宏挚传承、环宇盈活等10款港险：6.5%传闻下怎么选

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险第9年。自己也买过3张港险保单。家里人的单子，也前前后后配过5张。

今天这篇，聊一个最近很多人问我的事。

香港分红险演示利率上限，会不会从6.5%降到6.0%？

截至2026年05月10日，这件事还没有看到监管正式文件。朋友圈那张图，也不能当成定论。

但说句掏心窝的话。

这类传闻，不能全信。也不能完全当没看见。

我三年前给孩子买第一张港险时，演示利率还更高。这几年眼看着利率环境往下走。每次有“窗口期”消息出来，身边问我的人都会明显变多。

真正该做的，不是被传闻推着跑。

而是把产品看清楚。收益怎么看。提取怎么用。保证部分到底有多少。

今天我就按这个思路，把10款主流5年缴分红险放在一起聊。

朋友圈那张图，说的是6.5%降到6.0%

4月16日，朋友圈和群里流传过一张截图。

大意是香港分红险演示利率上限要下调。

非港元产品，从现在的6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。时间点写的是2027年1月1日生效。

这张图很容易让人紧张。

因为很多人看港险分红险，第一眼看的就是长期演示IRR。现在不少非港元产品，长期演示上限就是**6.5%**附近。

一旦演示上限变成6.0%。建议书上的长期数字，会明显没那么好看。

不过我也要把话说清楚。

我问过业内几家保险公司和经纪公司的朋友。得到的回复比较一致。

没听说。监管也没有正式透露。

这就意味着，这张图现在只能算市场传闻。不能当成已经落地的政策。

但我不会轻飘飘说一句“别管它”。

买之前我也纠结过。后来发现，真正影响决策的，往往不是某一张截图。而是背后的利率趋势。

这点要分开看。

消息真假是一回事。利率上限会不会被检讨，是另一回事。

保监局早就说过，上限会定期检讨

2025年，香港保监局首次把非港元保单的演示上限调到**6.5%**时，文件里其实写得很清楚。

这个上限不是固定不变的。

监管会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话很关键。

它不是说一定降。也不是说一定不降。

它说的是，监管有权根据市场变化调整。

现在全球利率环境并不高枕无忧。美联储降息预期一直在。长期资产收益率也在被重新定价。

在这种背景下，演示利率上限再次下调，我认为是大概率事件。

这里别误会。

演示利率下调，不等于老保单一定少拿钱。也不等于保险公司投资能力突然变差。

它更多影响的是新建议书的展示口径。也会影响新客户看到的长期预期。

说白了，窗口期的价值在这里。

如果你本来就没有配置需求。别因为一张图冲动买。

但如果你本来就在看香港分红险。已经想给孩子做教育金。或者给家里做长期传承。那现在确实值得认真比一比。

这不是制造焦虑。

这是过来人的真实感受。

当年要是早知道这事儿，我会更早把产品结构研究透。而不是只盯着一张建议书的最高数字。

顺带说个大环境。

2025年香港富豪净迁入800人，进入全球前十。英国净流出16500人。胡润白皮书里，高净值人群配置境外金融产品的比例是45%。香港是首选目的地，占比52%。

有钱人用脚投票。普通家庭更要看清规则。

别跟风。也别拖到规则变了才开始补课。

10款5年缴产品，谁更快接近6.5%

这次我看的是10款主流5年缴产品。

包括：

• 宏利宏挚传承
• 宏利宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 安盛盛利II
• 永明万年青星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 富卫盈聚天下II
• 万通富饶万家
• 国寿海外傲珑盛世
• 太保香港世代鑫享

