保诚信守明天25年IRR6.35%全港第一？升级暗藏激进大坑

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休正式落地——男职工每4个月延迟1个月，最终延至63岁。与此同时，安联集团《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已达51万亿美元。

咱们算笔养老账：社保养老金替代率持续走低，抚养比已降至2.65:1，远低于3:1的国际警戒线。20年后你需要多少钱养老？社保只是基础，剩下的缺口谁来填？

正好，保诚的王牌产品**「信守明天」在8月18日完成升级，号称25年复利IRR 6.35%**全港最高。这款产品能不能成为你的第二份养老金？今天咱们就来扒一扒。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

进入6.5%时代后，友邦环宇盈活、永明星河尊享等产品风头正劲，保诚这边却迟迟没有动作。直到8月18日，信守明天终于憋出了大招——升级后第28年总内部回报率达6.5%，直接杀进第一梯队。

这次升级到底是实力翻身还是虚晃一枪？咱们用数据说话。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交，但性价比差距明显。

先看5年交：

保证金额完全没变——18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。

但是预期收益变化巨大：从升级前的45年到6.5%，直接提前到28年到6.5%，整整快了17年。这意味着什么？如果你40岁投保，原来要等到85岁才能达到6.5%的复利回报，现在68岁就能实现。对于养老规划来说，这17年的差距可太关键了。

再看3年交：

保证金额同样没变，18年回本，保证复利0.45%。预期收益这块，达到6.5%的时间从48年缩短到43年，只提前了5年。

单看提升幅度，3年交确实更猛。但如果对比绝对收益，5年交全面碾压3年交。选择5年交的性价比是要高于3年交的，这点毫无争议。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

信守明天自称"市场最快达到6.5%"，这话对不对？咱们拉出主流产品对比看看。

乍一看，前期确实打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。但这两款产品门槛高、限额紧，普通人很难买到。

如果剔除这两款特殊产品，格局就清晰了：

保单14~26年，信守明天综合市场第一。

第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。28年收益达到上限6.5%，整体表现相当优秀。

那和同样主打"快速达到6.5%"的产品比呢？

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。升级后的信守明天不再是默默无闻了，最强时间点在保单25年左右，稳坐市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益好看，动态收益（提领）怎么样？这才是养老规划的核心问题。

先测566提领方案

（5年交，第6年起每年提领总保费6%）：

以总保费30万美金为例，第6年起每年提1.8万美金：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距明显，信守明天不适合566这种早提领方案。

为什么预期收益涨了那么多，提领反而不扛打？问题出在复归红利上。

升级后的信守明天，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。终期红利是"账面富贵"，提领时会打折扣；复归红利才是"真金白银"，派发即保证。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点。远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这些强提领产品。

再测晚提领：

5-15-12方案（第15年起每年提领总保费12%）：保单23~29年，信守明天市场第一。比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提领总保费16%）：同样是保单23~29年市场第一，30年后和星河尊享II等强提领产品持平。

结论很清晰：信守明天不适合早提领，但非常适合晚提领。

这恰好契合养老规划的需求——养老这事儿越早规划越好，但提领往往是15-20年后的事。如果你现在40岁，计划55-60岁开始领取养老金，信守明天的晚提领优势正好匹配。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但有两个功能值得单独拎出来说。

第一个：自主入息

这个功能被同行疯狂抄袭，可见有多好用。

简单说就是自主选择保单价值的提取方式——怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，全部自主设定。既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更关键的是受益人范围：除了常规的家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至慈善机构。这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都能成为受益人，并且享有同样的权益。

对于有企业传承需求、慈善规划需求的朋友来说，这个功能非常实用。

第二个：真多元货币转换

先说个事实：多元货币转换是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出预期。

很多产品的条款会这么写：货币转换后收益会变、保单会转换成新计划、权益条款都可能变。也就是说，你手上的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益可能从7%降到6%，甚至无限变更受保人等功能都会失去。

信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。这在市场上相当稀缺。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。对于有移民、海外求学等需求的家庭，这个功能很有价值。

其他功能包括：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）等，和市场主流产品差不多，不再赘述。

风险提示：一次激进的升级

前面说了很多优点，现在必须泼点冷水。

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，只有终期红利大幅上调。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

信守明天的投资策略也没变：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

更关键的是，保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。这导致分红波动比有平滑机制的公司要大。

还有一段黑历史不得不提：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点是忠实反映市场波动，说不好听就是投资失利。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

总结：适合谁？不适合谁？

说了这么多，咱们总结一下。

信守明天适合：

• 能接受分红有较高波动的朋友
• 养老规划需求明确，计划15-20年后再提领
• 看重多元货币转换、自主入息等功能
• 认可"高收益对应高波动"的投资逻辑

不适合：

• 追求稳定分红、无法接受波动的朋友
• 计划5-10年内就开始提领
• 对保诚历史表现有顾虑

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

别等退休了才后悔——养老规划这事儿，越早越好。如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。比如收益差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

大贺说点心里话

算完这笔养老账，你可能还在纠结：信守明天到底值不值得买？怎么买能更划算？

这些问题，答案都在下面这张图里。