永明万年青・星河尊享II：美元还是人民币怎么选

你好，我是大贺。

今天聊一个很常见的问题。

同样是香港储蓄险。到底选美元保单。还是人民币保单。

最近问这个问题的人明显多了。尤其是看 永明「万年青・星河尊享II」 这类产品时。很多人会被一个点卡住。

美元看着更国际化。人民币听着更省心。

但我先给你提个醒。币种不是面子问题。也不是哪个听起来更高级。

它本质上是在问：这笔钱以后花在哪里。你能不能接受汇率波动。你准备放多久。

这三个问题没想清楚。签得越快，后面越容易难受。

选美元还是人民币，先看这3件事

我会直接一点说。

有明确海外规划。能长期持有15年以上。想分散人民币资产风险。选美元保单。

比如孩子大概率出国。未来有移民计划。或者本来就有海外置业、海外生活安排。那美元保单是顺的。

钱未来用美元。保单也用美元。中间少一层换汇折腾。

资金全程在内地使用。特别讨厌汇率波动。追求省心。选人民币保单。

比如养老在国内。孩子也在国内读书。未来领取的钱就是人民币支出。那就别硬上美元。

不适合就是不适合，别硬上。

还有一类人。两边都有需求。

一部分钱给内地养老。一部分钱给孩子留学。一部分钱想做长期美元资产。

这种最稳的做法，不是押一个方向。

拆分配置。五五开。三七开。都比单押更稳。

很多人选错币种。不是看不懂产品。是被几个错误认知带偏了。

第一个误区。美元保单一定比人民币赚得多。

不一定。

第二个误区。人民币保单的底层资产就是人民币。

也不对。

第三个误区。多币种保单可以随时免费切换。

这个更要小心。

销售不会告诉你的事在这里。币种选择，真正影响的不是演示表上的一个数字。它影响的是你未来拿钱时的真实手感。

同样是长期IRR。你最后拿回来的是人民币。还是美元。差别很大。

今天我就按这个逻辑讲。

先看收益。再看汇率。再看底层。最后给你一个可执行的选择方法。

100万放30年，美元和人民币会差出55万

先看收益数字。

2026年，香港主流储蓄险里。美元保单长期IRR，按30年持有期看。通常在 6.2%-6.5% 之间。

人民币保单长期IRR，大概在 5.8%-6.2% 之间。比美元保单低 0.3%-0.5%。

这个差距，短期看不明显。

一年差一点。五年也不算夸张。

但储蓄险玩的不是短跑。它看的是长期复利。

拿一个简单测算。

投入 100万元。持有 30年。

美元保单按 6.3% IRR 算。30年后本息合计约 629万元。

人民币保单按 6.0% IRR 算。30年后本息合计约 574万元。

中间差 55万元。

这不是小钱。

很多人看到这里，会马上想选美元。

先别急着签，我给你提个醒。

这个 55万元，是在货币口径稳定的测算里看出来的。你拿美元保单，未来如果还是花美元。这个逻辑比较顺。

但如果你未来要换回人民币用。那就不能只看美元口径的IRR。

你还要看汇率。

这就是美元保单最容易被忽略的地方。

美元保单的非保证收益波动会略高。长期实现率相对更稳定。收益空间也确实更大。

但这个“更大”，不是白送的。

你承担了汇率风险。你承担了未来兑换时点的不确定。

我见过不少客户。签单时只看演示收益。几年后真要用钱，才发现汇率把账面收益吃掉了。

这类产品不是不能买。

但你要先确认一件事。

你赚的是美元收益。你未来是不是也需要美元。

如果答案是肯定的。美元保单很合适。

如果答案是否定的。你只是觉得美元收益高。那我会更谨慎。

人民币保单的收益低一点。它换来的是确定性和省心。

对很多家庭来说。省心本身也是价值。

尤其是这笔钱以后就是国内养老。国内教育。国内生活费。

你不需要每天盯汇率。也不需要猜未来人民币强还是弱。

这就是人民币保单的意义。

汇率一动，3.8%的年化可能只剩1.7%

我们接着看汇率。

这个点，比收益表更重要。

美元保单底层资产是全球美元资产。收益以美元计算。汇率风险由投保人自己承担。

说白了。人民币贬值时。你会觉得美元保单很香。

同样的美元，换回更多人民币。账面看着舒服。

但人民币升值时。事情反过来。

美元资产没有变差。保单也没有违约。只是你换回人民币时，钱变少了。

看一个测算。

买一份 10万美元 保单。

持有 5年 后。保单价值涨到 12.05万美元。按美元口径看，年化约 3.8%。