拆解角度就三个。

收益性。灵活性。安全性。

测算假设也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

先看不提取的长期总收益。

目前监管演示利率上限，长期大约在6.5%。谁更快接近这个上限，谁的前中期增值能力就更强。

从达到**6.5%**上限的时间看。

富卫盈聚天下II最快。第25年触顶。

宏利宏挚家传承第27年触顶。

友邦环宇盈活、安盛盛利II、万通富饶万家、国寿海外傲珑盛世，大约第30年达成。

这几款算第一梯队。

后面就慢一些。

周大福匠心传承II要第42年。宏利宏挚传承要第47年。永明星河尊享II要第50年。太保香港世代鑫享长期达不到6.5%。

这里很容易看错。

宏挚传承第47年才到6.5%。听起来不快。

但它前20年非常猛。

回本时间也要看。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II最快。只要第6年。

太保世代鑫享最慢。第8年。

其他大多第7年回本。

如果你的钱，20年内可能要用。

我会直接看宏利宏挚传承。

它第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个中短期表现，确实很强。

我不太建议这类人只盯长期100年IRR。

多数家庭等不了100年。教育金、换房、创业备用金，都是二三十年内的事。

这个阶段，宏挚传承更像短中期冲刺型选手。

甚至它的升级版宏挚家传承，前20年也跑不过老款宏挚传承。

这点挺有意思。

新品不一定每个阶段都更强。

但如果你看的是20年以上。

例如孩子成年后再传承。或者自己60岁以后才开始用。

这时就不能只看前期爆发力。

前30年，富卫盈聚天下II累计收益领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

我的取向很明确。

20年内增值，我会优先宏利宏挚传承。

20年以上传承，我会重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一的话，我更倾向环宇盈活。

原因也简单。

它的增长轨迹更均衡。友邦的历史投资能力和分红实现记录，也让我更安心。

这不是说宏挚家传承不好。

它是强有力的备选。

但长期传承这件事，我更在意稳定感。不是只看某一年谁高一点。

真要用钱时，提领能力才见真章

很多人看港险，只看“不取钱”的演示。

这不够。

人生计划经常变。孩子出国。父母养老。家庭周转。自己换城市生活。

一份好保单，应该在你需要用钱时能提供支持。账户里剩下的钱，也不能被掏得太薄。

这次用了两个提领模型。

第一个是566提领。

5年缴。每年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

看566提领。

前15年，宏利宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

第15年到25年，安盛盛利II反超宏挚传承。

第30年以后，盛利II、永明星河尊享II、富卫盈聚天下II，变成更优选择。

这里我会提醒一句。

友邦环宇盈活不太鼓励早期频繁提取。

它不是不能取。只是这个阶段的表现弱一些。

如果你打算第6年就开始取钱。还年年取。环宇盈活不是我的首选。

第二个模型是5/15/12提领。

同样5年缴。年交6万美元。

第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

这个模型更像中长期现金流。

第15年到20年，宏利宏挚传承继续领先。

第20年到30年，富卫盈聚天下II逐渐胜出。

第30年以后，永明星河尊享II和安盛盛利II追平。后面数据差别不大。

我把话说直一点。

前20年有提领需求，宏挚传承仍是首选。

20年以后追求提领收益最大化，可以看安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

想做养老现金流，我会更偏向永明星河尊享II。

它未必每个阶段都最冲。

但稳定性更好。

养老这件事，我不喜欢太激进。

现金流要能接得住。账户也要留得住。

另外，周大福匠心传承2之前有过一轮限时福利。最高首年保费回赠和预缴利率活动，引发过集中签约。

很多人赶在旧版建议书停印前签。

这种事情在港险市场并不少见。

窗口期一出来，签约会变密集。

但我还是那句话。

活动不是选择产品的第一理由。

产品结构才是。

别为了福利买错方向。这个坑，我自己这张单踩过的坑，你别再踩。

分红不一定全实现，保证部分才是底

分红险的收益，分两块。

一块是保证部分。

一块是预期部分。

很多人只看预期。尤其喜欢看长期6.5%。

但真正遇到市场波动时，保证部分才是你的底。

这点我很看重。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很极致。

它终身保证内部收益率可达2.0%。

这在港险分红险里，很突出。

说得直白一点，它有点像“港版增额寿”。

安全感很强。

但代价也很明显。

它长期预期收益大约5.1%。上限比其他几款低不少。

如果你追求长期高预期，它不是我最推荐的。

如果你非常保守。特别看重保证部分。它可以看。

永明万年青星河尊享II，我觉得平衡感更好。

它长期保证回报可达1.0%。预期收益也有潜力达到6.5%。

保证不算低。预期也没有放弃。

这类产品适合什么人？

适合那种不想太刺激的人。

想拿长期现金流。又不想把全部希望压在非保证分红上。

特别是养老规划。

我会更认真看星河尊享II。

不是因为它每项数据都第一。

而是它的底线比较清楚。提领也相对均衡。

说句掏心窝的话。

年轻时做资产配置，可以适当追求增长。

养老钱不一样。

养老钱最怕的不是少赚一点。最怕的是到该用时，发现不稳。

写在最后：别只抢窗口，也别错过窗口

聊到这里，信息量确实不少。

我帮你收一收。

这次我们主要从收益性、灵活性、安全性三个角度看。

如果你是积累派。不打算早期提取。20年内可能要用钱。

我会选宏利宏挚传承。

早期增值能力强。回本也快。这个阶段很难绕开它。

如果你做20年以上传承。

我会看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

我个人更偏环宇盈活。它更均衡。长期持有心里更踏实。

如果你是规划派。未来要提钱用。

20年内提取，宏挚传承还是更合适。

20年后追求提领收益，安盛盛利II和富卫盈聚天下II值得看。

如果你做养老现金流。

我会重点看永明星河尊享II。

保证部分更有底。提领表现也比较稳。

如果你特别在意保证回报。

太保香港世代鑫享有它的位置。

但你要接受它长期预期收益约**5.1%**这个代价。

保险配置这件事，没有标准答案。

但我反对一句“看个人情况”就糊弄过去。

产品性格是清楚的。

宏挚传承偏前期爆发。环宇盈活偏长期均衡。盛利II和盈聚天下II偏提领收益。星河尊享II偏确定性。世代鑫享偏保证底线。

你要做的，是把它们放到自己的人生节奏里。

利率传闻这件事，也一样。

别因为传闻冲动。

也别明明有需求，还一直等。

如果本来就有配置香港分红险的计划，趁现在把当前规则下的利率演示锁住，我认为是更稳妥的做法。

种一棵树最好的时间是现在。

现在回头看，幸好当时下手了。

这句话，我自己是真有体会。

大贺说点心里话

港险不是看一张建议书就能定的东西。产品、渠道、投保节奏，都可能影响最后结果。你要是已经在比较这几款，可以把自己的预算和用钱时间发我，我帮你一起把信息差看清楚。