20款港险大PK：花3个月跑数据，宏利宏挚传承等爆款暗藏致命短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，国有大行五年期定存利率降到了1.55%。我身边不少朋友问我：钱放银行越存越亏，港险真有传说中那么香吗？

与其听销售吹，不如看数据。我花了3个月时间，把市面上20款主流港险产品全部测算了一遍——回本速度、中期收益、长期收益、提领能力，四轮PK，用表格说话。

今天这篇文章，就是一场港险产品的擂台赛。看完你就知道，谁才是真正的收益王者，谁又在"裸泳"。

为什么港险值得一战？

先回答一个根本问题：港险收益真的比内地高吗？

数据不会骗人。

香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%之间，而内地长期险种的回报率只有2.0%-3.2%**左右。这不是我说的，是产品计划书白纸黑字写的。

具体来看：5年缴费期限持有保单20年，预期可获得**5%至6%的年化复利；持有30年，预期可获得6%至6.5%**的年化复利。

为什么会有这么大的差距？

核心原因是香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险可以投资全球权益类资产，包括股票、对冲基金、共同基金等，能够在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资于国内的固定收益类资产，境外投资仅占**2%**左右。

看看这张复利终值曲线图就明白了：

**2%复利和6%**复利，短期看差距不大，但拉长到30年、50年，差距是指数级的。

这就是为什么港险值得认真研究——时间越长，复利的威力越惊人。

2025年一季度，商业银行净息差已经降到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。银行盈利空间收窄，存款收益难有起色。

而居民储蓄规模却逆势突破145万亿，大量资金在低息环境下寻找出路。

港险**6%-6.5%**的长期复利，在当下确实是稀缺资产。

参赛选手名单

这次擂台赛，我选了20款市面上最主流的港险产品，按公司类型分成四组：

第一组：百年历史老五家

宏利-宏挚传承保障计划、友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3、保诚-信守明天多元货币计划、安盛-挚汇储蓄计划、永明-万年青·星河尊享II/传承II计划。

这五家都是国际顶尖的保险公司，在香港经营超过百年，品牌、资管、分红稳定性都是第一梯队。

第二组：港资新兴力量

周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2、富卫-盈聚·天下寿险计划、万通-富饶千秋储蓄计划。

这几家虽然历史没那么长，但背靠实力雄厚的财团，产品设计也很有竞争力。

第三组：外资新兴力量

忠意-启航创富（卓越版）、安达-传承守创V-丰成/丰足。

忠意是意大利老牌保险集团，安达则是全球最大的财产险公司之一，都是国际巨头。

第四组：中资保险公司

国寿(海外)-傲珑盛世/智裕世代多元货币计划、太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2/世代鑫享增额终身寿险计划/金如意储蓄寿险计划、太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II、中银人寿-月悦出息终身享保险计划。

中资公司的优势是有内地养老社区资源，适合考虑"香港投保、内地养老"的朋友。

选手介绍完毕，下面进入正式比赛。

第一轮：回本速度谁最快？

很多人买港险最担心的就是：钱放进去，多久能回本？

这一轮，我们就来比拼前期表现。

测算条件统一为：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

先看这张预期总收益对比表：

第一轮冠军：宏利-宏挚传承

宏挚传承5年交费、6年回本，这个速度在市场上是领先的。别小看这"6年回本"，很多产品要8年甚至10年才能回本，差距一下子就拉开了。

更关键的是后面的复利表现：9年复利到4%，14年本金翻倍、复利5.8%，21年本金翻3倍、复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

不管是给孩子准备教育金，还是自己中年用钱，宏挚传承的前期爆发力都是顶级的。

当然，数据不会骗人，宏挚传承的短板我们后面会讲。

第二轮：15-25年谁最强？

回本快只是第一步，中期收益才是真正拉开差距的地方。

这一轮，我们看15-25年这个区间，谁的表现最能打。

先看这张复利IRR对比表：

第二轮冠军：忠意-启航创富（卓越版）

启航创富（卓越版）在15-22年这个区间，收益全场最高。它和宏挚传承一样，都是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。

