安盛盛利2：保证收益垫底、红利不能解锁，为什么我还说它是提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说句掏心窝的话，我当年买的第一份港险，分红实现率只有70%，亏了不少预期收益。所以这次看安盛盛利2，我第一件事就是查安盛的分红历史。

但今天这篇文章，我想换个方式——先把盛利2最扎眼的缺点摆出来，再告诉你为什么它还能成为全港提领之王。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

别被销售忽悠了，任何产品都有短板，盛利2也不例外。

第一个硬伤：保证回本极慢

5年缴费的话，这个产品保证回本时间是25年。什么概念？你今年35岁买，要到60岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，它的长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。这个逻辑对不对，我们后面用数据说话。

第二个硬伤：红利锁定后不能解锁

很多港险产品都有红利锁定功能，市场好的时候锁定止盈，市场差的时候解锁重新投入。

但盛利2只支持锁定，不支持解锁，落子无悔。

对于喜欢主动管理的朋友，这确实是个遗憾。不过如果你觉得自己判断不准，这个功能有没有也无伤大雅。

但为什么它还能成为提领王？

既然保证这么低，为什么盛利2还能被封为"提领天花板"？

答案藏在它的产品结构里。

5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。这就是传说中的**"557提领"**。

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

我当年也是这么想的——提领不就是把自己的钱拿出来吗？有什么难的？

但你看这张图就明白了：

盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

这就是为什么它敢把保证做得那么低——因为它的增值红利足够扛得住持续提取。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们直接上数据。

先看566提领（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）

这是最基础的提领档位，大多数产品都能做到。

但盛利2的表现是：提取后20年复利达6.41%，到第26年就能触顶6.5%。

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。这个坑我踩过——很多产品提着提着，收益就跟不上了。

再看557提领（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）

这才是盛利2的杀手锏。

作为老客户告诉你，到这个档位，市场上其它所有产品，没有一个能做到。很多产品提着提着就会断单，提不出来。

而盛利2呢？提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

我们拿它跟另一款热门产品星河尊享2做个对比：

30岁女6万美元 5年缴557提领：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更关键的是，星河尊享2在第63年断单，而盛利2可以持续到70年以上。

它是全港唯一能做到557提领的产品，实力超级恐怖。这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

有人可能会问：如果我不打算提领呢？盛利2还值得买吗？

答案是：依然值得。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

0岁男，10万美元 5年缴：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年1,387,972美元
• 第30年2,925,600美元

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的。但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

举个例子更好理解。就像跑800米：

• 宏挚传承第一圈跑得最快，但第二圈累了，被很多人反超
• 友邦保诚前面跑得没那么快，但第二圈最先冲过终点
• 盛利2第一圈紧跟前两名，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点

前10年、20年收益最高的是宏挚传承。但20年之后增长乏力。而盛利2预期回本周期只要7年，长期收益稳定在6.5%。

安盛靠谱吗？看分红实现率

说句掏心窝的话，保证收益低不可怕，可怕的是分红实现率也拉胯。

2024年海银财富暴雷，700亿资金池涉及4.6万客户。2025年银行理财也打破刚兑，部分R2风险产品出现负收益。

这个坑我踩过——选产品，公司比产品更重要。

我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了全面的分红实现率排名。

安盛的成绩单：

• 分红实现率在**90%**以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达**80%**及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在**95%**以上

不过安盛有一个重疾险的分红实现率最低只有28%，拖累了整体排名，最终位列第二梯队。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队，也是稳健选手的代表。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人看盛利2，目光都被收益和提领吸引了。但作为老客户告诉你，它在功能细节上也做了全面升级。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

而且从第3个保单周年日开始，货币转换0手续费。这在整个市场里都是很少见的，给足了诚意。

2. 双货币户口：市场首创

这是盛利2首创的功能，从第5个保单周年日起可使用。

包括主要货币户口（等于保单货币）和环球货币户口（8种货币中选1种）。

这个功能很实用——不用把整个保单做货币转换，可以直接把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

比如你要去海外看望定居国外的孩子，可以把保单红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

3. 财富管家：高净值客户最爱

这个功能也是安盛首创，其它保司有类似功能。但都不如安盛做得好。

财富管家服务可为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

两个作用：

• 保单直接打款给第三方，不经过你的账户，隐私性很棒
• 类年金的定期打款，下达一个指令，多次重复执行

很适合高净值客户做财富传承规划。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

给足了关怀。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说句掏心窝的话，盛利2有一些小问题——保证收益低、红利不能解锁。但它仍是市场上最强的产品之一。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。预期回本周期只要7年，静态收益综合最强，提领表现全港唯一。

适合买盛利2的人：

• 看重提领需求，想要稳定现金流的
• 能接受低保证、信任大公司分红能力的
• 有海外资产配置需求，需要多币种功能的

不太适合的人：

• 极度保守，必须要高保证才能安心的
• 喜欢主动管理，需要红利解锁功能的

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对盛利2有了全面的认识。但怎么买、从哪买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。