国寿傲珑盛世：3年老客户实测，从美式换成英式分红，这波操作我看不懂

你好，我是大贺。

3年前我买了傲珑创富，当时就是冲着美式分红去的——每年派现金红利，拿走不伤本金，保证金额后期还能高于本金。这在港险市场太稀缺了。

结果上个月国寿出了国寿傲珑盛世，我一看计划书，愣住了：怎么变成英式分红了？

说实话一开始我也纠结，这到底是升级还是降级？作为老客户，我把两款产品翻来覆去研究了一遍，今天来给你们掰扯清楚。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

当初我买傲珑创富的时候，最打动我的就是它的美式分红结构。

什么意思呢？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证金额。而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

换句话说，钱放国寿这几年，我心里特别踏实——保证部分稳稳的，提领也不伤本。

但傲珑盛世完全换了套路。

它变成了英式分红，红利结构变成复归+终期红利。而且只支持两年缴费，没有更灵活的选项。

我拉了个255提取方案的对比，差距一目了然：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

不过坦白讲，没卷出太多名堂。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然牺牲了确定性，那预期收益总得给力吧？

我把傲珑盛世的IRR拉出来，跟市面上所有1/2/3年缴费产品做了横向对比：

10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么惊喜。

20年到40年的IRR倒是处于第一梯队，40年能涨到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

但问题是，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

后来我想明白了：港险大部分收益来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

很多人买港险是冲着提领去的，我也不例外。

国寿有个经典的255提领密码：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

我用这个方案，把傲珑盛世跟市面上几款适合提领的产品做了对比：

结果有点扎心——国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距拉大到约2万美金。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。毕竟是10万美金的保费，2万美金的差距，摊到30年里，每年也就几百美金。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么提领表现不占优？我研究了一下红利结构，找到了原因。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领——因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

来看两款产品的对比（同样2年缴，年缴10万美金）：

傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%。

星河尊享2第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%；第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

总收益差不多，甚至傲珑盛世第30年还高一点，但复归红利占比明显更低。

不过，国寿做了个巧妙的设计：提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说到这里，你可能会问：产品表现平平，为什么我还在考虑国寿？

答案是分红实现率。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，同比增长6.5%。这么多人涌入港险市场，但真正能兑现预期收益的保司有几家？

国寿今年公布的最新分红数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在**80%**以上，在所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续**8年100%**达成。

10年+保单的表现更能说明问题：分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，长期投资和分红实力值得信任。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

如果让我再选一次，我还是会选国寿。

不是因为产品收益最高，而是因为公司。

现在中产家庭资产配置正在从房产向金融资产转移，**43.2%**的达标中产家庭已经配置了海外资产。

港险作为海外资产配置工具，你选的不只是产品，更是管理你钱的"基金经理"。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

他们采取内外兼修的投资策略，内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力更强的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

傲珑盛世还新增了两个功能：

保单暂托人功能挺实用——暂托人只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。这对给孩子买保单的家长来说，多了一层保障。

年金转化功能就有点鸡肋了——受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

说实话，傲珑盛世产品没有让人非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选是一回事，怎么买又是另一回事。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。