宏利宏挚传承：第9年IRR破4%、14年翻倍，为什么我劝你冷静？

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问宏利的宏挚传承，说这款产品被吹得神乎其神——前期收益吊打全场，还能当年金领。

但也有人说它后期拉胯，是个"前半程选手"。

今天咱们就拿数据说话，把这款产品的优缺点掰开了、揉碎了讲清楚。

升级后的宏挚传承，变了什么？

为了应对限高政策，宏利先后对宏挚传承进行了两次调整。

升级后确实更贴心了：货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种；新增了2年缴付期选项；3年交的10年IRR也从3.45%悄悄提到了4.29%。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一——有人说它是前期收益之王，也有人说它后劲不足。到底怎么回事？往下看。

优势一：前15年收益稳居第一

先说结论：宏挚传承的前期收益，确实没对手。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例测算。完成缴费后，第6年它的预期收益就已经超过本金，正式进入快速增值期。

关键数据来了——

第9年，预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%。

第14年，本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

对比一下：2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存跌到0.95%，3年期也才1.25%。

宏挚传承第9年IRR破4%，第14年翻倍——这个差距，不用我多说了吧。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。宏挚传承在这方面表现也很亮眼。

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是第6年回本，同样领先多数产品
• 2年交第5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

这是宏挚传承的一大亮点功能，值得单独拿出来讲。

无忧选是什么？

简单说，就是变相改变了提领规则。从原来的"保证金额与终期红利一起减少"，变成"只从终期红利中提取"，按固定比例定期派发。

最大的特点是：派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤保证现金价值。

能领多少？

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年甚至可以领取**9.7%**的派息

启动后，可以根据情况选择按月或按年提取，也可以放在保险公司继续累积生息，相当于一个灵活账户。

这功能相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。一份保单两种体验，确实灵活。

对比一下：2025上半年理财产品平均年化收益率跌至2.12%，部分产品业绩比较基准下限跌破2%。

无忧选功能能提供稳定的现金流派发，这个优势就凸显出来了。

短板一：20年后收益增长乏力

优势讲完了，咱们来说说短板。我跟你讲实话，这款产品不是没有问题的。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。

20年是一个分水岭。

在20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了。尤其是20~27年，复利IRR的增长速度极慢，可以说处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年，比前者晚了17年。

所以这款产品更适合20年的短期持有，想要长期规划传承的话，不是最优选择。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是宏挚传承后期乏力的核心原因，必须讲清楚。

在港险市场上，分红储蓄险的非保证红利通常分为周年红利、复归红利和终期红利。但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

为什么这很重要？

一般来说，复归红利占比高的产品相对更适合提领。复归红利充当的是"护城河"作用，让保单能更晚动用保证金额和终期红利，保证收益增长。

由于宏挚传承没有复归红利，导致它在首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。时间久了，磨损率不断提高，后期提领表现自然变弱。

以566提领为例，前20年宏挚传承的账户余额最高。

但到了30年，它的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差距20万美元。

这就是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

别被表面数字迷惑，要看清楚产品结构。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利的评价之所以褒贬不一，也与它的分红实现率波动较大有关。

但客观来说，宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

按2025最新公布的数据：

• 几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上
• 分红实现率最大值109%，最低值32%
• 10年+保单的总现金价值比率最大值达到99%，均值94%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标
• 99%的终期红利计划总现金价值比率都**>95%**

那个32%的最低值，是财富智选一款产品贡献的，属于个例。

投资风格相比友邦确实较为激进，但这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

总结：谁适合买宏挚传承？

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

这款产品的优势和短板都很明确：

优势：前20年收益、提领没有对手；无忧选功能把英式产品转化为美式产品，一份保单两种体验。

短板：20年后收益增长乏力；没有复归红利，长期提领后劲不足。

买保险不是买最好的，是买最合适的。这个产品适不适合你，得看你的需求——想清楚自己要短期灵活还是长期积累。

可以确定的一点是：只要你前20年用钱场景多——比如孩子教育金、自己的养老储备，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差价可能比你想象的大得多。