保诚信守明天多元货币：收益能打，但分红波动要先认清

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

我对保诚的感受比较复杂。不是隔着屏幕看资料那种复杂。我自己2018年买过保诚隽升。后来经历过分红回撤那一轮。

当时我也是这么想的。老牌公司。大品牌。长期拿着应该没问题。

结果分红通知一来，心里还是咯噔一下。我的保单上写得明明白白。非保证分红，真的会变。

这也是我今天想聊保诚的原因。

它不是差公司。也不是不能买。保诚在港险市场里，确实是很特殊的一家。产品能力很强。争议也很大。

截至2026年05月10日，港险热度还在。2025年上半年，内地访客新增保费约400亿港币。占个人业务总额约28%。储蓄险占比超过90%。

市场越热，越不能只看热闹。

尤其是保诚这种公司。你要看收益。更要看兑现方式。

六款旗舰放在一起，保诚到底站在哪

这次我把保诚信守明天多元货币，放到六款产品里看。

测评条件很简单。

0岁男孩。年交6万美元。缴费5年。总保费30万美元。

一起对比的，是这些产品：

• 宏利宏挚传承
• 宏利宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 保诚信守明天多元货币
• 安盛盛利II
• 永明星河尊享II

保诚这款信守明天，有一个很特别的点。它有市场首创的自主入息功能。

这点确实有意思。不是所有产品都有这种设计。

但我更关心两件事。

第一，钱什么时候回来。

第二，演示收益能不能更稳地兑现。

保诚的问题，从来不是产品表面难看。恰恰相反，信守明天的数据挺能打。

它真正让人纠结的，是背后的分红波动。

过来人告诉你一句真话。保诚不能只看演示表。要把它当成一个进攻型选手来看。

你能接受波动，它有吸引力。

你接受不了波动，别硬上。

回本时间：信守明天不算快，但也没拖后腿

先看预期回本。

六款产品里，宏利两款最快。

宏挚传承，第6年。宏挚家传承，第6年。友邦环宇盈活，第7年。保诚信守明天，第8年。安盛盛利II，第7年。永明星河尊享II，第7年。

信守明天是8年预期回本。

这个速度不算惊艳。也不能说差。放在同场产品里，它偏慢一点。

再看保证回本。

这个更关键。尤其是保守家庭。

宏挚传承，第18年。宏挚家传承，第16年。环宇盈活，第18年。信守明天，第18年。盛利II，第25年。星河尊享II，第13年。

信守明天保证回本是第18年。

这个位置比较中间。跟友邦环宇盈活一样。比安盛盛利II短。比永明星河尊享II长不少。

我自己的判断很直接。

你只要盯着回本速度，信守明天不是第一选择。

宏利的预期回本更快。永明的保证回本更漂亮。

但信守明天也不是慢到不能接受。

它的问题不是回本。它的问题在后面。是收益曲线和分红兑现。

长期收益：28年到6.5%，信守明天确实能打

再看长期收益。

这部分，信守明天的表现好看很多。

前20年，宏利宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

到了20到26年，信守明天反超。这个阶段，它会变成收益最高的那一个。

30到50年，友邦环宇盈活收益第一。后面大家陆续碰到6.5%复利IRR限高。差距会收窄。

再看达到6.5%复利IRR的年份。

宏挚家传承，第27年。信守明天，第28年。环宇盈活，第30年。盛利II，第30年。宏挚传承，第47年。星河尊享II，第50年。

这个排名里，信守明天很靠前。

它只比宏挚家传承晚1年。比友邦环宇盈活和安盛盛利II早2年。比星河尊享II早22年。

这就是保诚吸引人的地方。

静态收益看，信守明天我给高分。

它不是每个阶段都第一。但多数时候能排前三。稳定在第一梯队。

不过你要注意。这里说的是演示下的预期收益。

分红险的预期，不等于保证。

别问我怎么知道的。

我自己就踩过这个坑。

566提领：想要持续现金流，保诚不是最优先

很多家庭买港险，不只是为了放着看数字。

教育金要取。养老钱要取。家庭现金流要安排。

这时候就要看动态提领。

这里用常见的566提领演示。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。

结果很清楚。

持续提领下，优势主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II。

信守明天不是不能提。

它整体也不差。甚至比友邦、宏利一些热门产品更强。

但它没有特别锋利的优势。

说白了，它太均衡了。

