友邦盈御/安盛盛利测评：港险0.5%收益比内地2%更安全？别被骗了

你好，我是大贺。

当了妈才知道钱有多不经花。前两天刷到一条新闻，波士顿大学2024-2025学年总费用已经飙到90,207美元，折合人民币约65万，比10年前涨了42%。

我算了一笔账：美国本科4年下来，240-360万人民币打底。

孩子的未来等不起，但这笔钱从哪来？

很多宝妈和我一样，开始关注香港储蓄险。结果一看保证收益——0.5%到1%？这也太低了吧？内地储蓄险保证部分还有**1.5%-2%**呢！

今天这篇文章，我就用最通俗的话，把大家心里的疑虑一个个掰开揉碎讲清楚。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

这是我听到最多的质疑。

先摆数据：港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+；内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

单看保证收益，内地确实高一点。但加上分红呢？港险的总收益几乎是内地的两倍。

保证收益低，并不是保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

打个比方：保证收益就像银行定期存款的利息，虽然少，但胜在稳当。

港险把"保底"的部分压低，是为了把更多资金拿去做全球化投资，博取更高的长期回报。

保证收益低，会不会不安全？

这个问题问到点子上了。

很多人觉得：保证收益低=保险公司不靠谱=不安全。但事实恰恰相反。

香港保险业受到极其严格的监管。2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施，这套体系被称为"偿二代"，要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

换句话说，监管层盯得死死的，保险公司必须随时有钱赔给你。

那为什么低保证收益反而更安全？

因为高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

在当下低利率环境中，如果保司承诺4%的保证收益，但实际投资只能拿到2%，这**2%**的缺口就得用自有资金填补。长期下来，财务压力巨大，甚至可能拖垮公司。

低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。保司轻装上阵，才能更专注于长期收益最大化。

给孩子最好的礼物是确定性。选一家稳健经营的保司，比追求高保底数字更重要。

非保证收益会不会是画大饼？

这是我被问得最多的问题之一。

非保证收益，才是香港保险的重头戏，也是它能喊出**7%+**复利的底气。这部分收益并不是"画大饼"，主要来自于分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

保司怎么投资？看这张图就明白了：

公司债券地区分布：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%。股票地区分布：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%。

保司将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域，不把鸡蛋放在同一个篮子里。

这种分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更妙的是，保险公司还设有缓和调整机制：

在投资收益表现良好的年份，保司会把部分盈余存储起来；市场表现欠佳时，再拿出来补贴收益。

这样一来，你拿到手的分红就不会大起大落，而是相对平稳。

早规划早安心。留学费用年年涨，加州大学2025-2026年度州外学生总学费已经达到52,536美元，加上生活费年均超8.6万美元。

港险的全球化投资布局和缓和调整机制，正好可以帮我们对冲教育成本上涨的风险。

历史分红真的能兑现吗？

说得再好听，能不能兑现才是硬道理。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦盈御多元系列产品为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

先看分红实现率：

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。意思是：2021年买的保单，截止到2024年，分红完全达到了计划书上给的预期数字。

再看总现金价值比率：

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

相比单纯看分红实现率，这个指标更有实际参考意义。

盈御多元货币计划2在2022-2023年，保单总现价实现比率同样**100%**达成。

盈御多元货币计划3在2023年第一个保单年度，总现金价值比率也是100%。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

别让学费成为负担。英国留学商科类专业每年约25,000-35,000英镑，伦敦地区生活费每年约15,000-20,000英镑。

港险的多币种功能，可以灵活应对不同留学目的地的货币需求。

7%+的复利真能实现吗？

需要先说清楚：谁也不能保证分红一定能达到预期。但从过往数据来看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。

港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，**6%的复利和2%**的复利区别高下立判：

**6%复利在99年时终值接近350，而2%**复利几乎还是趴在地上。复利的威力，在于时间越长，差距越大。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

安盛盛利10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。20年本金翻3倍，现金总回报315%。也就是说，如果投入100万，20年就能变315万。

孩子现在3岁，等到18岁上大学，正好15-20年。这笔钱刚好可以用来支付留学费用。

港险适合我吗？

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

如果你正在考虑投资香港储蓄险，一定要明确自己的需求：是为了子女储备教育金、规划养老生活，还是进行资产传承？

投资期限的长短、资金流动性等都是要纳入考量的关键因素。

目前盈御系列已升级到3代，以及25年新品活享储蓄，都是当下香港热门的产品。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该明白了：港险的低保证收益不是坑，而是一种更聪明的资产配置策略。但怎么买、买哪款、怎么省钱，这里面的门道还有很多。