保诚信守明天2025升级：25年复利6.35%全港第一，但这3个风险点没人敢说

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，经手过500+保单，见过太多踩坑案例。

今天聊保诚信守明天2025的升级，先说缺点，再说优点。

开篇直言：这是一次激进的升级

实话实说，保诚这次升级让我捏了把汗。

8月18日，保诚把信守明天的预期收益大幅上调——28年达到**6.5%总内部回报率，25年复利6.35%**号称全市场最高。数字确实好看。但买之前你得想清楚一件事：

这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？保单的确定性靠两块：100%保证的保额，和派发即锁定的复归红利。但这次升级，保证金额没动，复归红利也没动，提升的只有那个"看起来很美、兑现要等几十年"的终期红利。

虽然收益是更高了不假。但不确定性也相应提高了。

还有两个风险点必须提：

第一，保诚不采用分红平滑机制。大多数保险公司会用"平滑机制"熨平市场波动——赚多了少分点存着，赚少了从储备里补。但保诚不玩这套，客观反映市场波动，多赚多分，少赚少分。

第二，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点叫"忠实反映市场"，说难听点就是投资失利直接让客户承担。

看这张资产配置图：权益类固定70%，固收类固定30%。2025年A股两市成交额从1.2万亿攀升到3万亿，9月后波动明显加大，权益类资产波动大是常态。信守明天这个固定配置，意味着波动比其他可以灵活调整股债比例的产品更大。

这个坑我见过太多次了：客户冲着高收益来，结果分红实现率只有**80%**多，心态直接崩了。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

继续说让人"不那么兴奋"的事实。

5年交的保证金额，升级前后完全一样：18年保证回本，长期持有保证复利回报仅0.32%。

0.32%是什么概念？2025年银行5年期定存利率下调到1.3%，活期降到0.05%，1年期定存跌破1%只有0.95%。存款利率确实在持续走低。但港险的保证收益也就比活期强点。

仔细对比升级前后的计划书：保证金额一分没涨，复归红利一分没涨，涨的全是终期红利。

这意味着什么？你拿到手的"确定性"没有增加，增加的全是"可能性"。

不是所有人都适合这种结构。如果你是那种"保证的钱才是我的钱"的稳健型投资者，这个产品的保证收益可能会让你失望。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接着看动态收益，也就是提领能力。这个坑我见过太多次了：很多人买储蓄险是冲着"财务自由提领"去的，结果发现产品提领能力拉胯，账户越提越少。

信守明天的早提领能力如何？直接看数据。

以总保费30万美金（5年交），第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身为例，业内叫"566提领方案"：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然：同样的投入，同样的提领，40年后星河尊享比信守明天多出14万美金。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？问题出在复归红利上。

信守明天复归红利占比13.25%，星河尊享II是22.76%，盈聚天下是24.03%。

复归红利是"派发即锁定"的，提领时不会缩水；终期红利是"账面数字"，提领时可能打折。信守明天的复归红利占比太低，导致早提领时"看起来有钱，实际能拿的少"。

升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升。但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

实话实说：信守明天不适合566这种早提领方案。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多缺点，该说优点了。这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。老版本在当前市场几乎默默无闻，再不升级就要成为时代的眼泪了。

但这次自救，确实有点东西。

升级后第28年总内部回报率达6.5%，第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

5年交预期收益的变化最直观：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

这个提升幅度是相当炸裂的。原来要等到退休后才能享受的收益水平，现在中年就能达到。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。虽然收益的"确定性"没增加。但"可能性"的天花板确实拉高了一大截。

横向对比：14-26年综合市场第一

光说自己涨了多少没用，得和市场上的竞品比一比。

乍一看，信守明天的收益只有23~26年能做到市场第一，前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品有特殊性，不是所有人都能买。如果把它们剔除，是什么格局？

保单14~26年，这13年综合市场第一。28年收益达到上限6.5%。

信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"，那我们就把3款最快达到**6.5%**的产品拉出来对比：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。最强的时间点在保单25年左右，市场第一。就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了信守明天早提领不行。但故事还没讲完。我又测算了晚提领的情况，结果相当让人意外。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样是保单23~29年市场第一，30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力定性了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的规划是：前15-20年让钱滚起来，之后再开始提领养老或传承，信守明天的提领竞争力相当能打。这才是信守明天真正的"甜蜜点"——中长期持有+晚提领。

功能加分：自主入息+真多元货币

收益聊完了，再补充两个功能亮点。

第一个是自主入息功能。这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都能自己设定。

最特别的是受益人范围：除了常规的家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构都可以。

对于企业主、慈善人士来说，这个功能相当实用。

第二个是真多元货币转换。

多元货币转换是个新玩意。但很多产品的条款会写：转换货币后收益会变、保单会转成新计划、权益条款都可能变。

也就是说，你的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名缩水，预期收益可能降低，原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

信守明天不同，它承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

如果你有移民、海外求学等多币种需求，这个"真多元货币"功能是加分项。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后回到开头的问题：保诚这次升级激进在哪？

投资策略没变：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。加上不采用分红平滑机制，市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。

所以我的建议是：信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。如果你追求的是"确定性"，这个产品可能不适合你。

但换个角度看：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

25年复利6.35%打8折，还有5.08%，依然跑赢绝大多数理财产品。

保诚确实被某些自媒体黑得太惨了，有些是为了黑而黑。但从客观角度，我也不能对保诚的过去避而不谈。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。你大可以选择收益差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该明白了：高收益从来不是免费的，背后都有对应的代价。

但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更值钱。