宏挚传承和宏挚家传承：20年内外，选法完全不同

你好，我是大贺。

最近有位45岁的妈妈问我。

她手里有一笔美元资金。一部分想给孩子留着。大概10年后出国读书用。另一部分又想放久一点。30年后给自己养老。

她问我，宏利今年新出的**「宏挚家传承」，是不是就能替代老产品「宏挚传承」**。

这个问题很典型。

我一直说一句话。存钱不是目的，用钱才是。

你不是在买一个漂亮的收益率。你是在给未来某一天的钱做安排。孩子上学。婚嫁。养老。传承。每个时间点都不一样。

截至2026年05月10日，宏利这两款产品放在一起看，很有意思。

宏利今年出了新产品「宏挚家传承」。它不派发复归红利。只保留终期红利。第27年登顶6.5%。这个速度，目前市场上很快。

同一时期，很多老产品已经换位置了。友邦盈御3退居二线。万通富饶千秋已经换代。保诚信守明天、永明星河尊享，也都按**6.5%**重新设计。

乍一看，宏挚家传承像是来接班的。

但我看完之后，判断很明确。

宏挚传承和宏挚家传承，不是简单接力。它们更像是两条线并行。

20年内要用钱。我会更偏向宏挚传承。

20年以后才用钱。宏挚家传承更值得看。

不是产品好不好。是合不合适你。

存钱之前，先看你哪一年要用钱

这两年，很多家庭开始重新看港险。

背景也很现实。内地存款利率一路往下。2025年末，内地1年期定存利率已经跌破1%。银行理财收益率也到了**2.12%**附近。

钱放在银行里，安全感还在。增长感越来越弱。

另一边，教育金压力也在变大。2025年中国出国留学人数突破80万。美国本科一年学费加生活费，普遍超过7万美元。

这些数字放在一起。家庭就会很自然地问。钱到底该怎么放。放多久。什么时候取。中途能不能动。

这也是我看宏挚传承和宏挚家传承时，最关心的点。

不是只看谁第几年到6.5%。也不是只看哪张计划书更漂亮。

你要先想清楚，这笔钱几年后要用。

10年后孩子读书。15年后婚嫁。20年左右退休。这些都属于比较明确的用钱日历。

这种钱，我不会让你去赌特别远的第40年、第50年。

未来当然重要。但太远了。变量也太多。

很多家庭真正关心的，是20年左右这一段。在这个区间里，收益效率很关键。资金什么时候回来，也很关键。

宏挚传承的优势就在这里。

宏挚家传承的优势不在这里。它的主场更靠后。第22年之后，味道才开始变。

这就是这篇文章的主线。

别被收益率忽悠。看你自己的日历。

20年内要用钱，宏挚传承我会优先看

我们先看5年缴。年保费10万美元。总保费50万美元。0岁女这个统一口径。

第6年，宏挚传承IRR是0.00%。宏挚家传承也是0.00%。友邦环宇盈活是**-3.12%。保诚信守明天是-6.94%**。

这说明什么。

前期回到不亏的位置，宏利这两款都很快。尤其宏挚传承，节奏很猛。

到了第10年，差距更明显。

宏挚传承IRR是4.29%。其他5年交产品，大概在3.11%~3.60%。

差不多差了半个点到一个点。对大额保费来说，不是小数字。

第18年，宏挚传承IRR是5.93%。友邦和保诚在5.45%~5.46%。

第20年，宏挚传承跑到6.00%。其他5年交产品，大多在**5.8%**附近。

这张表很直观。

同期5年缴，20年内宏挚传承基本没有对手。

这个判断我会说得很直接。

如果你这笔钱是10年后、15年后、20年内要用。比如孩子本科。研究生。婚嫁。或者自己接近退休。

宏挚传承就是我会优先拿出来看的产品。

不是因为它完美。而是这个时间段，它确实强。

尤其是教育金。很多家庭并不是要把钱放50年。他们就想在孩子18岁、22岁、25岁那几年拿钱。这个时候，前20年的现金价值效率非常重要。

当然，别误会。这不是保证收益。这是演示收益。分红产品一定有非保证部分。

但在同类演示口径里比较。宏挚传承前20年的表现，确实非常能打。

我对20年内用钱的客户，态度很明确。

你能接受终期红利波动。又不打算频繁提领。宏挚传承可以放在第一梯队。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始接管