这时如果汇率还是 1美元兑7.2元人民币。可以换到 86.76万元人民币。

但如果汇率变成 1美元兑6.5元人民币。只能换到 78.33万元人民币。

中间汇损 8.43万元。

人民币口径的年化收益，从 3.8% 掉到 1.7%。

这就是我一直提醒的地方。

美元保单的收益，不等于你最后拿到手的人民币收益。

还有一个真实案例。

一位上海客户。5年前买了香港多币种保单。美元计价。

今年生意需要。要把钱转回人民币。

结果汇率损失达到 15%。

你说保单有没有涨。涨了。

你说客户有没有赚到自己想象中的钱。没有。

账面增值变成了纸上富贵。

这不是产品坏。

是钱的使用场景错了。

你未来要在内地用人民币。却用美元保单去承接。中间就多了一层不确定。

我不建议短期资金去碰美元储蓄险。

尤其是5年、8年内可能要用的钱。

太被动。

汇率不是你能控制的。用钱时间也未必能等。

你不能指望自己刚好在汇率漂亮的时候退保。刚好在美元强的时候换回人民币。

投资里最怕的，就是把“刚好”当规划。

人民币保单不一样。

人民币保单缴费。领取。都以人民币结算。

汇率波动由保险公司通过对冲工具处理。

你看到的人民币金额，跟你的实际生活更接近。

这点对保守家庭很重要。

不是每个家庭都需要追求更高收益。

有些钱要的是稳。要的是睡得着。

底层资产相近，差别在谁替你扛汇率

很多人以为。人民币保单投的是人民币资产。美元保单投的是美元资产。

这个理解太表面。

目前香港市场上的人民币储蓄险。底层资产仍然主要是全球优质美元资产。比如美股、美债等。

人民币保单只是用人民币计价。

保险公司会通过远期、期权等金融工具。帮你对冲汇率波动。

也就是说。你交人民币。未来领人民币。

中间的汇率转换。汇率波动。由保险公司处理。

这个服务不是免费的。

保险公司要承担对冲成本。长期收益通常会略低。

美元保单就不一样。

它没有这层对冲成本。底层还是全球美元资产。收益空间自然更大。

但汇率风险也回到你身上。

我会把它理解成两句话。

美元保单，收益空间更大。风险自己扛。

人民币保单，收益略收一点。汇率由保险公司扛。

这就是本质。

不是哪个更高级。

也不是美元一定赢。

尤其到了2026年。香港保险市场更成熟了。人民币保单和美元保单的差距正在缩小。

比如 永明「万年青・星河尊享II」。

在2026年香港主流储蓄险里。它的美元与人民币长期IRR，都能稳定在 6.5%左右。

这个信息很关键。

它说明一件事。

并非所有美元保单收益都高于人民币保单。

你不能只听一句“美元收益高”。然后就下决定。

要看具体产品。具体演示。具体货币版本。

永明「万年青・星河尊享II」这类产品。真正要比较的，不只是IRR。

还要看未来领取货币。保单拆分能力。分红实现稳定度。以及你自己的资金路径。

如果美元版和人民币版长期IRR接近。那币种选择就更要回到场景。

你未来花美元。就选美元。

你未来花人民币。就选人民币。

想两边都要。就拆开。

别把币种选择做成信仰题。

它是现金流问题。

对照这3步，基本就能锁定选择

买之前问自己这几个问题。

第一个。钱未来花在哪里。

这个最核心。

如果资金 100%在内地使用。比如国内养老。国内教育。家庭应急。财富传承。

我会优先建议人民币保单。

不是因为人民币一定赚得最多。

而是它和你的使用场景一致。

你以后拿人民币。现在规划人民币。中间少一次汇率波动。

这就叫顺。

如果你有明确海外需求。比如孩子留学。移民。海外置业。海外生活费。

那就直接选美元保单。

不要绕。

未来用美元。现在储备美元资产。更合理。

如果两种需求都有。那就拆分配置。

比如五五开。或者三七开。

普通家庭不用追求特别复杂。先把大方向对。

第二个。你能放多久。

香港储蓄险的核心是长期复利。

短期拿它当理财工具。很容易不舒服。

持有 15年以上。我会更愿意看美元保单。

时间够长。复利空间更大。汇率波动也更容易被周期消化。

持有 5-15年。人民币保单更稳妥。

这个区间不短。但也不算特别长。汇率影响仍然很明显。

你要是未来确定在内地用钱。人民币版本更踏实。

持有 不足5年。

我直接说。

