宏挚传承、环宇盈活等10款港险，四类家庭怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天这篇不讲玄乎的。就聊一个很现实的问题。

香港分红险演示利率上限，会不会从6.5%降到6.0%？

更重要的是。如果你本来就想配置港险。到底该选哪一款。

这次我拿10款主流5年缴产品做对比。包括宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」、友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」、太保香港「世代鑫享」。

我会用四类家庭来讲。教育金。传承。养老提领。保守型配置。你更容易对号入座。

那张刷屏截图，把很多准备买港险的家庭看急了

4月16日，很多人的朋友圈都刷到一张图。

图里说，香港分红险演示利率上限要下调。非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。生效时间写的是2027年1月1日。

我看到之后，也去问了几家保险公司和经纪公司。

回复很一致。没听说。监管也没透露过。

咱先别急着下结论。这张图目前不能当正式政策看。

不过它戳中了很多家庭的焦虑。

这几年大家都感受很明显。钱放银行，收益越来越薄。2026年开年，国内一年期定存利率已经跌破1%。六大行存款利率集体“破1”。

张先生跟我说得很直接。“我不是想赚快钱。我就是怕孩子18岁要用钱的时候，钱没长起来。”

这事儿说白了。买港险不是赌一个传闻。而是你要判断。现在这个利率环境，还能不能给你留出足够长的时间。

保监局早就留了话：演示上限不是固定不动

截至2026年5月10日，这个6.0%的传闻还没有正式落地。

但我不会把它当成空穴来风。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，文件里已经写得很清楚。保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

也就是说。这个上限本来就不是一成不变。

全球利率如果继续往下走。美联储如果持续降息。保险公司的长期资产收益压力也会变大。

演示上限再次下调，是大概率事件。

但注意。演示上限不等于保证收益。也不等于你一定能拿到的收益。

它只是利益演示里的一个监管边界。

我更关心的是三件事。收益跑得快不快。需要用钱时能不能拿。保底部分到底有多厚。

下面就按四个家庭来拆。

张先生给孩子攒教育金：20年内要用，我会看宏挚传承

张先生的情况很典型。

孩子刚出生。想放一笔教育金。预计18到20年后会用。

我们用同一个测算口径看。0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

先看回本时间。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」最快。第6年回本。太保香港「世代鑫享」最慢。第8年回本。其他产品大多第7年回本。

教育金的钱，有一个特点。它不是永久不动。到时间就要拿出来。

这个场景下，我会很明确。

20年内要用钱，宏利「宏挚传承」是第一选择。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个中短期表现，确实很强。

还有一个点，很多人容易看反。

宏挚家传承是升级版。名字听起来更新。功能也更丰富。但在前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这点我不绕。如果你的目标就是20年内增值。我不会优先推宏挚家传承。我会选宏挚传承。

换成你是张先生。孩子18岁要读书。钱能不能按时长起来，比功能多不多更重要。

李女士做三十年传承：环宇盈活和宏挚家传承更值得看

李女士的想法不一样。

她不着急用钱。想给下一代留一笔长期资产。时间至少30年。

这个时候，选择逻辑就变了。

短跑强，不一定长跑稳。前期冲得快，也可能后面没那么有劲。

目前监管演示利率上限，长期约为6.5%。我们看各产品什么时候接近这个上限。

富卫「盈聚天下II」最快，第25年触顶。宏利「宏挚家传承」第27年。友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」第30年。

后面几款就慢了。周大福「匠心传承II」要42年。宏利「宏挚传承」要47年。永明「星河尊享II」要50年。太保香港「世代鑫享」长期达不到6.5%。

前30年，富卫「盈聚天下II」累计收益领先。30年之后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」更亮眼。

我的判断很清楚。

20年以上做传承，重点看友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」。

如果二选一。我更倾向友邦「环宇盈活」。

不是说宏挚家传承不好。它很强。但环宇盈活的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也会让我更安心。