但问题来了：启航创富和宏挚传承，该选谁？

我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因有两个：

• 第一，宏利作为国际老牌保司，品牌实力比忠意更强，知名度也更高。宏利是香港强积金一哥，管理的强积金资产占全港27.9%，位居第一。
• 第二，两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率需要重点考核。而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。宏利的分红历史数据更多，可信度更高。

所以，虽然启航创富在15-22年收益略高，但综合品牌和分红可信度，宏挚传承更稳。

第三轮：谁能最快到6.5%？

这一轮是重头戏。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？50年以后，各家产品的收益率都差不多，谁先到6.5%，谁就更强。

先看这两张表：

按照达到6.5%的时间排序：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏利宏挚传承：47年

第三轮冠军：安达传承首创丰成

从纯数据角度，安达27年就能到6.5%，是市场纪录。

但如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序会变成：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

为什么？友邦是香港保单最多的保险公司，客户超360万，投资策略公认稳健，分红实现率波动很小。

永明是强积金供应商之一，资管规模8万亿港元，财务评级AA级。

保诚是英式分红的引领者，拥有超过30年英式分红运营经验。

安达虽然到6.5%最快，但品牌知名度和分红历史数据相对较少。

这里要特别说一下宏挚传承：它47年才能到6.5%，后期确实有点乏力。这是宏挚传承唯一稍有不足的地方。

所以，如果你追求前20年的高收益，选宏挚传承；如果你更看重长期稳健，选友邦环宇盈活或永明星河传承II。

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"静态收益"，就是把钱放在那里不动，看能涨多少。

但实际上，很多人买港险是为了做现金流规划——退休金、教育金、生活补充。

这就涉及到"提领"：每年从保单里取钱出来用，同时希望保单还能继续增值。

这一轮，我们用四种提领方案，全面对比各产品的现金流能力。

方案一：第6年开始每年提取6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费的6%）。

结果：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始每年提取7%

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费的7%）。

结果：

• 很多产品在这个提领强度下断单了（账户余额归零）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承表现好
• 20年后，星河尊享II账户余额领先得很明显

方案三：第10年开始每年提取8%

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费的8%）。

结果：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强
• 综合：星河尊享II最强

方案四：第15年开始每年提取12%

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费的12%）。

结果：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但没有之前那么强势

这里有个重要发现：提领的时间越往后，星河尊享II的竞争力就相对越差。

第四轮总结

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

如果你40多岁投保，想规划一个终身的现金流，星河尊享II是最优选择。

如果你给孩子投保，10-20年后要用钱（教育金、创业金），宏挚传承更合适。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比赛结束，我们来汇总一下各场景的冠军：

特别推荐：周大福飞扬盛世

在2年交的测算中，有一款产品表现非常均衡——周大福飞扬盛世。

看看它的IRR表现：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年就能到6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚传承那么变态。

但如果你追求的是"稳"，不想在某个阶段特别弱，飞扬盛世是很好的选择。

2年交提领表现

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世打的有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

这里要说一下盈聚天下：虽然20年后账户余额和星河尊享II差距不大，但永明是全球品牌、百年历史，富卫是港资品牌、几十年历史。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

一些产品的"坑"

最后说几个需要避开的坑：

1. 友邦盈御3：静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。如果你想买友邦，选环宇盈活，别选盈御3。
2. 匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋：由于限高政策，这些产品无法再凭借高收益与大保司产品打的有来有回。在限高之前，它们还有一战之力；限高之后，大保司的优势更明显了。

赛后补充：分红能兑现吗？

看完收益对比，很多人会问：这些都是"预期收益"，分红真的能兑现吗？

这个担心很正常。我们用表格说话。

先科普一个概念：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

2017年，香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

从宏利的官网数据可以看到，豐譽傳承保障計劃2在2020-2021年生效的保单，总现金价值比率都是100%。

这里要提醒大家：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能更改数字。

建议大家自己去各保险公司官网查询，看最源头的数据。不是官网原版的数据，不要相信。

大贺说点心里话

这篇文章写了快7000字，把20款产品的数据全部跑了一遍。但说实话，选产品只是第一步，怎么买才是真正省钱的关键。

同样的产品，不同渠道买，成本可能差出好几万。这个"信息差"，大多数人并不知道。