还是追赶者。在产品设计上，它更激进。更愿意拿提领和增速来打差异。

这也是它的性格。不是最保守。也不是最稳妥。但很会抓现金流需求。

对比之外，富卫最大的短板是保证收益

讲到这里，富卫看起来很能打。预缴高。增速快。提领强。公司底盘也够。

但我最想提醒的，是保证收益。

盈聚天下II这次升级，有一个代价。保证收益被砍了。

具体看：

• 保单30年保证IRR：0.2%降至0.1%
• 保单50年保证IRR：0.4%降至0.2%
• 峰值保证IRR：0.5%降至0.3%
• 保证回本时间：13年延长到17年

这点很硬。也是我对这款产品最大的保留。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。这意味着什么？如果未来分红不达预期。保底收益非常有限。

我不会把它推荐给极度保守的人。尤其是那种只认保证现金价值的人。这款不合适。

富卫的高预期收益，建立在对分红能力的信任上。你认可富卫未来长期投资和分红兑现。才适合看它。你不认可，就别硬上。

再说优惠本身。4月30日是硬截止。截至2026年05月10日，新申请已经赶不上这波预缴截止。已经在优惠期内申请的人，要看保单能否在2026年5月31日或之前缮发。这个节点没过。但时间也不宽松。

当时的规则是。5年缴美元保单，一次性预缴全部5年保费。可享4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

保费折扣也能叠加：

两项叠加。首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。保费折扣首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个数字确实能省钱。但别只为了优惠买保单。保单是几十年的事。优惠只影响入场成本。不能替代产品适配。

还有几个实操点。预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核需要3-5个工作日。时间紧的时候，很容易卡住。

合规也要盯住。港险投保要满足“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。任何在内地完成的签单行为都属于违规。保单可能被认定为无效。

最后是汇率。香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超5%。人民币升值时，保单折回人民币的价值会缩水。这不是小问题。持有几十年的保单，一定会遇到汇率波动。

写在最后：什么人会最终选富卫「盈聚天下II」

如果五家公司放在一起。我会这样判断富卫「盈聚天下II」。

它不是最保守的选择。也不是保证收益最强的选择。但它是提领和增速很突出的选择。

25年预期IRR 6.5%。第6年末起每年可提总保费7%。这两个点，是它的核心竞争力。

适合的人很明确。

你追求长期资产增长。能持有20年以上。你有中期现金流需求。比如教育金。比如退休补充。你能接受非保证收益波动。也愿意相信富卫的长期分红能力。这款可以重点看。

不适合的人也很明确。

5-10年内可能动用本金。别碰。对保证收益要求极高。不合适。只想短期套利。也不适合。

我会优先把它放给两类客户看。一类是有教育金提取计划的家庭。另一类是已经有保守型美元资产，想再加一点现金流弹性的人。

但如果你只有一笔不能亏、不能等、不能波动的钱。我不会推这款。保证IRR峰值只有0.3%。保证回本17年。这个底线必须看清楚。

说白了。富卫「盈聚天下II」的香，在提领和增速。它的短板，在保证收益。你买的是长期分红预期。不是短期确定收益。

大贺说点心里话

港险产品真正难的，不是看懂一张收益表。是知道自己该用哪种渠道、哪种缴费方式、哪种产品组合。如果你正在比富卫、友邦、保诚、安盛、宏利，可以把方案发我，我帮你把关键数字拆开看。