保诚红利回撤踩雷？「信守明天」还能买吗？9年港险老兵用数据说真话

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一个很多人私信问我的问题：保诚红利回撤闹得沸沸扬扬，保诚信守明天这款产品到底还能不能买？

先别急着下单，也别急着拉黑保诚。咱们用事实说话，数据不会骗人。

红利回撤≠保诚不行

这两年保诚红利回撤的事确实让不少人心里打鼓。但说句公道话，单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

市场情绪容易放大短期波动，却忽略了一个关键问题：拉长周期看，保诚的长期兑付能力到底怎么样？

20年分红实绩：保诚交出的真实答卷

我翻了保诚官方披露的历史数据，发现一个被很多人忽略的事实：保诚的几款中长期存续产品，虽然短期免不了"回撤"，但基本都能重新回到预期的增值路径。

具体看几组数据：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，实际总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，实际总回报率580%

更关键的是，保诚长达20年的分红收益披露数据显示，产品平均回报率高达5%-6%。

对比一下行业数据：2023年香港保险业约四成产品未完全达成演示收益目标，而保诚长期分红实现率一直保持在较高水平。而短期的波动，真的不能就此判定未来会持续低迷。

2024年财报：保诚的底气从哪来

光看历史数据还不够，咱们再看看保诚最新的财务状况。2024年年报显示，保诚依然展现出强劲的活力：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下历史新纪录
• 在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先

不过，这里要提醒一点：保诚的投资风格确实偏进取。

2024年资产配置中，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平；债券类资产占比45.7%。

权益类投资占比高，意味着收益天花板更高。但波动性也更大。所以我一直说，保诚更适合长期主义者。

收益上调后，信守明天直接坐上市场第一

铺垫了这么多，终于要说到正主了。就在最近，保诚「信守明天」悄悄上调了收益，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座：

• 15年预期IRR达5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期IRR高达6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期IRR可达6.5%——全港最高，行业最快达到演示上限

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度1.5%-8%不等。

对比市场同类产品，优势更明显：第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

说个背景：2025年7月起，香港保监局对分红险演示利率设了上限，非港元保单最高6.5%。在监管收紧的大环境下，信守明天还能达到这个上限，说明产品本身收益能力确实强。

再看看内地银行存款利率——2025年5月第七次下调后，1年期定存利率跌破1%仅0.95%。6.35%的预期IRR vs 0.95%的存款利率，这个对比不用我多说了吧？

双重红利结构：这个坑我帮你踩过了

很多人担心的红利回撤问题，信守明天在产品设计上做了针对性优化。最大的亮点是双重红利结构：归原红利+终期红利。

• 归原红利：一旦公布即锁定，累积在保单中，不会回撤
• 终期红利：非保证，但有机会带来更高收益

这个设计的好处是什么？全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。提领后更灵活，对本金损耗更小。

而且信守明天支持"567"提取，做到早提取不断单。这一点，对于有现金流需求的家庭来说非常实用。

功能加分项：货币转换与传承设计

除了收益，信守明天在功能上也做了针对性优化，实用性大幅提升。

1. 真货币转换

第3个保单周年日起，支持6种货币自由转换（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑）。

关键是：转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。这一点很多同类产品做不到。

2. 自主传承选项

提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。新增的人生事件触发条件很接地气：非自愿性失业、离婚、买入住宅物业、更改主要居住城市。

3. 自主入息

第5个保单周年日起可设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

结论：信守明天适合谁买？

说了这么多，最后给个明确的结论。大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

信守明天适合这几类人：

1. 长期主义者：能接受短期波动，看重15年以上的中长期收益
2. 有传承需求的家庭：自主传承、保单拆分、更换受保人这些功能都很实用
3. 需要现金流规划的人：双重红利结构+自主入息，提领灵活，对本金损耗小
4. 想做货币配置的人：6种货币自由转换，应对汇率波动

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。但如果你是追求短期收益、无法接受任何波动的投资者，保诚的投资风格可能不太适合你。

买保险最怕的就是信息差。收益上调后的信守明天确实值得重点关注。但最终买不买，还是要看你自己的需求和风险偏好。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。