保诚香港重疾险收益分析，数据说话

我直接说了，保诚香港的重疾险，在市面上被吹得天花乱坠，什么“英式分红鼻祖”、“全球投资大佬”。但如果你真的信了演示书上的那个数字，那我只能说你钱多。

今天，我就要用数据，把保诚重疾险那个“看起来很美”的收益面具，一块一块撕下来。别跟我谈情怀，我们只谈钱。

核心结论先摆在这： 保诚重疾险的“终期红利”波动极大，所谓的长期复利6%-7%，那是建立在100%分红实现率的基础上的梦。一旦市场不好，你的收益可能直接腰斩。不信？往下看。

一、保诚到底是个什么“成色”？

先看背景，别被“香港保险”四个字吓住。保诚是英国老牌保险公司，成立至今快200年了。这是它的底子，我不否认。

但老牌不代表没有坑。在香港市场，保诚的重疾险（比如他们家的“危疾加护保3”或“诚保一生”）主要靠“高分红”吸引眼球。我们来看看这张图，香港保险渗透率全球第一，市场规模确实大，但大不代表你的那份保单就能赚钱。

看到了吗？香港保险确实牛，资金可以全球配置。这也是保诚业务员最喜欢吹的点：“我们投资全球100多个国家，收益当然高！”

行，那我们看看这张全球投资图。保诚确实把钱投到了全球的股票、债券、不动产里，不像内地保险公司70%的钱都窝在债券里吃死利息。

道理是这个道理。但是，全球投资意味着全球波动。赚的时候笑嘻嘻，亏的时候你哭都找不到地方。

二、收益真相：演示利率是“画饼”，分红实现率才是“饭吃”

业务员给你看的那本计划书，上面的数字是不是特别诱人？第20年翻3倍，第30年翻5倍，仿佛买了就能财富自由。

我告诉你，那个数字叫“演示利率”，不是承诺，不是保证，甚至不是预期，它就是一张饼。

保诚重疾险的收益分两部分：保证现金价值（很少，少到可怜）+ 非保证分红（包括归原红利和终期红利）。

坑就在“终期红利”里。 终期红利是保险公司投资赚了钱才分给你的，它不赚，你一分没有。而且，这个终期红利在理赔或退保时，是按当时的“现金价值”折算的，不是按面值。

我们来看看这张图，香港保险监管局官网上的分红实现率查询界面。你自己也可以去查，保诚某些产品的终期红利实现率，波动有多大。

我直接给你报个数据（以某款保诚重疾险为例，年份我就不细说了，免得被删稿）：

看懂了吗？演示的时候跟你吹6.5%，实际到手可能只有2%到3%。这中间的差值，就是你的“智商税”。

业务员会跟你说“长期持有就能平滑波动”。我笑了，你持有20年，前10年分红实现率都只有60%多，你拿什么平滑？拿你的本金吗？

三、血淋淋的案例：买了保诚重疾险，为什么理赔被拒？

收益低也就算了，毕竟保险嘛，保障为主。但如果你以为买了保诚的重疾险，得了病就能赔，那你又天真了。

案例一：甲状腺癌，被拒赔，理由是“未如实告知”。

客户王女士，2021年买的保诚“危疾加护保3”。2023年查出甲状腺癌，申请理赔。保诚拒赔，理由是她投保前2年有一次体检显示“甲状腺结节”，投保时没有申报。

王女士说：“体检报告上写的是‘良性结节，建议随访’，医生都说没事，我哪知道要申报？”

保诚不管这个。香港保险是“最高诚信原则”，你没说，就是隐瞒。拒赔，解约，保费不退。

案例二：心脏支架，不符合“严重冠心病”定义，拒赔。

客户张先生，做了心脏支架手术，花了十几万。申请理赔，保诚拒赔。理由是：合同里写的“严重冠心病”必须满足“三条主要冠状动脉中至少两条堵塞75%以上”，而张先生的造影结果是“左前降支堵塞70%，右冠状动脉堵塞60%”。

就差那么一点点，就是不赔。你找谁说理去？

避坑指南： 买香港重疾险，不是看它演示收益有多高，而是看它的“疾病定义”有多苛刻，看它的“如实告知”有多严格。 保诚的理赔标准，在业内以“严谨”著称，说白了就是“严进宽出”——买的时候什么都好，赔的时候什么都难。

四、保诚 vs 其他产品，收益到底差多少？

我们来看看这张10款主流香港储蓄险（含重疾险）的收益对比图。保诚的产品，在中间段，不算最差，但也绝对不是最好。

我不点名说谁最好，免得被说是广告。但我可以告诉你，保诚的优势在于品牌老、规模大，劣势在于分红波动大、理赔严、收益实现率不稳定。

如果你想买香港重疾险，别只盯着保诚。可以看看其他新兴保险公司或者中资保险公司，有些产品的条款更宽松，分红实现率更稳定。具体可以看这几张表：

五、最后，说点大实话

保诚香港重疾险，不是不能买，但你要清楚自己买的是什么。

• 别冲着“高收益”去买重疾险。 重疾险的核心是保障，不是理财。如果你想理财，去买专门的储蓄险或投资连结险。
• 分红实现率才是硬道理。 业务员给你看演示收益，你就让他查过去5年该产品的实际分红实现率。低于85%，转身就走。
• 如实告知，不要有侥幸心理。 香港保险的“最高诚信原则”不是闹着玩的。你任何没说的体检异常、门诊记录，都可能成为以后拒赔的理由。
• 理赔条款要看仔细。 特别是“严重疾病”的定义，每家公司的宽松程度完全不一样。保诚是出了名的“定义严格”，尤其是心脑血管疾病。

我的建议： 如果你资产量级够（比如年交保费5万美金以上），并且能接受分红波动，保诚可以买，但要做好“收益可能打5折”的心理准备。如果你的预算有限，想要确定性更强的保障，不如看看内地的高性价比重疾险，或者香港其他条款更宽松的产品。

一个在保险行业说了太多真话的人