标准普尔家庭资产配置框架：普通家庭更该先保命再谈收益

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

今天不聊某一款单品。我们聊一个更底层的东西。标准普尔家庭资产配置框架。

这套框架很多人听过。10%、20%、30%、40%。看着很简单。

但我这几年见客户。也看自己家这5年的变化。越看越觉得，这不是一个漂亮图表。它更像一套家庭财务的防震结构。

我是真金白银试出来的。

赚钱的二三十年，到底要为哪些事做准备

普通家庭最容易犯的错，不是不会赚钱。

而是赚到的钱，最后都挤在一个地方。

很多家庭的财富，几乎都压在房子和车子上。账面看挺有资产。真要用钱，就很尴尬。

房子值钱。可急用钱时，卖房不是两三天的事。车子也值钱。可一卖就折价。

还有一类家庭更保守。钱主要放银行。觉得这样安心。

这几年大家也感受到了。利率一直往下走。钱没亏本金。但购买力在一点点变薄。

钱放银行看似安全。长期看，未必真的安全。

我身边有两个朋友。情况挺像。都是30多岁。有孩子。有房贷。收入也不差。

一个朋友5年前开始做分账户配置。备用金、保障、长期储蓄、风险投资，各放各的位置。

另一个朋友没太管。余额宝放一部分。股票基金放一部分。剩下跟着家里买房买车走。

5年后差别很明显。

不是谁突然暴富。也不是谁彻底失败。

真正的差别是心态。

第一个朋友遇到孩子上学、老人住院、市场下跌，基本都有预案。第二个朋友每次都要临时拆钱。该不该卖基金。该不该动存款。该不该借钱。每次都很焦虑。

我现在回头看才明白。家庭资产配置的意义，不是追最高收益。

它是让你在不同阶段，都不被钱追着跑。

人生能稳定赚钱的时间，也就二三十年。新婚、育儿、养老、父母健康、孩子教育。每一件都要钱。

赚到的钱没有好好安排。真的有点辜负这些年的打拼。

标普的四个账户，不是比例游戏

标准普尔是全球很有名的信用评级机构。它调研过上万个资产长期稳健增长的家庭。最后总结出一套框架。

这套框架把家庭资产分成四份。

10%是要花的钱。20%是保命的钱。30%是生钱的钱。40%是保本升值的钱。

很多人看这个图，会直接问我。

“大贺，是不是我就照着比例买？”

我不建议这么机械。

这个框架真正有价值的地方，不是死守比例。是把钱按用途分开。

有的钱是明天就可能要用的。有的钱是生病时保命的。有的钱是拿去承担波动的。有的钱是十几年后确定要用的。

这四类钱，不能混在一起。

混在一起，就容易出问题。

你拿短期要用的钱去买股票。行情不好时，只能割肉。

你拿保命的钱去追收益。真出事时，钱可能还在亏损里。

你把长期教育金都放活期。看着安全，时间一长，购买力被慢慢吃掉。

标准普尔这套方法，核心其实是三件事。流动性。安全性。收益性。

我挺喜欢那个出海航行的比喻。

要花的钱，是食物和水。保命的钱，是救生圈。生钱的钱，是船帆。保本升值的钱，是船身。

船帆很重要。没有船身更危险。

这句话，普通家庭一定要听进去。

眼下最该处理的，是备用金和保障

先看最眼前的钱。

10%的“要花的钱”，就是家里3到6个月的日常开销。吃饭、交通、水电、物业、孩子日常支出。

这笔钱的核心要求很简单。

随时能取。方便快捷。

余额宝可以。银行活期也可以。美元货币基金也可以看看，年化大概在**2%到4%**之间。

不过这里别想太多收益。

这笔钱不是用来赚钱的。它是让你家里不断电的。

我不建议把太多钱放在这个账户。

放多了，不划算。其他账户的钱就少了。长期收益也会被拖累。

接着是20%的“保命的钱”。

这个账户最容易被忽略。但在我看来，它是普通家庭的底线。

主要就是重疾险、医疗险、意外险。

它的逻辑很清楚。用小部分保费，撬动几十万甚至上百万的赔付额度。

谁都不想用上。可真到那一天，有和没有，差别太大。

我见过一些家庭。平时资产看起来不少。房子也有。存款也有。可一场大病下来，现金流直接被打穿。

这不是危言耸听。是我做港险9年看过太多案例后的判断。

保障没配齐之前，我不建议普通家庭先去冲收益。

内地有达尔文12号重疾险。香港有友邦爱伴航这类产品。产品各有特点。关键不是名字。

关键是你要先把重疾、医疗、意外这三块补齐。

别觉得太麻烦。

保险最烦人的地方，是买的时候嫌复杂。真用的时候，才知道它到底值不值。

1到5年要用的短钱，我会更看重保证收益

接下来讲40%账户里的一部分。

也就是1到5年内可能要用的钱。

比如准备换房。准备孩子择校。准备给老人预留医疗金。或者手上有一笔暂时不用的钱，但又不想承担大波动。

这个账户占比最大。要求也最朴素。

安全。稳定。不能让钱明显贬值。

很多人第一反应是银行定存。这个没问题。安全性好。

但到2026年5月10日这个时间点看，利率确实不高。

内地银行大部分定期利率，已经跌到1%左右。极少数城商行能到2%。

比如盘锦银行5年期普通存款，年化最高能到2.05%，起存金额50元。这个已经算表里比较高的了。

香港银行美元定存会高一些。

1万美元以上，利率普遍在3%到3.65%之间。信银国际3个月期美元定存利率3.65%，是同档最高。

国债也可以看。

3月期收益率约1.4073%。6月期约1.4474%。10年期约1.8537%。30年期约2.2001%。

安全性不错。收益就比较克制。

这时，香港中短期高保证储蓄险就有意义了。

比如立桥的**「智选储蓄保」**。

它做的是5年期。保证单利在**4.48%到5.01%**之间。

250000美元档位，第5年保证IRR是4.57%。保证单利是5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元三个档位，对应保费折扣分别是5%、6%、7%。

