友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：两款"爆款"港险，各藏着什么坑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说句实话，最近找我咨询这两款产品的人特别多。友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，都是市面上的明星产品，很多人看着收益数字就心动了。

但我见过太多这种情况——只盯着收益看，却不知道收益背后的"代价"是什么。

今天我就把这两款产品的风险和优势都摊开讲清楚，你再决定要不要买。

环宇盈活的隐藏风险：高收益背后的代价

先别急着下单，我们先看环宇盈活的问题。

很多人被它30年6.5%的预期收益率吸引，但你知道这个收益是怎么来的吗？

先看一组数据：环宇盈活的保证回本时间是18年，而万年青星河尊享2只要13年。光这一点，就差了整整5年。

再看保证收益部分：环宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年0.32%。

这意味着什么？写进合同里、板上钉钉的收益，低得可怜。

更关键的是复归红利占比。环宇盈活的复归红利均值只有8%，而万年青星河尊享2是22.76%。

这个坑你要知道：复归红利一经公布就保证面值，是相对确定的；而终期红利是不保证的，可能会撤回。

环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明它是牺牲了确定性来换取极致的预期收益。

说白了，环宇盈活适合愿意承担一定风险、博取更高收益的人。

但如果你是保守型投资者，这个收益结构你得想清楚。

万年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起见，万年青星河尊享2也有它的问题。

最明显的就是：收益来得慢。

环宇盈活30年就能达到6.5%的预期收益率峰值，万年青星河尊享2呢？要50年。整整晚了20年。

具体看数据：万年青星河尊享2的预期总收益，10年IRR是3.1%，20年是5.71%，30年是6.3%，要到50年才能达到6.5%。

如果你的投资周期在30-50年之间，追求这段时间的极致收益，万年青星河尊享2确实不如环宇盈活亮眼。

环宇盈活的优势：极致的预期收益

讲完风险，再来看优势。

环宇盈活最大的卖点就是：预期收益跑得快。

30年预期收益率6.5%，这在港险市场上是非常能打的数据。要知道，自从限高政策出台后，产品的预期收益率上限就是6.5%，达到这个数字以后，各家产品的收益就大差不差了。

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早了20年。

如果你的投资周期在30年左右，想要更快地看到收益增长，环宇盈活确实更有吸引力。

具体数据：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%。前期跑得确实快。

万年青星河尊享2的优势：确定性与提领

万年青星河尊享2的核心竞争力在哪？两个字：稳当。

先看保证收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

虽然绝对值不高，但比环宇盈活高了一大截，收益的确定性更强，很有安全感。

更重要的是提领表现。我用0岁男孩、25万美元分5年交的案例做了测算：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额依然更多

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好。

如果你有确定的现金流需求，比如给孩子做教育金、给自己做养老金，万年青星河尊享2是更稳妥的选择。

功能对比：各有千秋

除了收益，功能差异也值得关注。

货币选择方面：

环宇盈活只支持美元/港元投保，但从第二个保单周年日起，可以转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元这9种货币。

万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，投保时选择更多，从第三个保单周年日起可以在这6种货币之间转换。

核心功能方面：

环宇盈活的功能节点很清晰：

• 第1个保单周年日起可保单分拆、更改受保人
• 第2个保单周年日起可货币转换
• 第5个保单周年日后可灵活提取
• 第6个保单周年日起可价值保障
• 第15个保单周年日起可红利锁定/解锁

万年青星河尊享2的特色功能包括：长线储蓄及增长潜力、六种保单货币转换、保费纾困特点、丧失行为能力安全网、海外提取款项、意外护理保障、锁定保单价值、灵活规划财富传承、简易资产分配、全面身故保障支付选项。

有对应需求的可以综合参考。

比如你担心未来可能需要保费假期，万年青的保费纾困特点就很实用；如果你想在特定时点锁定收益，两款产品都有红利锁定功能。

风险与收益的平衡：你该怎么选？

说句实话，没有完美的产品，只有适合你的产品。

我用0岁男孩、25万美元分5年交的案例做了完整对比，结论很清晰：

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。30年就能达到**6.5%**的预期收益率，速度确实快。

但别被收益蒙了眼——环宇盈活的终期红利占比高，确定性相对弱一些。

最近银行理财产品频繁跌破净值的新闻你应该也看到了，"低风险"不等于"无风险"，收益结构的确定性很重要。

如果你是做财富传承，我更推荐万年青星河尊享2。50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，长线收益差不多，但万年青的确定性和安全性更强。

如果你有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。它的保证收益更高，复归红利占比更高，提领后的账户余额表现也更好。

总结一句话：万年青星河尊享2更适合在乎确定性、偏保守的客户；环宇盈活更适合愿意承担一定风险、追求极致预期收益的人。

想清楚自己要什么，再做决定。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。