不建议买任何香港储蓄险。

香港储蓄险持有年限不足5年。会面临较大退保亏损。

别想着短期进出。

这类产品不是银行活期。也不是短债基金。

它的价值在后面。前期现金价值通常不厚。

第三个。你能不能接受操作成本。

美元保单一般需要开通香港银行账户。用来缴保费。领收益。

每年缴纳的美元保费。还会占用个人每年 5万美元 的换汇额度。

保费金额大一点。就要做安排。

可能拆分多年。也可能涉及家庭成员额度。

这不是不能做。

但它确实麻烦。

人民币保单门槛更低。对内地投保人更友好。

缴费和领取都以人民币结算。后续对接内地生活更顺。

对于第一次买香港储蓄险的人。尤其是怕麻烦的人。

我更倾向先看人民币版本。

普通中产家庭。我的建议很明确。

先用人民币保单筑牢财富底盘。再拿部分长期闲钱配置美元保单。

这比一上来全押美元更稳。

你既有内地生活的确定性。也有一部分美元资产做分散。

高净值家庭另说。

高净值人群通常有更明确的海外资产安排。也有更强的汇率承受能力。

这类家庭可以根据留学、移民、海外投资比例。更灵活地调整美元和人民币配置。

但普通家庭不要照抄高净值方案。

你的现金流安全，比所谓全球配置更重要。

这3个坑，买之前一定要绕开

这几个坑我见太多人踩了。

第一个。只盯高收益。

美元保单看起来收益更高。长期IRR也更漂亮。

但你要把最坏情况算一遍。

人民币升值怎么办。孩子不出国了怎么办。计划提前用钱怎么办。

这些问题不问。签单就是赌。

投保前，我会要求客户至少做一版压力测试。

看汇率不利时。看提前用钱时。看非保证收益打折时。结果还能不能接受。

不能接受。就别签。

第二个。把多币种当成随时无成本切换。

很多多币种保单支持货币转换。

听上去很灵活。

但部分保险公司货币转换会收取 1%-3% 的差价。

还有些宣传写得很漂亮。比如“可转换”“可调整”。

你要看执行成本。不是看宣传词。

2025年，香港IA在消费者教育专栏里也提醒过。部分产品宣传“无限次免费换币”。不等于完全没有执行成本。

实际汇率点差可能存在。频繁转换会累积成本。

这点非常现实。

你换一次觉得不多。换几次就肉疼。

如果你真的担心未来币种变化。可以优先看有保单拆分功能的产品。

一张保单拆成几份。不同部分对应不同用途。

这比频繁换币更清楚。

第三个。保障没配齐，就先买大额储蓄险。

这个我会泼冷水。

香港储蓄险的核心是储蓄增值。不是保障。

医疗险。重疾险。寿险。家庭基础保障没做好。就先放一大笔钱进储蓄险。

我不建议。

先保住人。再考虑钱的增值。

这句话听着老。但真有用。

一个家庭最大的风险，不是少赚0.5%的IRR。

而是主要收入来源生病。家庭现金流断掉。保单还没到合适领取期。

那才是真麻烦。

还有一个合规问题，也要顺手提醒。

2025年10月，香港保险业监管局IA在执法通讯里再次提示。内地中介涉嫌无牌销售的案件并不少。

无牌销售有刑事风险。消费者的保单权益也可能无法获得应有保障。

币种还没选之前。先看渠道。

是不是持牌人士。销售过程是不是合规。资料是不是你本人理解后签署。

这些比美元还是人民币更基础。

别为了省一点钱。走不清楚的渠道。

最后可能省的是小钱。冒的是大风险。

写在最后：永明万年青・星河尊享II，别只看币种名

回到今天的问题。

香港储蓄险选人民币还是美元。没有一个放之四海皆准的答案。

但我不喜欢用“看情况”糊弄人。

我给你的判断很明确。

纯内地使用。选人民币。

明确海外规划。选美元。

两边都有需求。拆分配置。

少于5年会用的钱。别买香港储蓄险。

2026年5月10日这个时间点看。香港保险市场已经更成熟。人民币保单和美元保单的差距，也在变小。

人民币保单的优势，是便捷和稳健。

美元保单的优势，是收益空间和全球流动性。

像 永明「万年青・星河尊享II」 这种产品。美元与人民币长期IRR都能做到 6.5%左右。这时更不能偷懒。

不要只问哪个收益高。

要问这笔钱未来怎么用。

币种选对了。产品才有意义。

币种选错了。再漂亮的演示收益，也可能变成你不舒服的现金流。

大贺说点心里话

如果你已经在看永明万年青・星河尊享II，别急着按演示表下决定。先把币种、持有时间、未来用钱场景排清楚，再谈怎么买更省心。