再往后看，情况变了。

宏挚传承前20年很强。但第20年之后，它的优势开始被追上。

按照演示收益，宏挚传承要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。

这个时间太长了。

而宏挚家传承，第22年IRR反超宏挚传承。第27年登顶6.50%。保诚信守明天是第28年登顶。

这里我也给一个明确判断。

如果你的目标是20年以上，宏挚家传承比宏挚传承更值得认真看。

尤其是30年左右的养老钱。或者纯传承资金。这类钱本来就不急着动。

宏挚家传承的设计，明显是为6.5%时代做的。它不是前期猛冲。它是后期换挡。

看终期红利，会更清楚。

第10年，宏挚传承终期红利是40.1万。宏挚家传承是34.3万。老款领先。

第22年，宏挚传承是106.0万。宏挚家传承是106.3万。新款反超。

第27年，宏挚传承是158.7万。宏挚家传承是185.7万。差距已经拉开到27万。

再看增速。

Y10到Y20，宏挚传承终期红利CAGR是8.3%。宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27，宏挚传承是8.6%。宏挚家传承跳到11.9%。

这个数字很漂亮。但我也要说一句不好听的。

宏挚家传承Y20之后接近12%的终期红利复合增速，我会有保留。

不是说它一定做不到。而是这个演示轨迹，对长期投资回报要求更高。

终期红利越集中。未来分红实现率的影响越大。

宏挚传承想提前跑到6.5%，也没那么容易。按100%分红实现率，它就是现在这个水平。保司维持100%，或者略高一点。已经算交卷。让它长期超额很多，我不会按这个预期做规划。

这点一定要分清。

20年内，宏挚传承强。20年后，宏挚家传承更有想象力。但它也更考验未来兑现。

这就是我对这两款的核心判断。

想保证早点回本，宏挚家传承更舒服

很多人看宏利这两款，只看IRR。其实还要看保证现金价值。

保证部分不性感。但它很重要。它代表底线。

交完5年保费。到第10年。宏挚传承保证能拿回总保费的60%。宏挚家传承是64%。

换成金额看。宏挚传承第10年保证现价30.0万。宏挚家传承32.1万。

宏挚家传承第16年保证回本。宏挚传承第18年保证回本。

这就很清楚了。

你更在意保证回本速度，宏挚家传承更舒服。

那宏挚传承为什么前期IRR更猛？

核心在产品结构。

宏挚传承只有终期红利这一层。没有复归红利。

很多港险的非保证收益，是两层。复归红利。终期红利。

复归红利每年宣告。宣告后通常不往下调。它有锁定感。但也会拖慢前期冲刺。

宏挚传承没有这一层。钱更集中地跑去终期红利。前期演示速度就更快。

再看保证层。

宏挚传承保证层压得更薄。第10年保证只到60%。宏挚家传承有64%。

保证层越厚，底线越好。但跑得可能没那么激进。

第10年终期红利也能说明这个事。宏挚传承终期红利大概40万。宏挚家传承同期34万。

多出来的这部分，就是宏挚传承前期领先的重要来源。

但代价也摆在桌面上。

宏挚传承保证回本要第18年。宏挚家传承第16年就可以。

我不会把这个说成谁绝对更好。这是取舍。

想冲前20年效率。宏挚传承更强。

想保证层厚一点。想保证回本早一点。宏挚家传承更适合。

产品是工具。你的人生才是剧本。

手里一笔钱想尽快放进去，安盛盛利2也要看

聊到这里，肯定有人会问。那安盛盛利2呢？

这个问题也该放进来。

安盛盛利2至尊支持2年期缴费。这和宏利5年缴，不是一个节奏。

同样总保费50万美元。安盛是每年25万，交2年。宏利是每年10万，交5年。

钱进场时间不一样。比较起来本来就不完全公平。

但它有自己的优势。

安盛盛利2两年交。第18年IRR率先破6%。比宏挚传承早两年。

第5年，宏挚传承IRR是**-15.95%。安盛盛利2是0.05%**。

第20年，安盛盛利2IRR是6.21%。略高于宏挚传承的6.00%。

但只看IRR还不够。

账户现金价值也要看。

第10年账户现金价值。宏挚传承70.1万。宏挚家传承66.4万。安盛盛利278.2万。

第30年账户现金价值。宏挚传承260.7万。宏挚家传承292.7万。安盛盛利2320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值，全程最高。