这里我会说得明确一点。

1到5年不用、又不想承受波动的钱，我会优先看这类保证型港险，而不是只放内地定存。

原因很简单。

内地定存利率低。国债收益也不高。美元定存利率不错，但期限较短，到期后还要重新找利率。

智选储蓄保这类产品，胜在保证收益更清楚。5年周期也不算太长。

不过也别误解。

它不是活期。也不是每天随便进出的现金管理。

它可以随时退保取钱。但退保价值要看保单年度。你真的只放几个月，就不适合。

短到几个月的钱，别碰。

至少你要把它当成1到5年的短中期规划工具。这样才对。

还有一点要讲清楚。美元资产有汇率波动。你未来用钱币种也要想明白。

孩子以后出国。家庭本来有美元需求。或者你想分散一部分人民币资产。那这类配置更顺。

你未来只在内地用人民币。又完全不能接受汇率波动。那就别只盯着4%多的数字。

数字漂亮。条件也要看懂。

这是我做配置时很坚持的一点。

教育金和养老金，别等到临近用钱才想起来

再往后看，就是十几年后的钱。

孩子教育金。自己的养老金。还有以后想留给下一代的资产。

这类钱，最怕什么？

不是短期少赚一点。是你一直没开始。

等孩子快上大学了，才发现教育金还没准备。等自己快退休了，才发现养老金缺口很大。

那个时候再补，会很吃力。

香港长期储蓄险和年金险的价值，主要在这里。

它们不是为了让你一两年赚钱。它们更适合长期资金。

通过较长时间，把复利留住。通过保单结构，把未来用钱节奏安排好。

储蓄险产品可以覆盖四类需求。短期定存。长期储蓄。养老规划。资产传承。

这张表里有几类思路。

短期定存，可以看立桥「智选储蓄保」。长期储蓄，可以看宏利「宏挚传承」。偏保守、在意长期稳定性，可以看永明「万年青星河尊享II」。临近退休、重视提领方案，可以看安盛「盛利II」。养老规划里，也有太保「鑫相伴终身年金」、万通「多元终身年金」、安达「安心退休年金」。资产传承方向，可以看友邦「环宇盈活」。

这里不是让你一口气买一堆。

我反而不建议这样。

长期储蓄险最适合的钱，是未来10年、20年确定不用的钱。

孩子教育金，就是典型场景。养老金，也是典型场景。

如果你手里的钱三五年后就可能要动。不要硬塞进长期储蓄险。

前期现金价值可能不适合短期周转。这个点一定要看。

但如果你本来就准备长期放。也有明确目标。比如孩子18岁上大学。自己60岁后补养老金。

那长期港险的优势会更明显。

它能把一笔容易被花掉的钱，变成一份有纪律的长期资产。

我家当年做配置时，最庆幸的就是这一点。

不是收益多夸张。是这笔钱被单独放住了。没有被装修、换车、临时投资这些事情挪走。

当年要是早懂这个，我会更早开始。

余下的闲钱，才适合拿去承担波动

最后讲30%的“生钱的钱”。

这部分可以配置股票、基金、房产、黄金等。

它的目标，是追求更高收益。它也一定伴随波动。

2025年A股震荡，不少人应该有感受。科创50在1到10月，年内最高涨幅只有3.2%，最大回撤到**-18.7%**。散户亏损比例超过六成。

银行理财也不是完全没波动。2025年10月，全市场理财产品破净率到14.3%。比2024年同期高了4.6个百分点。

这两个数据放在一起看，很现实。

看似稳的东西，也会波动。看似能赚钱的东西，更考验人。

这30%的钱，必须是亏了也不影响生活的钱。

我不建议普通家庭把教育金、养老金拿去赌行情。

股票基金可以配。黄金也可以配。前提是你能接受账户波动。

很多人嘴上说长期持有。账户一跌，就开始睡不着。

这种情况，别硬撑。

如果你本来不想冒险。也完全不懂股票基金。

我的建议很直接。

把这30%并到40%的保本升值账户里，会更稳妥。

少赚一点没关系。家庭现金流别乱，才更重要。

写在最后：别想着一步到位，先补最要紧的

家庭资产配置，不是考试。

不是今天听完，明天就要把所有账户配满。

我更建议按阶段来。

刚成家的家庭，先留出3到6个月备用金。再把重疾险、医疗险、意外险补上。

这是底线。别省。

有孩子的家庭，要开始看教育金。短期要用的钱，放在短中期稳健工具里。长期不用的钱，再考虑香港长期储蓄险。

临近退休的家庭，要重点看养老金现金流。年金险、长期储蓄险，都可以纳入比较。

手里还有多余闲钱。再根据风险承受能力，配基金、股票这些风险资产。

顺序别反了。

我的判断很明确。

普通家庭先保命，再保本升值，最后才谈进攻。

四个账户不用一步到位。可以慢慢调整。

但方向要对。

方向对了，家里的钱就不会总是乱成一团。遇到事，也不至于每次都临时拆东墙补西墙。

这就是我现在回头看，最深的感受。

大贺说点心里话

配置这件事，最怕只看产品，不看自己家未来怎么用钱。如果你想把短期钱、教育金、养老金分清楚，也想知道港险怎么买更省，可以来找我聊聊。