友邦「环宇盈活」：被吹上天的6.5%新王，有个致命隐患没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过200多个高净值家庭的财富规划。

最近后台被友邦新品「环宇盈活」刷屏了，各种"吊打老产品""开局即王炸"的说法满天飞。

但我想先泼盆冷水——这款产品有个隐患，可能会让你踩坑。

先泼冷水：新品的一个隐忧

从资产配置角度看，储蓄险最核心的价值之一就是"灵活提领"。

很多客户买港险，不是为了锁一辈子，而是想在需要用钱的时候能拿出来——孩子留学、中年换房、补充养老。

这就涉及到一个关键问题：分红结构。

环宇盈活的分红由复归红利和终期红利构成。复归红利相当于"已经落袋"的钱，提取时没有折损；终期红利则是"账面上的钱"，提前取要打折扣。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

但问题来了。

我拿到了环宇盈活的内部数据，和友邦自家的老产品活享储蓄做了对比。

同样投保10万美元——

• 活享储蓄第20年的复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年的复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利直接缩水了64%，接近三分之二！

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买这份保单是为了中途灵活取用，这个问题必须重视。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，我并不是要一棍子打死这款产品。

因为环宇盈活派发的是新式复归红利——复归红利的面值等于现金价值，不像老式复归红利那样前期取钱有折损。

什么意思呢？

老式复归红利的代表是盈御3，保单前30年从保单拿钱都是有折损的，账面显示10万，实际只能拿8万。

而新式复归红利就没有这个问题，账面多少就能拿多少。

市面上采用新式复归红利的产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——无一例外都是最适合早期提领的产品。

所以环宇盈活的提领能力到底如何，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

我给客户的建议是：如果你的核心需求是中途频繁提领，先观望；如果是长期持有为主，继续往下看。

收益亮点：30年达到6.5%上限

说完隐忧，该聊聊这款产品真正让我眼前一亮的地方了。

友邦「环宇盈活」，5年交，30年收益直接达到6.5%——这还是不加任何保费优惠的情况下。

要知道，6.5%是香港监管对储蓄险收益的"天花板"。

而环宇盈活不仅30年达到上限，此后还能维持6.5%到终身。

帮你算一笔账——以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 第10年：预期总收益65.9万美元，IRR 3.51%
• 第20年：预期总收益135.7万美元，IRR 5.69%
• 第30年：预期总收益292.7万美元，IRR 6.50%
• 第40-100年：IRR均为 6.50%

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

这里多说一句背景。根据胡润研究院最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险占比28%居首位。

香港作为全球财富管理枢纽，选择香港保险等于接入全球顶级金融资源。友邦作为香港头部险企，这款产品的竞争力不言而喻。

对比验证：碾压7%老产品

光看绝对数字可能没感觉，我们来做个对比。

先和友邦自家的7.0%老产品PK：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都更高！

还记得吗？活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

再看全市场对比——主流5年交7%老产品，第30年收益能到6.5%的只有一款：万通富饶千秋6.51%（还是叠加首年次年保费10%+14%折扣之后）。

其余产品？全部低于6.5%。

这意味着什么？

30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自己的活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你。

而30~40年，恰恰是绝大多数客户持有一张保单的最大期限——能自己把钱拿出来花，而不是留给下一代。

这个设计，很符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益只是一方面。从资产配置角度看，功能同样重要。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全——老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

该有的全有。

亮点功能一：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能很实用——比如你想定期给父母打生活费，或者给在国外读书的孩子固定汇款，都可以通过保单自动执行。

亮点功能二：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

适合什么人群？如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

举个例子：一份保单原本留给大儿子，现在可以分拆一部分出来，指定给二儿子的孩子，实现跨代精准传承。

产品全貌与投保建议

最后，帮大家梳理一下环宇盈活的完整画像。

基本信息：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）

健康障碍选项（值得一提）：

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益。

这个设计解决了一个真实痛点：万一持有人突发意外丧失行为能力，保单不会陷入僵局。

与限高后盈御3的对比：

友邦官方已经透露，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高后重新上架。

和限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

我给客户的建议是：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

如果你是长期持有为主、看重功能完整性、希望30年就锁定6.5%收益的客户，这款产品值得重点关注。

大贺说点心里话

产品选得好只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一份保单，信息差可能帮你省下一大笔钱。