这里我会这么判断。

你本来就准备一次性或短期内完成配置，安盛盛利2更值得看。

尤其是已经有一笔美元资金。不想分5年慢慢交。也不想预缴5年。那安盛2年缴的进场效率更高。

IRR看效率。账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。5年缴赢在资金压力更低。

大多数家庭买港险，还是5年缴更常见。原因也简单。现金流舒服。家庭压力小。不用一次拿太多钱出来。

如果你准备预缴，我会优先看安盛2年，而不是预缴宏利5年。

这句话我说得比较直接。因为启动时间太关键了。同样一笔钱，早进场几年，账户体量差异会很明显。

但如果你每年现金流更稳定。不想一次压太多。宏利5年缴依然更顺手。

宏利凭什么给这个预期，我会看但不盲信

产品演示再漂亮，也要回到保司能力。

宏利不是小公司。它的分红基金规模在香港排名第三。规模有3000多亿。

资产配置看起来也不算保守。

债券比例大概43%左右。权益配置比例30%多。排在保诚、友邦后面。

宏利还有一些更复杂的资产分类。比如物业。衍生品。再保险。还有另类长期资产。

公开资料里，宏利约有617亿加元的另类长期资产，简称ALDA。里面包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。锁定期长。理论上可以赚到比公开市场更高的长期回报。

再看精算假设。

宏利10年期是5.67%。20年期是6.47%。这个在同行里是最高的。

其他公司10年期普遍在**5%左右。20年期普遍在6%**以内。

这说明宏利对自己的投资能力很有信心。

但我不会把“有信心”直接等同于“一定兑现”。

ALDA能不能带来更高长期回报。逻辑上说得通。但财报没有直接写明因果。没有写“因为ALDA，才有6.47%”。

这点要严谨。

再看分红达成表现。宏利2024年现价比值率是82.8%。保诚是81.3%。

宏利高一点。但没有拉开很大差距。

这个数字让我有点保留。

如果ALDA优势特别明显。我本来会期待差距更大。现在看，可能是回报周期还没到。也可能是市场环境压住了。也可能这个优势本来没那么大。

这里我不会下重结论。

仅凭公开资料，不能直接说宏挚家传承资产池更激进。只能说，它的演示轨迹对长期投资回报要求更高。

这个判断很重要。

买宏挚家传承的人，不要只盯着第27年6.5%。你要知道，这背后需要长期兑现。尤其终期红利占比高。未来分红实现率的影响会被放大。

我不反对买。但我不建议你把演示当成保底。

写在最后：20年内外，答案真的不一样

把这篇聊完，我的结论其实很清楚。

20年内要用钱，我会优先看宏挚传承。

它的前20年IRR表现太强。第10年4.29%。第18年5.93%。第20年6.00%。在5年缴同类里，确实很难绕开。

20年以后才用钱，我会把宏挚家传承放到更前面。

第22年反超。第27年登顶6.50%。长期养老和传承资金，更适合看它。

想保证回本早点，宏挚家传承也更舒服。

它第16年保证回本。宏挚传承第18年。这个差两年，对稳健型家庭是有意义的。

手里已经有一笔钱，想短期放进去，安盛盛利2也别忽略。

2年缴的资金进场更快。账户绝对值也更高。这不是宏利能完全替代的场景。

最后还要提醒一句。

宏挚传承和宏挚家传承，都没有复归红利逐年锁定。它们都更依赖终期红利。

没有复归红利，就少了一层缓冲垫。要拿高收益，就要接受高波动。

中途有提领需求，也会从终期红利里提。提得多了，高预期收益自然要打折。

这类产品我不会推荐给所有人。

接受不了终期红利波动的人，不适合。中途确定要频繁提领的人，也不适合。

但产品本身没有错。

宏挚传承争议大。买的人很多。绕开的也很多。本质不是产品对错。是每个人的风险偏好不一样。

我更建议你先拿出一张自己的家庭日历。

孩子哪年上大学。哪年可能出国。你哪年退休。哪笔钱能放30年。哪笔钱最多只能放15年。

把这些想清楚，再选产品。

产品是工具。你的人生才是剧本。

大贺说点心里话

如果你已经在看宏利这两款，别只拿一张收益表做决定。先把用钱年份、缴费压力、能不能接受波动写下来，再谈怎么买更划算。