长期传承，最怕大起大落。我宁愿选一个稳稳往前走的。

王叔想做养老提领：别只看收益，还要看提完剩多少

王叔问我的问题很接地气。

他说：“我不是想把钱一直放着。我以后每年想提一笔。提完之后，账户还不能太空。”

这就是养老现金流。

一份好保单，不只是账面收益好看。关键是你拿钱的时候，它还能不能撑住。

我们看两个提领模型。

第一个是“566提领”。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%，也就是18000美元。

第二个是“5/15/12提领”。同样年交6万美元，交5年。第15年起，每年提取总保费的12%，也就是36000美元。

先看566。

前15年，宏利「宏挚传承」账户剩余价值最高。后面是安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占优。

这里我要提醒一句。

友邦「环宇盈活」不太鼓励早期频繁提取。这个阶段表现相对弱。如果你计划早早开始拿钱，我不会优先放它。

再看5/15/12。

15到20年，宏挚传承领先。20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

王叔这种情况，我会这样选。

20年内就要提钱，宏挚传承更合适。

提取后账户剩余价值高。这点很关键。

20年后再开始提，想收益最大化，看盛利II或盈聚天下II。

盛利II的早期灵活提领方案，有自己的特点。盈聚天下II在20到30年的表现也很强。

如果你更重视养老稳定感。那就把永明「万年青星河尊享II」放进名单。

它不是最猛的。但它更像一个稳定现金流工具。

赵阿姨只要确定性：星河尊享II比世代鑫享更均衡

赵阿姨是保守型客户。

她的话很直接。“少赚一点可以。但保证部分要写清楚。”

这种客户，我特别理解。

分红险的收益分两块。一块是保证部分。一块是预期部分。

预期部分看保险公司的投资和分红。保证部分，是合同里更硬的底。

太保香港「世代鑫享」在保证回报上很突出。终身保证内部收益率可达2.0%。这个安全垫很厚。

它有点像“港版增额寿”。看着踏实。

但代价也明显。长期预期收益约5.1%。上限不高。

我不会把它推荐给追求长期增值的人。太保世代鑫享适合特别保守的人。你要接受收益上限低。

永明「万年青星河尊享II」更均衡。长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

这款不是短期爆发型。但它在保证和预期之间，平衡得不错。

特别看重确定性，又想保留长期预期空间，我会优先看星河尊享II。

如果拿来做养老现金流。它也更让我踏实。

写在最后：四种人，四种答案，你的节奏才是标准

讲到这里，你应该能看出来。

港险不是买一个最高数字。也不是谁演示收益高，就一定适合你。

这事儿说白了。你买的是人生节奏。

张先生要给孩子攒教育金。20年内要用。我会让他看宏利「宏挚传承」。

李女士做长期传承。30年后才动用。我会让她重点比较友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」。我自己更偏环宇盈活。

王叔要做养老提领。20年内提，宏挚传承更顺手。20年后提，盛利II和盈聚天下II更值得看。追求稳，星河尊享II也要看。

赵阿姨只认确定性。世代鑫享的保证底很厚。但我会提醒她，预期上限也被压住了。如果想兼顾保证和长期空间，星河尊享II更均衡。

保险配置这件事，没有统一答案。但有错误答案。

短期要用的钱，别硬塞进长期传承产品。特别保守的人，别只盯着6.5%的演示。想做提领的人，别只看不提取时的总现金价值。这几个坑，都是我这些年见过最多的。

再回到开头那个传闻。

6.5%会不会降到6.0%。现在还不能说死。

但监管定期检讨这件事，已经写在文件里。利率下行，也不是一天两天了。

如果你本来就没有需求。别因为一张截图冲动买。

但如果你本来就在看香港分红险。预算也准备好了。家庭目标也清楚。

我会建议你尽快把方案定下来。

不是我吓你。好的时间窗口，往往不是等到所有人都确认了才出现。

种一棵树最好的时间，确实是现在。前提是，你知道自己要种哪一棵。

大贺说点心里话

如果你已经在比较这几款产品，别只问“哪款收益最高”。先把用钱时间、提领节奏、保证要求讲清楚。方案自然会收窄很多。