在普通市场里，均衡是优点。放到港险旗舰产品里，均衡反而没那么吃香。

如果你买这张单，主要为了未来稳定提钱，我不会优先推信守明天。

我会更偏向安盛或永明。

安盛胜在提领强。永明胜在全周期更均衡。保诚更适合看长期增值的人。

投资底色：保诚是进攻型，不是稳健型

讲到这里，就绕不开保诚的底层风格。

保诚的投资占比很特别。

固收类49%。权益类49%。

它是香港唯一一家债券类和权益类投资接近五五开的保司。

这在老牌保司里很少见。

友邦是固收类69%，权益类24%。偏稳健。安盛是固收类60.8%，权益类5.4%。而且67%投资欧洲。宏利是固收类78.5%，权益类6%。42%投美国，27%投加拿大。永明是固收类74%，权益类5%。**43%**投加拿大，35%投美国。保诚投资亚太，债券占比58%。

这就很像五个邻居。

友邦像稳妥的大哥。宏利像长期主义老派选手。安盛更会做现金流设计。永明性价比和保证收益更讨喜。保诚就是进攻型选手。

进攻型有好处。

行情好，收益弹性大。分红也可能更亮眼。

但行情差，波动也会直接传到客户身上。

保诚不是给极度保守的人准备的。

这句话我说得重一点。

你买保险只想睡得踏实。只想波动越小越好。那保诚不一定适合你。

分红实现率：保诚最大的争议，不是空穴来风

保诚最被人吐槽的点，是分红实现率。

它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这句话很刺耳。但这就是历史。

保诚分红实现率，最高到过128%。最低到过13%。

这个上下摆幅，非常大。

再看过往11年平均总分红实现率。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。周大福、立桥、忠意是100%。保诚是73%。

在这12家公司里，保诚最低。

这就是争议的核心。

保诚坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。每个产品独立运营。

这个机制很公平。

高分红产品赚到的钱，归这个产品。不会被拿去平滑别的产品。

上限确实高。

但问题也很明显。

市场一波动，产品自己扛。没有太多跨产品、跨周期的缓冲。

这也是保诚分红实现率不稳定的根源。

2025年下半年，小红书上“港险分红实现率”的讨论很多。“保诚分红回撤”的话题热度也一直不低。

我倒不觉得大家是在无脑黑。

买分红险，本来就该问一句。

过去到底兑得怎么样？

在分红实现率这件事上，保诚没有竞争力。

我不会替它洗。

它的收益曲线漂亮。产品功能也不错。但分红历史摆在这里。你要看见。

六款怎么选：别把保诚买错位置

最后落到选择。

保诚值得选吗？

我的答案是：值得，但不是谁都适合。

保诚的争议，本质是高预期波动，撞上了保守型客户的心理预期。

很多人买港险，嘴上说能长期拿。真看到分红下调，马上慌。

这不是客户错。也不是产品一定错。

这是错配。

保险没有垃圾，只有错配。

但这句话不能拿来和稀泥。选错了，就是难受。

我按人群说得直一点。

小白，而且极度讨厌波动，优先看友邦。

环宇盈活买的是品牌、体系和确定性。它投资亚太，债券占比83%。30年收益冲到6.5%。适合不想天天纠结的人。

想做百年传承，重点看宏利。

宏利投资更偏北美。宏挚家传承6年预期回本。27年达到6.5%。长期复利能力很强。

追求保证回本和综合性价比，永明值得认真看。

星河尊享II有1%高保证收益。保证回本期是13年。全周期提领也没有明显短板。

追求高提领，安盛更直接。

盛利II的提领表现很突出。尤其适合未来要持续取钱的人。教育金、养老现金流，都可以重点看。

抗风险能力强，能拿住钱，看长线，再考虑保诚。

信守明天8年预期回本。28年达到6.5%。静态收益漂亮。自主入息功能也有特色。

但你要接受它的底色。

它是市场化。它不平滑。它权益占比高。它历史上分红波动大。

我不会把它推荐给保守型家庭。

尤其是那种看到分红实现率不到100%，就睡不着的人。

这类人买保诚，后面大概率难受。

但你本来就理解非保证收益。也能接受周期波动。你要的是长期弹性。那保诚不是不能选。

它没想象中那么神。

也没很多人说得那么坑。

它只是很挑人。

过来人告诉你一句真话。

保诚信守明天可以买，但要用进攻型资产的心态买。不要用保本保息的心态买。

这两个心态，差别很大。

前者能拿住。

后者会焦虑。

大贺说点心里话

港险产品不是只比收益表。更要比你买进去之后，能不能拿得住。如果你正在几款产品之间纠结，可以把自己的预算、年限和用钱节奏发我，我帮你把选择范围缩小一点。