安盛盛利II、宏利宏挚家传承们：别只盯6.5%

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一组港险横评。

不是单看某一款产品。而是把接近20款香港储蓄分红险放在一起看。

包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、**友邦「环宇盈活」**这些。

很多人一聊港险，就盯着一个数字。6.5%。

这个数字当然重要。但它不是答案本身。

我更关心三个问题。

你交几年？你放多久？你中途会不会用钱？

这三个问题一变。同一款产品的排名，会完全变掉。

你买港险到底是为了什么？先别急着比收益

港险最容易被看错的地方，就是把它当成一个“谁收益最高”的问题。

但我看了这么多年计划书。这个思路很容易跑偏。

港险不是一个固定答案。它是一个按时间分层看的配置问题。

10年、20年、30年、100年。看的根本不是同一件事。

10—20年，更看现金价值。20—30年，更看复利爬坡。30年以上，开始看保司兑现能力。

这次我把接近20款香港储蓄分红险重新拆了一遍。直接上数据。数字不会骗人。但你得知道该看哪一列。

下面这两张表，是2年交和5年交的基础横评。看完这张图你就明白了。同样说长期收益，曲线完全不同。

我自己的判断很明确。

不要问哪款港险收益最高。这个问法太粗了。

你要先问。这笔钱准备什么时候用。

10—20年要用钱，别只看长期IRR

如果这笔钱10—20年内大概率要用。比如孩子留学。家庭换房。创业周转。阶段性储蓄。

那我不会让你只盯长期IRR。

这个阶段真正拉开差距的，不是收益率。而是钱能不能更快拿出来。

现金价值很关键。回本速度也很关键。

2年交里面，几个产品的保证回本时间并不短。宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

这个数字要看。别只看预期。保证部分，是保单底线。

但从预期现金价值看，安盛盛利II-至尊在10—20年这段很顺。它是第5年预期回本。第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

我会把它归到“中期用钱更舒服”的那类。

它不是那种单点特别夸张的产品。但现金价值释放比较均衡。10—20年没有明显短板。

5年交就换一种看法。

5年交资金分批进去。前期曲线更平滑。但你仍然要看回本。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这里我会更偏向宏利宏挚传承。它第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个水平不浮夸。但很实用。

它属于前期不吵不闹。后面慢慢发力。

这一段我给你一个很直接的判断。

10—20年内要用的钱，2年交我更看安盛盛利II。5年交我更看宏利宏挚传承。

短期周转的钱，不适合放进来。10年内确定要动的钱，也要谨慎。

港险不是活期。不是想取就取还不影响收益。

一分钱一分货。但得看你怎么算。

教育金和养老补充，重点看20—30年

如果你做的是孩子教育金。或者自己的养老补充。那时间通常会更长。

这时候，10年表现已经不够看。20—30年才是重点窗口。

我会看两个东西。

第一，什么时候回本。第二，什么时候爬到6.5% IRR附近。

前十几年，很多产品看起来差不多。到了20年后，差距开始变明显。

2年交里面，我更看宏利宏挚家传承。

它是第5年预期回本。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个爬坡速度很强。尤其适合时间能放到20年以上的人。

5年交里面，富卫盈聚天下II这段很突出。

它是第6年预期回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。

同样在5年交里，宏利宏挚家传承也不错。它第27年达到6.5% IRR。

但如果只看20—30年这段爬坡速度。我会把富卫盈聚天下II放在更前面。

这一段本质上不是比谁前几年快。而是比谁更会用时间换空间。

教育金很典型。孩子现在小。钱不是明年就用。但18岁、22岁、读研，时间点很清楚。

养老补充也一样。你要的不是第5年漂亮。你要的是20多年后能不能形成一笔更厚的钱。

我的判断也很清楚。

20—30年规划，2年交看宏利宏挚家传承。5年交看富卫盈聚天下II。

但有个前提。你真能放这么久。

如果你只是嘴上说长期。心里想着五六年就拿出来。那别按20—30年的图来做决定。

真做财富传承，要看保司能不能长期兑现

到了30年以上，问题又变了。

这时候不只是比产品。开始真正比公司。

复利不是直线。越往后，差距越夸张。

本金1块钱。按2%复利滚40年，大概变成2。按4%复利滚40年，大概变成5。按6%复利滚40年，大概变成10。

这不是多一点少一点。这是完全不同的结果。

不过，长期收益有个前提。

分红要兑现。

港险长期收益的核心来源，就是分红。分红兑现不稳，时间越长，偏差越大。

2025年10月，香港保险业里多家主要保司分红实现率集中披露。这组数据我会重点看。

过往11年平均分红总实现率里。周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

我把表格摆在这里。这比单看演示收益更有意义。

这也是我一直提醒大家的地方。

现在很多产品会把长期IRR讲得很漂亮。2025年下半年以后，市场竞争更激烈。有些新版本的长期预期IRR也被拉高。

但我不会只按这个数字下决定。

演示可以看。兑现更要看。尤其是30年、50年、100年的钱。

2年交的长期产品里，我更看宏利宏挚家传承。它第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

更关键的是。它前面爬坡也快。不是只在终局好看。

5年交里面，我会更看友邦环宇盈活。

它第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的优势不在于短期特别猛。而在于长期稳定感更强。过往11年平均分红总实现率是93%。这个数据不算最高。但放在大公司长期经营能力里，仍然有参考价值。

这一类产品，更适合做真正意义上的财富传承。

不是为了5年后取钱。不是为了短期周转。也不是为了赌某一年分红高低。

它看的，是几十年后。资产还能不能往上走。保司还能不能持续兑现。

我的态度很明确。

30年以上，2年交我更看宏利宏挚家传承。5年交我更看友邦环宇盈活。

如果你没有这么长的资金周期。别硬套传承方案。

写在最后：按家庭需求对榜单，别按热闹买产品

把这次横评放到一起看。我给出的答案其实很简单。

10—20年阶段。看现金价值和回本速度。2年交更优安盛盛利II。5年交更优宏利宏挚传承。

20—30年阶段。看收益爬坡能力。2年交更优宏利宏挚家传承。5年交更优富卫盈聚天下II。

30年以上阶段。看分红稳定性和保司长期兑现能力。2年交更优宏利宏挚家传承。5年交更优友邦环宇盈活。

你看，这里面没有一个产品能通吃所有场景。

安盛盛利II在10—20年很舒服。宏利宏挚家传承在20年以上很强。富卫盈聚天下II在5年交的20—30年很亮。友邦环宇盈活适合看得更长的人。

这才是港险真实的样子。

真正的问题从来不是哪款港险收益最高。而是你打算交几年。这笔钱准备放多久。你更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变。产品选择就会变。

如果你只看6.5%。很容易买错节奏。

如果你按家庭目标去匹配。港险才有意义。

大贺说点心里话

如果你已经看到了这里，我建议别急着拿某一款产品直接下单。先把缴费年限、用钱时间、家庭目标写清楚，再去对产品和渠道。港险很多时候，差的不是产品名，而是信息差和方案细节。