友邦盈御3：收益比顶尖产品少150万，为什么我说它反而更适合你？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我很纠结的产品——友邦盈御多元计划3。

纠结什么呢？它明明不是收益最高的，却是咨询量最大的。很多客户做完功课来找我，第一句话就是："大贺，盈御3到底能不能买？"

2025年人民币汇率从年初的7.35回升到12月的7.05，全年升值超3%，结束了三年贬值周期。

这波行情让很多人开始重新思考一个问题：我的资产，还要全押人民币吗？

鸡蛋不能放一个篮子。今天我就从全球资产配置的角度，给你把盈御3扒个底朝天。

直说：盈御3不是收益最高的产品

先把话说在前面：如果你只看收益，盈御3不是最优解。

目前顶尖收益的产品，第30年能做到**6.54%的IRR。而盈御3呢？排在匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%**之后。

在前期的收益略差一些，这是事实。

我为什么要开门见山告诉你这个？因为我见过太多人被"友邦"两个字冲昏头脑，买完才发现收益不如预期，心里落差巨大。

与其让你事后后悔，不如现在把账算清楚。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说"收益略低"太抽象，咱们用最常见的566提取方式算一笔账。

什么是566？就是每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。这是港险最主流的提领方式之一。

看这张对比表：

第20年的时候，盈御3已经提取出来45万美元，账户里还剩53万。这个水平在主流产品里能排前10，但和顶尖产品相比，差了17万左右。

提取到第40年时，账户现金价值有84万左右。

关键来了——如果和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比，现金价值少了超过150万美元。

150万美元是什么概念？按7.05的汇率，差不多1000万人民币。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显。而且越往后收益差距越大。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

150万的差距，不是友邦不行，而是两款产品的底层逻辑完全不同。

先看盈御3的投资策略：

固收类投资占比最低25%，最高能做到100%。大部分都投资于国债和企业债券，而且分散在不同区域。

再看匠心传承2跃进版：

固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。股权类资产最低60%，最高可做到85%。

看出区别了吗？

匠心传承2跃进版的投资策略非常激进，股权类资产占比极高。收益天花板确实高，但波动也大。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

分散风险，才能穿越周期。 这不是我说的，是无数次市场教训换来的真理。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

"稳健"这个词，谁都会说。

但友邦的稳健，是有真金白银撑腰的。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元。

近7成投资于固收类资产。 这意味着大部分钱都放在国债、企业债这些相对稳定的资产里。

更关键的是这张图：

超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这说明什么？友邦不是短线操作，而是锁定了长期稳定收益。不管市场怎么波动，这些长期债券的利息是确定的。

友邦在投资上相对稳定，这不是营销话术，是财报上白纸黑字的数据。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现又是另一回事。

很多人不知道，港险的分红是"非保证"的。计划书上写的收益，能不能拿到，要看保险公司的分红实现率。

友邦的成绩单怎么样？

过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。分红实现率是相当不错的。

但更值得关注的是终期红利——这是港险收益的大头。

友邦终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么意思？计划书上写给你100块的终期红利，实际给你108块。

当然，周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

但综合来看，友邦的分红兑现能力在行业内属于第一梯队。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

说完产品，说说公司。

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也反映了友邦在香港的江湖地位。

24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一：

• 有效保单数目第一
• 新造保单数目第一
• 在岸新造保单数目第一
• 离岸年化新保费第一
• 离岸新造保单数目第一

友邦新造保单数目连续十年称冠。 十年，不是一两年的运气，是持续的市场认可。

为什么这么多人选友邦？不是因为收益最高，而是因为够稳、够大、够让人放心。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，这不是没有道理的。

2025中国社会阶层结构分析报告显示，达标中产家庭43.2%配置海外资产，远高于未达标家庭。海外资产配置已经成为中产标配。

而盈御3的美元保单+多货币转换功能，正是中产家庭全球配置的入门之选。全球配置不是有钱人专属，2000美元就能上车。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

很多人买保险只看产品，不看股东。

但股东结构，决定了一家公司的底气和稳定性。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司（10.28%）
• 摩根大通集团（8.77%）
• 花旗集团（7.02%）
• 美国资本集团（6.93%）
• 贝莱德集团（5.96%）
• 布朗兄弟哈里曼公司（5.40%）

这6家公司管理的资产都超过万亿美元级别。全球顶级的投资机构，用真金白银投票。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

再看友邦的债券投资组合：

政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。地域分布上，中国内地44%，泰国17%，美国8%，分散得很均衡。

公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

汇率波动是常态，配置才是王道。友邦的投资组合，就是这句话的最好注脚。

灵活性与附加功能一览

除了收益和稳健，盈御3的灵活性也值得一提。

30多种提取方式

不管是趸交还是期交，不同年份都有对应的最优提取比例。支持30多种不同的提取方式，满足各种现金流需求。

9种货币自由转换

盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

2025年中美利差从300基点逐步收敛，全球资产配置格局正在变化。多币种保单可以灵活切换，这是应对不确定性的利器。

美元资产是底仓，但不代表只能持有美元。汇率变化时，随时可以转换。

红利锁定+解锁双功能

友邦首创红利解锁功能。 锁定让收益落袋为安，解锁让资金重新参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

自有App，操作方便

友邦有自己的App，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

卓越成绩奖

如果是给孩子买，还有额外惊喜。托福110分以上、SAT 1500分以上、全球前10大学录取，都能拿到奖金，最高2800美元。

结论：稳健派的最优解

最后总结一下。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，在主流产品里能排前5。

选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛不高。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。

如果你追求极致收益、能承受高波动，匠心传承2跃进版可能更适合你。

但如果你像我服务的大多数客户一样，追求的是稳稳的幸福，那盈御3就是稳健派的最优解。

大贺说点心里话

收益差距说清楚了，产品逻辑也讲明白了。但怎么买、从哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。