友邦环宇盈活：被吹成"吊打7%老产品"，但有个隐忧没人说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台被问爆了——友邦7月1日要上的新品友邦环宇盈活，真有传说中那么神？官方口号是"吊打自家7.2%老产品"，朋友圈已经在刷屏式吹捧。

但我得先泼盆冷水。

先泼冷水：新品的一个隐忧

从资产配置角度看，一款储蓄险好不好，不能只看账面收益。还得看你能不能顺利把钱拿出来。

友邦环宇盈活的分红结构，让我有点担心。

它依然是"复归红利+终期红利"的组合。问题在于，复归红利的占比大幅缩水了。

帮你算一笔账：同样投保10万美元，5年缴费，看第20年的复归红利——

• 老产品活享储蓄：4.7万美元
• 新品环宇盈活：约1.7万美元

缩水了64%，接近三分之二。

这意味着什么？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按这个逻辑，友邦环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买港险是为了中途灵活取用，这个问题必须正视。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，友邦环宇盈活派发的是新式复归红利——面值等于现金价值，没有折损。

这跟盈御3那种老式复归红利完全不同。盈御3前30年从保单拿钱，现金价值都是打折的。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——无一例外都是早期提领的优等生。

友邦环宇盈活用的是同一套机制，底子不差。

至于提领能力到底如何，目前还无法做计划书具体测算。得等7月1日正式上线才能见分晓。

但即便有这个隐忧，从收益角度看，它依然是一款值得认真考虑的产品。

收益亮点：30年达到6.5%上限

友邦环宇盈活最大的卖点，就是收益释放速度。

5年交，不加任何保费优惠，30年预期IRR直接达到6.5%——这是监管允许的收益上限。此后一路维持**6.5%**到终身。

我给客户的建议是，看收益不能只看终极数字。更要看什么时候能拿到。

来看具体数据：0岁投保，5年交总保费50万美元——

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部维持6.50%

30年总收益292.7万美元，100年2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

过去的7.2%老产品呢？即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能摸到6.5%。

现在，友邦环宇盈活30年就给你。

适合什么人群呢？如果你的规划是30-40年后自己用这笔钱——养老、子女教育、改善生活——而不是传给下一代，那这个收益曲线非常契合人性。

毕竟，谁能保证自己70年不动这笔钱呢？

对比验证：碾压7%老产品

光说自己好没用，得拉出来比一比。

先看友邦自家的老产品：

友邦环宇盈活预期7年回本，10年复利3.51%，20年5.69%，30/40年6.5%。

前40年，比盈御3和活享储蓄这两款7.0%老产品收益都高。

你可能还记得，活享储蓄刚上线时打出的口号是"20-40年市场收益第一"。结果现在被自家6.5%的新品超过了。

再看全市场：

计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的第30年收益——只有万通富饶千秋能到6.51%，这还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的天花板。

其余产品？全部低于6.5%。

第40年呢？依旧只有富饶千秋一款能突破6.5%。

这意味着：在30-40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品友邦环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦的策略很聪明——既然收益上限被锁死在6.5%，那就把达到上限的时间尽可能提前。

30-40年，恰好是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。友邦环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，非常符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益之外，功能同样值得说道。

胡润研究院最新数据显示，**56%高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险占比28%**居首位。

这些人要的不只是收益，更是功能的灵活性——货币转换、财富传承、风险隔离。友邦环宇盈活在这方面做得很全：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全有。

几个亮点功能值得单独拎出来：

灵活提取选项——可以指定一个对象，按时按量打钱。收款人范围很广：自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。

这个功能很实用，能让财富在更广泛的关系圈中精准分配。

未来守护选项——这是市场首创。

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。友邦环宇盈活不存在这个问题。

产品全貌与投保建议

最后做个总结。

友邦环宇盈活2025年7月1日在香港及澳门上线，支持美元、港元投保。

保单第2年末可在美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元9种货币之间转换。

还有一个健康障碍选项——持有人可以预先指定最多两位18岁以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些人可以接管保单权益。

另外，盈御3大概率会限高后重新上架。与限高版盈御3相比，友邦环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，回本期还快1年。

功能作为选产品的重要决策重心，友邦环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

我给客户的建议是：如果你错过了7.2%老产品的末班车，友邦环宇盈活是目前6.5%新品中非常值得考虑的选择。

但如果你的核心需求是早期频繁提领，建议等7月1日计划书出来后，再做最终判断。

大贺说点心里话

产品分析到这里，但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更重要。同一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。